中国特色的债务重组经典案例

案例一 剥离银行债务

一、基本情况

东莞某集团是国内专业汽车电子产品的高科技制造企业，其下五大产品深受国内外客商青睐。因盲目扩张，银行贷款20亿元，大部分应收款成为呆账、死账，导致资金链断裂，无法正常支付银行本金、利息，拖欠员工工资、拖欠供应商应付款。

二、重组方案

广东远景投资采用债务重组+战略转型的思路，为其量身制定债务重组方案，融资方案，股权重组方案等。

1、通过政府协调获得银行支持，通过低价回购债权，降低债务杠杆，化解银行债务；

2、加大对应收账款的催收力度，回笼了大量资金，解决了部分资金枯竭的难题；

3、优化核心资产结构，重新进行产品市场定位，力助企业恢复正常经营。

三、重组成果

帮助该公司剥离12亿元银行债务，自重组至今，生产经营重回正轨，扭亏为盈，年营业额逐年增长：2018年达4亿元，2019年近6亿元，2020年7亿元。

案例二 民间借贷债转股

一、基本情况

佛山某电器集团有20年发展历史，曾荣获过“中国驰名商标”、“国家免检产品”等荣誉，年营业额最高达30亿元。因盲目扩张，导致入不敷出；被银行抽贷，为救企业盲目计划上市，筹集私募基金5亿涉及5家机构，民间借贷10亿涉及300多人，总负债达36亿元。企业资金链断裂，经营与市场都陷入了混乱的状态，无法正常经营及支付员工工资。

二、重组方案

广东远景投资为该集团制定了股权、债权、产权三大重组战略，以先解决民间债务后解决银行债务为策略，在盘活资产的基础上，化解法律风险，优化产业配置，剥离债务，引进战略投资者，为企业打上一剂输血强心针。

1.与政府部门达成协议，将企业原有的120亩土地从工业用地转为商业用地。

2.邀请政府、媒体、员工代表、民间债权人共同召开重组会议，让各方缓冲争取时间换空间。

3.成立房地产开发公司，找代建公司代建商住房，并与民间债权人协商以债转股的方式化解民间债务，以买断债权等方式降低银行债务杠杆。

4. 砍掉重资产，撤出部分亏损专卖店，协助企业进行经营模式转变——变产业链导向转向品牌、技术、渠道为核心的成功转型。

三、重组成果

消除和化解了80%以上的民间债务，逐步恢复正常经营、产品热销，促使该集团实现了战略重生。

案例三 化解股东法律风险

一、基本情况

该公司员工近五千人。集团固定资产价值20亿元，年产值达30亿元。但因集团公私不分，财务混乱，法律风险巨大；又因盲目扩张，导致资金链断裂；集团内所有子公司、控股公司均陷入担保链旋涡。该公司向银行贷款的48亿元已经逾期，民间借贷约20亿元，大部分资产已做抵押，无法支付银行、民间高额的本金与利息，全部资产被查封、冻结，且大多会计凭证不合规、往来款手续不清，财务报表不合法，股东面临着严重的法律风险。

二、重组方案

广东远景投资为其制定法律风险化解方案、债务应对方案、资产重组方案、公司运营方案等，对企业的核心资产如土地、写字楼等设立防火墙。

1、以知名债务重组专家王佳佳博士为首的团队为主，联合债务人成立了债务重组工作组，全面负责债务重组工作。

2、做好清产核资、账册完善、财务和法律资料整理和完善等准备工作。

3、通过财务、战略、法律、资源等手段，弥补企业财税漏洞，建立合规合法的财务制度。

4、同主管部门、法院和主要债权人充分沟通的基础上，顺利进入合并破产重整，并由原实控人引入投资人进行重整。

三、重组成果

企业经营恢复正常，成功保护了股东、法人个人名下房产、车辆、有价证券等，并全面化解了股东、法人、高管的重大法律风险，解除了各控股公司及所有子公司的担保链。

案例四 切断担保链

一、基本情况

深圳某知名物流集团因重资产、高负债，集团经营利润勉强覆盖银行利息，受担保企业危机波及，无法代偿巨额利息而被银行起诉，深陷担保链危机。

二、重组方案

广东远景投资为该企业量身制订一套切实可行的债务重组方案，担保链应对方案，诉讼应对方案等方案，并协助企业进行方案落地。

1、设置防火墙，及时切断担保链，保护企业优质资产；

2、采取巧妙的方式与策略应对银行诉讼，成功阻止银行查封冻结企业资产。

四、重组成果

激活企业优质资产、快速恢复生产，企业经营恢复正常。

案例五 托管经营+资源整合

一、基本情况

新疆某炼油厂具备年60万吨原油炼化能力和40万吨化工品加工能力，年产值10亿元，年纳税5000万元。2017年该公司因扩张过快，盲目投资，负债超过26亿元，出现资金链断裂，又被银行抽贷、压贷，导致债务高居不下，最终爆发了严重的债务危机。

二、重组方案

广东远景投资为该企业制定了托管经营+整合资源+破产重整的整体重组方案，并派出以知名债务重组专家王佳佳为首的团队负责实施。

1、以知名债务重组专家王佳佳博士为首的团队为主，联合债务人成立了债务重组工作组，全面负责债务重组工作。

2、为该公司化解股东的法律风险，保证企业的核心管理团队不散；又为企业剥离高额债务，帮助企业止血，避免造成更大的损失；

3、引进了具有丰富的小型炼厂经营经验的广东某集团，寻求其专业的经营技术团队进驻工厂，通过托管和租赁经营帮助恢复正常的生产与经营；

4、炼厂公司需要检修设备，但流动资金严重不足。引进新疆自治区国企3500万垫付维修费用，炼厂分两年，以半年一付的形式，逐步偿还国企资金，减轻使用资金压力；

5、生产设备和工艺先进，成本低，但是企业原油原料不足，广东远景投资和国企一道协调中石化西北局、农六师、塔城地区、春风油田、中原油田，由国企先行垫付原油款给油田，保证了充足的产能利用。

6、2018年底，在政府和托管经营方的支持下，各种准备工作比较充分的情况下，该企业按广东远景产业投资拟定的整体方案进入破产重整程序。

7、2019年底重整完成，2020年企业满负荷生产，一跃成为当地第一纳税大户。目前正在与上市公司沟通并购事宜。

三、重组成果

通过制定产业整合战略，以横向与纵向相结合的整合方式，帮助企业降低生产成本，扩大企业生产规模，一跃成为当地第一大户，并为当地能源稳定供应贡献了一份重要力量。