高科技领域关键耗材，石英玻璃全产业链共同发力，行业深度解读

本文完工于：2022年5月31日

前言：前段时间和大家分享过高纯石英砂行业的相关内容，今天来聊聊其下游石英玻璃行业。本篇主要梳理一下石英玻璃的产业链情况，在《石英玻璃系列二》中我再来补充介绍一下石英玻璃的需求情况及其他的相关内容。

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本篇目录

1.事件背景

2.认识石英玻璃

3.产业链

4.小结及相关上市公司

5.独家核心提示

一，来龙去脉

电动汽车市场的爆发，拉动了对半导体材料的需求，石英玻璃作为半导体和光伏这两大热门产业的重要原料之一，供需关系对其行业景气度的影响非常大。从上游原材料来看，当前高纯石英砂质量主要依靠矿源，国内企业矿石大部分为进口，根据测算未来三年行业供给仍不足。下面就来详细聊聊石英玻璃行业。

二，认识石英玻璃

石英玻璃的成分为二氧化硅（SiO2），具有透光性高，耐温性好，膨胀系数低等优越的物化性质，因此被广泛应用于半导体、光伏、光学、光纤和军工等高新技术领域。石英玻璃已成为近代科学技术和现代工业不可或缺的重要材料。新材料领域的专家们把石英玻璃称为“玻璃王”，无论从制造的高指标或工艺的复杂性，还是应用场合的技术难度来看，石英玻璃堪称玻璃材料的“皇冠”。

三，产业链

石英产业是以二氧化硅为主要原材料成分的材料及制品行业，完整的石英玻璃制品产业链包含从高纯石英砂原料到下游应用领域的全过程：高纯石英砂—石英玻璃材料—石英玻璃制品—下游应用领域。

1.上游分析

石英玻璃产业链上游为高纯石英砂生产及供应。现阶段，由于高纯石英砂的生产与高品质矿源密切相关，产业内主要被背靠高品质石英矿的海外企业占据，主要参与者包括尤尼明、挪威 TQC 等，国内石高纯英砂领导企业为石英股份。

1）高纯石英砂供给持续紧张

在全球“双碳”目标和光伏发电成本不断下降的双重驱动下，全球光伏装机量迎来高增长。在光伏领域，高纯石英砂主要用来制作拉制单晶硅棒的石英坩埚，预计到 2024 年，全球光伏用高纯石英砂市场空间有望达 9.15 万吨，21-24 年CAGR 达到 27.3%。

2）高纯石英砂制备技术海内外差距逐渐缩小，国产替代为必然趋势

国外已经可以规模量产 5N2 的高纯石英砂，我国尚处 4N8 阶段，多数高端产品依赖进口。我国的矿源主要为脉石英和石英岩，杂质含量多，提纯难度大，目前 3N 和 4N 产品已经实现国产化，石英股份生产的半导体和光伏级高纯石英砂都达到了 4N8 水平，与尤尼明 IOTA-标准产品达到相同纯度。随着我国选矿评价体系的完善和提纯工艺的进步，国产替代成为必然趋势。

2.中游分析

中游石英玻璃材料一般会以锭、筒、棒、管等形态保存，目前产业内主要竞争者包括国外的迈图、贺利氏、东曹、昆希、以及国内的菲利华、石英股份等。目前全球高端石英玻璃市场（尤其是以半导体、光通讯为主的电子级石英玻璃市场），主要由贺利氏、迈图、东曹、昆希等海外企业掌握。根据 IBISWorld 统计的数据，2013 年全球石英市场份额中，美国迈图公司占比 38%、德国贺利氏占比 21%、日本东曹占比 8%，三家企业合计占比67%。

3.下游分析

下游的石英制品是以石英玻璃为材料制成的一系列器件，包括石英舟、钟罩、坩锅等，其对生产技术人员和生产设备要求高，国内石英制品加工企业技术与外资企业仍有差距，贺利氏信越、杭州大和、沈阳汉科、泰谷诺等外资企业占据主要市场份额，国内石英制品加工企业主要有凯德石英，菲利华石创、东科石英以及强华股份等。

我国高端石英制品加工技术与国外领先水平仍有一定差距，火加工领域，国内大尺寸高端石英制品产品精度和产品洁净度与海外龙头企业仍有差距，冷加工领域，国外企业拥有先进仪器设备提高加工精度。但随着技术积累和创新，火加工企业凯德石英实现技术突破，强华股份 8 英寸石英制品通过中芯国际认证，内资石英制品公司逐步切入高端半导体石英制品领域，开启了中高端石英制品替代之路。

石英制品是尖端科技领域中的关键耗材，种类丰富且应用广泛，在半导体、光伏、光学、光纤、高端电光源、航空航天等高新科技领域产品生产过程中至关重要，不可替代。石英玻璃是由石英材料进行加工改型后制得的石英玻璃器件，涵盖石英管道、石英舟、石英坩埚等多种产品，作为关键材料被广泛应用于半导体、光纤、光学、光伏、电光源、航空航天等领域，其中半导体是最主要的应用领域，占比超过 65%。

四，小结及相关上市公司

小结：石英玻璃产品广泛应用于半导体、光伏、光纤、电光源、军工等领域，是各领域关键耗材和原材料，制约下游行业产品生产，当前无可替代产品，因此石英玻璃的需求是长期存在的。在下游各行业尤其是半导体和光伏行业的加速发展中，石英玻璃行业的景气度也在不断提高。

相关上市公司：

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石英股份（603688 ）：公司是国内首家且是唯一一家能够规模量产高科技领域用高纯石英砂的企业，积极扩产推动业绩增长。公司2009 年实现了石英砂提纯技术的突破，率先打破了海外企业尤尼明的垄断，开启了高纯石英砂规模量产之路。公司所生产的高纯石英砂产品可供公司自制石英管及出售给下游厂商生产光伏用石英坩埚。随着下游光伏行业的不断增长，高纯石英砂需求高居不下。目前公司已有产能 1.5 万吨/年，随着扩产计划的推进，预计 2022 年产能达到 3.5 万吨/年，2023 年达到 5 万吨/年，业绩增长可期。

菲利华（300395 ）：公司是石英玻璃龙头企业，产品线丰富，在半导体、航空航天、光通讯及光伏等高科技领域应用广泛。公司是全球少数几家具有石英纤维批量产能的制造商之一，中国航空航天等国防军工领域唯一的石英纤维供应商。公司持续开发应用在航空航天与海洋装备领域的功能材料石英玻璃纤维系列产品，延伸石英玻璃纤维产业链，拓展石英玻璃纤维立体编织、石英玻璃纤维增强复合材料制造领域。

凯德石英（835179 ）：公司深耕石英制品二十五载，已成为国内行业领头人。公司成立于 1997 年，主营业务为半导体和光伏用石英制品的研发、生产和销售，包括石英仪器、石英管道、石英舟等，21 年半导体和光伏领域业务分别占比 74.7%和 23.8%。从人员来看，技术人员对石英制品类技术密集型行业至关重要，公司深耕行业 25 年，培养和积累大量石英制品加工人才；从技术来看，公司技术水平领先，有 12 项发明专利，稳居行业第一梯队。

福莱特（601865）：公司是首家实现光伏玻璃国产化的行业龙头，目前已形成光伏玻璃为核心，包含光伏电站建设和石英岩矿开采等业务布局。2022年2月13日公司与凤砂矿业订立股权转让协议之补充协议，目前公司已完成对三力矿业、大华矿业优质石英砂矿的收购，具备两宗合计240万吨/年的石英砂矿供应能力，其中大华矿业具备50万吨/年生产规模的采矿权，正在办理变更为260万吨/年的扩产手续；三力矿业具备190万吨/年生产规模的采矿权，正在办理变更为400万吨/年的扩产手续。