箩筐分享｜什么是碳资产？企业碳资产如何管理？

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什么是“碳资产”？

碳资产是指强制碳排放权交易机制或者自愿排放权交易机制下,产生的可以直接或间接影响组织温室气体排放的配额排放权、减排信用额及相关活动。

为什么要提出碳中和？

气候变化是人类面临的全球性问题，随着各国二氧化碳排放，温室气体猛增，对生命系统形成威胁。在这一背景下，世界各国以全球协约的方式减排温室气体，我国由此提出碳达峰和碳中和目标。

例如：

1) 在碳交易体系下，企业由政府分配的排放量配额；

2）企业内部通过节能技改活动，减少企业的碳排放量。由于该行为使得企业可在市场流转交易的排放量配额增加，因此，也可以被称为碳资产；

3）企业投资开发的零排放项目或者减排项目所产生的减排信用额，且该项目成功申请了清洁发展机制项目（CDM）或者中国核证自愿减排项目（CCER），并在碳交易市场上进行交易或转让，此减排信用额也可称为碳资产。

根据目前碳资产交易制度,碳资产可以分为配额碳资产和减排碳资产。已经或即将被纳入碳交易体系的重点排放单位可以通过免费获得或参与政府拍卖获得配额碳资产;未被纳入碳交易体系的非重点排放单位可以通过自身主动进行温室气体减排行动,得到政府认可的减排碳资产;重点排放单位和非重点排放单位均可通过交易获得配额碳资产和减排碳资产。

什么因素驱使企业实施碳资产管理?

1)政策和法律层面,为了彰显我国减缓气候变化的决心,制定了严格的减排目标。

2)市场层面,能源及原材料价格上涨,一些采购商为了与打造绿色供应链的目标从而对采购的产品提出绿色节能要求。

3)由于市场的要求导致企业内部必须进行自我升级改造,采取节能减排的新标准,只有这样才能在市场上夺得优势。

企业如何实施碳资产管理？

1）明确企业的定位。重点企业是被强制要求参与碳交易体系的企事业单位。与非重点排放单位相比不一样的是，重点排放单位将获得碳交易管理部门咱照确定的配额分配方法和标准向其分配的配额；非重点单位由于没有获得配额，所以也无需承担履约义务。

2）在企业的低碳发展过程中，通过监测排放数据，设定适合的碳排放目标，制定企业的碳排放策略，根据企业的实际需要储备用于履约的CCER和配额。如果重点排放企业存在配额缺口，可以根据市场的供求情况，进行价格预测以获得最大收益；非重点企业可以选择适当时机出售CCER，以获取资金。

重点排放单位碳资产管理逻辑

• 根据业务委托，第三方咨询机构收集并整理包括重点排放单位历年碳排放及工业增加值信息、本年度单位碳排放及工业增加值等信息
• 根据信息分析，第三方咨询机构预测重点排放单位本年度全年碳排放量及工业增加值，判断单位本年度的碳排放配额充足情况
• 根据判断，如果重点排放单位碳排放配额足够，则建议通过出售配额获取收益；如果重点排放单位碳排放配额不足，则建议买入碳排放配额或CCER满足履约要求

重点排放单位碳资产交易逻辑

• 由于重点排放单位买入CCER的比例受限（例如深圳，最高不超过管控单位年度碳排放量的10%），若某重点排放单位碳排放配额不足，第三方咨询机构应判断该重点排放单位能否完全依靠购买CCER满足履约要求
• 根据判断，若该重点排放单位能完全依靠购买CCER满足履约要求，则第三方咨询机构需分析碳市场CCER价格变化情况，预测该重点排放单位需要投入多少资金购买CCER
• 根据判断，若该重点排放单位不能完全依靠购买CCER满足履约要求，则第三方咨询机构应分析重点排放单位节能减排潜力及成本分析报告，通过比较该单位节能减排成本和市场碳排放配额价格，确定该单位是节能减排还是通过购买碳排放配额来满足履约要求

非重点排放单位碳资产管理

• 建立碳排放核算机制
• 碳减排潜力及成本分析
• 内部节能减排
• 碳资产管理内部控制体系

清洁能源企业（属于非重点排放单位）开发碳减排项目（CCER）

• 识别和筛选碳减排项目，如光伏发电、风电、水电、生物质发电等
• 投资选定碳减排项目
• 碳减排项目开发
• 获得碳减排量

碳资产管理包括综合管理、技术管理、实物管理和价值管理。

▼ 综合管理包括规划、制度、流程、培训、咨询、风险等的管理，是碳资产管理的基础；

▼ 技术管理包括减排技术、能效技术、低碳解决方案等的管理，是碳资源转变为碳资产的技术支撑；

▼ 实物管理包括碳盘查、碳综合利用、碳排放等的管理，是价值管理的基础；

▼ 价值管理包括CCER 项目开发、碳交易以及碳的金融衍生品，如碳债券、碳信用等的管理，价值管理体现的是碳资产价值实现。

在国家开展碳交易试点工作的7个省市中，电力行业被列为重点控排行业之一，随着其配额稀缺性的逐年增强，配额价格也会随之上涨，因此，电力企业做好碳资产管理显得尤为重要，即可以避免支付高额成本购买配额，同时又可以在碳排放交易市场中获益。

由于电力企业拥有良好的数据监测系统，同时在清洁发展机制市场下已培养了熟练专业的碳资产管理技巧，因此，在国内碳市场背景下进行碳资产管理是极为有优势的。其要素包括：设立碳资产管理机构；建立温室气体报送系统；开发自愿减排项目；开展碳交易和履约。

设立碳资产管理机构

该机构的主要任务是针对企业碳资产开发、碳市场分析、碳配额管理、排放报告编制、质量控制、审核风险控制、碳交易运作等进行实时跟踪和反馈企业管理过程信息，提出解决方案。

同时，机构还应该根据重点功能节点设置数据分析、报告编制、审核质控、交易管理等子部门，这些部门将分别与企业其他专业部门进行信息对接与方案评估改进，通过跨职能部门的水平整合和优化合作，提升综合管理能力以获得减少碳排放的最大潜力。

建立温室气体报送系统

在该系统中可以查询企业专业部门上报的全部生产活动数据信息以及相关活动记录，包括生产活动及管理沟通中所产生的关键问题，实时统计企业碳排放量及碳资产管理情况，通过软件分析配额管理等经营策略，规范碳配额交易审批体系，在完整输出企业碳盘查报告结果的同时，保证了管理过程的可追溯性，完善碳资产管理过程的质控体系。

开发自愿减排项目

由于电力企业在传统CDM项目开发时期就已培养了一批专业人员，而国内自愿减排项目开发与CDM项目开发又有很多相似之处，因此，电力企业可以结合自身资源特点投资开发不同类型的CCER项目，同时建立自愿减排量内部调剂系统，通过区域范围内优化资源配置，完成现温室气体控排目标，降低减排成本。

开展碳交易和企业履约

通过碳监测和碳盘查，企业将根据持有配额和产生的排放量进行碳交易，进而完成履约任务，同时提高碳资产价值获得收益。期间，在报送系统的支撑下，通过深入了解自身的碳排放量和减排成本，梳理出潜在的减排途径，并对不同碳减排途径的减排潜力、成本效益等进行详细评估和测算，管理机构可以先进行碳资产统筹交易模拟操作。

若企业无法独立完成该部分的操作，可以联合金融机构，其将通过专业的交易手段，指导企业在合适的价格买卖碳排放权，让企业从短期操作中获利，避免长期持有可能面临的碳价贬值，同时，金融机构还将为企业提供其他模式的服务。

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