三季度6家保险公司偿付能力不达标 多家保险公司偿付能力偏低 ｜南财保险测评

21世纪经济报道 李致鸿 北京报道目前，保险公司三季度偿付能力已经出炉。2021年三季度，共有6家保险公司偿付能力不达标，分别是阳光信保、渤海财险、安心财险，以及合众人寿、渤海人寿、前海人寿。除安心财险外，其余保险公司均为最近一期风险综合评级不达标。此外，另有多家保险公司偿付能力偏低。

保险公司偿付能力承压与股东及其自身经营等均有一定关系。从长远看，健全的公司治理结构和稳健的经营方式，是健康可持续发展的重要保障。

安心财险正在全力推进融资工作进展

自2021年3月1日起施行的《保险公司偿付能力管理规定》明确，保险公司同时符合以下三项监管要求的，为偿付能力达标公司：一、核心偿付能力充足率不低于50%；二、综合偿付能力充足率不低于100%；三、风险综合评级在B类及以上。不符合上述任意一项要求的，视为偿付能力不达标公司。

2021年三季度，共有6家保险公司偿付能力不达标，分别是阳光信保、渤海财险、安心财险，以及合众人寿、渤海人寿、前海人寿，除安心财险外，其余保险公司均为最近一期风险综合评级不达标。

具体而言，安心财险综合偿付能力充足率-283.39%，核心偿付能力充足率-283.39%，最近一期风险综合评级D。

安心财险2021年三季度偿付能力报告表示，公司面临的最主要风险为公司偿付能力充足率未达标，对风险综合评级结果造成了决定性的影响，同样受资本状况影响，公司流动性指标得分较低。公司管理层正在全力推进融资工作进展，以期从根本上缓解偿付能力及流动性方面面临的压力。

此外，安心财险指出，目前，公司现金流压力较大。为缓解公司现金流压力，公司已积极采取多项现金流管控措施：业务方面，2021年三季度继续加强应收保费管理，多部门联动做好短期健康险客户续期和续保管理工作，提高保单续期率和客户留存率；费用方面，每月梳理各项目费用支出，将费用预算执行情况通报各主体部门，减少非必要开支项目，严格加强成本管控；资金方面，为保证公司可用资产流动性，公司目前投资资产配置均以高流动性货币基金为主，确保公司账面资金充足性，以及时履行各项支付义务。同时，公司管理层将持续推进下一步增资事项，力争尽早在增资工作上取得更大进展，以期从根本上缓解公司面临的流动性压力。

如何直面投资困局 化解经营风险？

事实上，保险公司偿付能力承压与股东及其自身经营等均有一定关系。以上述提及的渤海人寿为例，成立于2014年末的渤海人寿，曾在开业第二年即实现盈利。然而，在连续三年盈利后，2018年起，其在净利润方面遭遇“滑铁卢”。渤海人寿近年公开披露信息显示，该公司的资产减值损失在2018年-2020年分别达到7.43亿元、13.11亿、25.58亿元，占这三年亏损额的97%、94%和93%。

对此，渤海人寿曾在2019年年报发布后向外界进行了回应：从投资业务方面看，渤海人寿投资业务配置的部分产品，偿债主体涉及的部分民营企业曾采取激进扩张战略，叠加金融去杠杆等外部因素影响，出现较为严峻的流动性风险，涉及项目发生集中逾期违约，造成投资项目亏损。

2020年，受经济环境、疫情及股东流动性危机未能化解等多重因素影响，渤海人寿投资业务继续被重创。“2020年，我司持续加强对投资业务的风险监控，未出现新增风险资产，仅有部分存量投资项目因其融资主体出现经营困难或流动性问题而发生违约，导致公司计提大额资产减值，对公司利润造成较大影响 ，大额减值主要来自存量风险项目和关联方资产的损失。”渤海人寿相关负责人解释称。

而投资业务风险化解进程绝非一蹴而就。2019年四季度开始，渤海人寿主要受投资业务因素影响，风险综合评级由A级降至B级，到2020年二季度再由B级降为C级，此后各季度评级在B、C间变动。

渤海人寿就此回应称：公司成立以来偿付能力充足率始终高于监管要求。公司将密切关注风险综合评级情况，进一步提高风险评级水平。2021年三季度风险综合评级数据可计算得分部分较一、二季度已有所提高。在保险业务方面，公司坚持以价值为导向，深化转型，大力发展保障型保险业务，提升公司业务价值；在资金运用方面，强化风险管理，对于已发生风险项目，加强与关联方沟通，多措并举推进债务偿还，对于存续正常项目，强化投后管理，持续推进风险排查、风险预警，避免新增风险；在公司治理及内部管理方面，严守合规底线，规范股东行为和股权事务管理，加强和完善各项公司治理，促进高质量发展。

值得一提的是，渤海人寿2021年三季度偿付能力报告显示，截至9月末，渤海人寿2021年累计利润由负转正，当年利润总额1.44亿元，结束了自2018年以来连续数个季度的亏损状态。

（作者：李致鸿 编辑：李伊琳）