观点丨大盘为什么回调？接下来哪些板块有机会？

6月16日，A股走势分化：沪指失守3300点整数关口，深指、创指小幅收涨，沪深两市合计成交10808亿，较上个交易日大幅缩量2182亿；个股近3000家上涨，涨跌停比为75:7，教育板块总共21只成分股，10家涨停或涨幅超10%；板块方面，教育、云游戏、猪肉、造纸等板块涨幅居前，证券、油气开采、煤炭、保险等板块跌幅居前。

今天个股表现明显强于大盘，尤其是近期滞涨品种享受到了“雨露均沾”的机会，关于板块的轮动，韭戈在昨晚的“收评”中已有提醒，今天的“午评”再次概要分析的同时，也对“下午减仓防守”作了及时提醒——

今天内外资的步调并不一致：外资还在继续加仓，虽然午后有小幅净流出，但全天净流入依旧超44亿；内资主力撤退的步伐则有点大，全天基本上呈单边净流出的态势，且额度近400亿。

内资主力的“从心”，导致“大金融”等权重股出现较大幅度的回调，进而压制大盘回落，原因有两方面——

1，表面因素：“俄乌战争可能扩大化”的传言再起；明天（17日）将迎来“四巫日”。顺带普及一下何谓“四巫日”——美国市场于季月（三月、六月、九月、十二月）第三个星期五，衍生性金融商品到期结算日——股指期货、股指期权、股票期权以及单一股票期货，都在同一时间到期交割（这四种资产类别同时交割会带来剧烈的市场波动，多头空头相互博弈）。

2，内在原因：近一个半月大盘涨幅过大，市场氛围过热，短线风险累积过大需要释放——这也是大盘开始转弱，露出回调苗头的真正原因。实际上，此前持续强势的热点板块（汽车整车、汽车零部件、汽车服务、盐湖提锂、油气、煤炭等），同步露出疲态——有的已出现“隐性顶背离”（比如汽车产业链），有的则趋向“死叉”（比如油气和煤炭）。

实际操盘方面，大家肯定更关心后续哪些板块会有高低切换的投资机会，韭戈思路如下：

1，生物医药（首选中药）：本轮反弹中的表现相对滞后，本身偏防御方向，中长线也具备不错的确定性；

2，农业相关（首选种业、养殖业）：粮食安全概念贯穿全年，种业属于本轮反弹的急先锋，但也提前进入调整，大盘如果走弱，不排除有轮动拉升的机会；养殖业今天走得很强，主要在于市场再次关注“猪周期或将上行”，这个话题应该还有延续性。

3，基建相关（首选水利、地下管网）：大基建同样是贯穿全年的主线，近期有滞涨回调，随着夏季来临，水利及地下管网建设也将成为接下来关注的焦点。

截稿前，传来消息：香港证监会公告，中国光大证券（香港）有限公司因违反有关打击洗钱的监管规定而遭香港证监会谴责及罚款380万元。这个时间点，有点耐人寻味……

作者： 韭戈