新言财经（微信ID：tech621）
作者|南惜
封面来源|视觉中国
“久旱逢甘霖”，中原消费金融终于实现盈利。
持有中原消金49.5%股份的中原银行2021年上半年财报显示，中原消金报告期内实现营业收入15.63亿元，财报还显示，中原银行从中原消金获得的持续经营业务收益为1.01亿元，若据此计算，中原消金上半年净利润达2.06亿元。
而此前，中原消金已经连亏数年。虽然亏损，但其业务规模却在近年来迅速扩张，尤其在扭亏的今年上半年新增贷款余额达43.14亿元，已经超过去年全年新增贷款余额的80%。
上半年扭亏为盈，新增贷款余额超去年八成
中原银行2021年上半年财报显示，今年上半年，中原消金实现营业收入为15.63亿元。与此同时，作为中原银行唯一一家合营企业，报告期内中原银行对其持续经营业务产生的收益为1.01亿元，据此计算出其上半年实现净利润2.06亿元。（计算方式：1.015/49.25%=2.06亿元）
（来源：中原银行2021年中报）
与此同时，中原银行对中原消金的账面价值由年初的10.84亿元，增长至11.85亿元。
中原消金成立于2016年12月，运营已经接近5年，这迟来的业绩盈利，于中原消金而言，可谓是“久旱逢甘霖”。
《新言财经》查阅中原银行历年财报发现，中原消金在此前已连亏数年。具体来看，中原消金2019年、2020年分别实现营业收入12.2亿元和21.09亿元，但中原银行在这两年里自中原消金持续经营业务产生的收益均为负值，分别亏损0.27亿元和0.12亿元。2018年则仅实现了营业收入5.22亿元。
（来源：中原银行2020年年报）
从中原银行财报数据来看，今年上半年，中原消金能够实现扭亏为盈，离不开公司业务规模的快速扩张。
财报数据显示，截至2021年6月30日，中原消费金融公司累计放款金额为1351.55亿元；贷款余额为236.14亿元，较年初新增贷款余额为43.14亿元；报告期内，中原消金放款突破1158.85万笔，累计放款突破4322.37万笔；新增客户数241.39万户，累计为1333.17万客户提供消费金融服务。
从中原消金的新增贷款余额来看，今年上半年已超过去年全年的80%。2020年，中原消金公司新增贷款余额52.92亿元，贷款余额为193.00亿元。
同时，中原消金在2018-2020年的业务规模维持着高速增长。2018年和2019年的新增贷款余额分别为55.22亿元和53.54亿元。2020年中原消金放款金额481.59亿元，累计放款金额为1023.34亿元；放款突破1844.68万笔，累计放款突破3163.53万笔，新增客户数535.16万户，累计为1091.78万客户提供消费金融服务。
如此看来，中原消金近几年来似乎在“蓄势待发”。
今年年初，中原消费金融宣称推出了国内金融行业的首创——“7天无理由还款”。即首次借款用户可享“7天无理由还款”权益，用户在首次借款的前7天内提前还款，不收取任何费用（包括利息），这也称为“贷款冷静期”服务。
但实际上，这并非中原消金首创，有资料显示早在2015年捷信消费金融就推出了“犹豫期”服务，且时间为15天。
增资、发行ABS、上市... 消金公司多渠道资本补充
受杠杆率限制，拥有多元化低成本的资金来源，成为影响消费金融公司可持续发展的重要竞争力。
在过去几年里，中原消金的快速增长基本是与增资同步进行的。
《新言财经》查阅天眼查资料发现，自2016年12月29日中原消金成立以来，公司先后完成2次增资。第一次增资在2018年，中原消金的注册资本由5亿元增至8亿元，增幅60%，新增3亿资本均来自中原银行，其注册资本由3.25亿元增至6.25亿元，股权占比则由65%增至78.13%。
2018年末，中原消金贷款余额从2017年末的31.32亿元增加至86.54亿元。
中原消金第二次增资是在2019年，注册资金由8亿元增至20亿元，增幅150%。此后，中原银行拥有的中原消金股权由2018年的78.13%降至49.25%，并丧失对中原消费金融的控制权。虽然丧失了控制权，中原银行的回报也是肉眼可见的。
不过，2019年末中原消金贷款余额增加至贷款余额为140.08亿元。
如今，中原消金贷款余额已达236.14亿元，其已经准备通过资产证券化的方式进行“补血”。
《新言财经》自河南银保监局了解到，今年年初，中原消金获批资产证券化业务资格，成为年内首家、全国第14家获批信贷资产证券化（ABS）资格的持牌消费金融公司。该资格的取得，一方面可以解决中原消金资金问题降低融资成本，另一方面可以优化资产结构，提高公司流动资产的比例，以满足消费金融公司的融资需求。
截至目前，国内已获批发行ABS资格的消费金融公司还有：中银消费金融、捷信消费金融、马上消费金融、招联消费金融、兴业消费金融、锦程消费金融、湖北消费金融、海尔消费金融、苏宁消费金融、晋商消费金融、中邮消费金融、长银消费金融、杭银消费金融。
此外，中原消金正谋划着上市这盘棋。
中原银行曾在公告中透露，中原消费金融计划在“二五”期间上市，形成资本补充的良性机制。
据悉，“二五”战略即中原银行制定的《中原银行股份有限公司「二五」战略规划》，2020年是其第二个五年战略规划的起步之年。也就是说，中原消金计划在2024年年底前上市。
（来源：中原银行公告）
近年来，诸多消费金融公司亦通过增资、金融机构借款、同业拆借、资产证券化等多元渠道进行“补血”，其中不乏头部企业，金融机构借款和同业拆借是目前消费金融公司主要的融资手段。
据各家年报显示，招联、捷信消费金融2017年-2019年同业借款或拆入资金的余额占负债总额的比重均在80%以上。
另外，据公开消息，招联、马上等头部消金企业，也都已开始谋划上市之路。
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