银行利率又下调了，未来真的有可能零利率吗？

确实从3月份开始，银行的定期存款利率又一次开始往下调了，只不过这次下调的还相对比较少，大约只下降了10~20个基点，也就是0.1%到0.2%之间。但是从2019年末到现在，一直都在持续下降过程中。从未来中期到短期，存款利率还是在下行过程中。

那么很多人担心好，未来会不会出现零利率呢？我们先说一个大的前提，那就是只要我国还没有进入到成熟发达经济体国家范围之内，那么是不可能出现所谓的狭义零利率和广义的零利率的。那么我们何时能进入到成熟发达经济体范畴之内呢？那可能还要很长时间，也就是说我们还需要最少20年30年，才有可能会进入到法德或者美加这样的经济成熟程度。

在一个成熟发达经济体国家，显示有几个特征，那就是存款利率非常低，贷款利率也不高，存贷利差相对非常小，但是存款利率一般都要同通货膨胀率相当或者稍微多一些。而成熟发达经济体国家，它的通货膨胀率一般非常低，甚至有时候还会出现通货紧缩。所以这就是我们看到所谓的存款低利率或者零利率的来源。

但是成熟发达经济体国家的银行业是高度市场化的，所以他们有着不同需求的客户群，那么就可以制定不同的存款利率。例如花旗银行三个月近期存款利率只有0.05%。但是发现者银行，是一家网络银行，存款利率就高达1.6%。所以不存在绝对的零利率，只是有着低利率。成熟经济体国家物价相对稳定，所以不需要提高存款利率来对抗通货膨胀，自然存款利率就比较低了。

但是针对一些小额存款账户确实不少，银行会收取账户保管费的，当然存款额达到一定程度，保管费也豁免了，所以不存在给银行贴钱的存款行为。美国对于小额存款账务管理费大约是在10美元之内。如果储户存款额要达到例如3000美元或者5000美元，就没有了。

要知道，发达经济体的银行存款和贷款的存贷差平均可能为1.84%，而我国平均值大约在2.77%。所以对于我国来说，如果想降低社会负债成本，那么一方面降低贷款利率，一方面降低存款利率，但是更重要的是要降低银行在其中赚取的存贷差。

永远不会有绝对的零利率，但是会有相对于通货膨胀指数相同的存款利率。当然通货膨胀指数永远也不可能为0，所以我们的存款利率也不可能为0。那么预测未来，只要我国没有进入到成熟经济体，那么物价向上变动是一个常态，那么我们的存款利率还应该继续存在。

知识链接：零利率，含义为零利息，全球迈向零利率时代。利率又称利息率。全球拉开零利率时代序幕表示一定时期内利息量与本金的比率，通常用百分比表示，按年计算则称为年利率。就其表现形式来说，是指一定时期内利息额同借贷资本总额的比率。利率是单位货币在单位时间内的利息水平，表明利息的多少。利息率的高低，决定着一定数量的借贷资本在一定时期内获得利息的多少。影响利息率的因素，主要有资本的边际生产力或资本的供求关系。此外还有承诺交付货币的时间长度以及所承担风险的程度。利息率政策是西方宏观货币政策的主要措施，政府为了干预经济，可通过变动利息率的办法来间接调节通货。在萧条时期，降低利息率，扩大货币供应，刺激经济发展。在膨胀时期，提高利息率，减少货币供应，抑制经济的恶性发展。