不是荣耀！股价大涨230%后，天音控股“澄清”这个传闻

在“荣耀公司借壳”传闻的作用下，天音控股的股价从7月底的不足8元/股，暴涨至9月10日收盘时的26.9元/股，涨幅一度超过230%。之后，天音控股虽然坐实了拟筹划参与联合收购某手机品牌业务的传闻，但仍未公布具体品牌。

如今，在深交所的问询下，天音控股终于“松口”了。

9月14日晚间，天音控股公告称，公司筹划收购的交易方为深圳市天珑移动技术有限公司（下称“天珑移动”），涉及天珑移动旗下手机子品牌商标、部分研发及供应链等资产。该交易不涉及市场传闻的荣耀品牌商标、部分研发及供应链等资产，市场传闻不实。

9月15日，天音控股的收盘价为19.61元。包括9月15日的跌停在内，公司已经连续3个交易日跌停。

与荣耀无关

公告显示，本次交易不涉及市场传闻的荣耀品牌商标、部分研发及供应链等资产，市场传闻不实。

天音控股指出，本次交易拟收购范围涉及天珑移动旗下手机子品牌商标、部分研发及供应链等资产，且初步判断涉及的资产所属于交易对手方于境外多个国家地区注册的子公司，交易复杂程度高，交易难度大，交易对手方需设立一家新公司，并由交易对手方进行相应内部资产重组，作为拟收购标的业务的主体。

本次交易目前处于初期商议筹划阶段，与交易对方未就该事项签署任何意向书或相关交易协议，公司尚未确定具体交易主体、涉及的具体资产范围及交易对价，尚未开展尽职调查、审计、评估等相关工作。即使该交易顺利推进，对公司2021年度业绩不存在重大影响。

目前，公司在本次交易中仅作为参与收购方之一，预计交易完成后公司持有标的业务主体的股权比例为25%-35%，相应股权投资以权益法核算，暂不会对公司合并报表范围产生变化。

此前，公司曾透露，本次筹划事项不涉及发行股份购买资产，不构成上市公司层面的股权变动，不涉及公司控股权的变更。

然而在“荣耀公司借壳”传闻的作用下，天音控股的股价从7月底的不足8元/股，暴涨至9月10日收盘时的26.9元/股，涨幅一度超过230%。且在今年5月，公司股东北京信托披露了减持计划，并在7月2日、9月8日、9月9日进行减持。

对此，深交所提出质疑，公司筹划此次交易是否配合股东减持、是否存在炒作股价的动机。

天音控股回复称，本次交易各方于2021年9月1日才进行初步商议接洽，本次交易与北京信托减持计划不存在任何关联。且公司在本次交易中仅作为意向参与收购方，本次交易并非由公司主导，本次交易目前处于初期商议筹划阶段，交易存在较大的不确定性，未达到相关披露要求。

曾IPO被否

那么，天珑移动是一家什么样的公司？

天珑移动官网显示，公司成立于2005年，深耕ODM-toB业务。公司在深圳、南京、上海、台湾等地区及法国建立了研发中心和设计中心，拥有两大生产基地、制造设备和全球物流配送系统。

据IPO日报获悉，公司早期专攻海外市场，为国外运营商贴牌生产手机。2011年，天珑在法国创建了自主品牌Wiko手机，主攻法国市场，并将市场拓展到了德国、意大利、西班牙等多个欧洲国家。2013年，公司又推出了自主品牌SUGAR糖果手机，先后聘请了明星李治廷、吴映洁、黄子韬等当代言人。

早在2012年，天珑移动就曾申请在深交所上市。根据当时的招股说明书，2009年-2011年，天珑移动实现的营业收入分别为16.1亿元、31.24亿元、30.19亿元，净利润分别为0.84亿元、1.94亿元、2.04亿元。

彼时，公司的产品全部出口国外，国内仅有少量的样机提供员工测试、自用。2009年-2011年，公司的出口退税总额占当年利润总额比例分别为214.22%、201.61%、177.43%。

可以看出，公司的盈利规模虽然增长明显，但盈利主要依赖于出口退税。正因如此，天珑移动IPO上会时，被证监会发审委以涉及过度依靠税收返还等原因否决。

不过，天珑移动并未放弃登陆A股市场。

2014年，天珑移动看上了已退市一年多的老三板公司创智5。当年，创智5向天珑移动原股东非公开发行了13.63亿股股份，购买了天珑移动96.6235%的股权，创智5的控股股东由大地集团变更为永盛科技，主营业务也变成了"手机研发、设计、生产、销售、服务提供及品牌运营"。天珑移动则变成了创智5的子公司。

资产注入一段时间后，创智5的财务表现有了明显的改善，于是提交了重新上市的申请。

2016年6月30日，创智5向深交所提交重新上市的申请材料；2016年8月4日，创智5收到深交所有关重新上市申请的反馈意见；2016年8月30日，创智5向深交所提交了公司股票重新上市申请的中止审核申请。

2018年6月4日，创智5完成重新上市申请的反馈意见回复工作，向深交所提交恢复审核公司股票重新上市的申请。然而没过多久，公司重蹈覆辙，收到深交所补充反馈意见后再次中止了审核申请。

根据公司在老三板披露的信息，2018年-2020年，天珑5（创智5更名为天珑5）实现的营业收入分别为69.52亿元、77.42亿元、86.81亿元，净利润分别为1.76亿元、0.61亿元、0.65亿元。

2021年上半年，天珑5的收入为60.28亿元，同比增长103.41%；归母净利润为0.66亿元，同比增长20.19%。其中，本次收购的交易对方天珑移动的收入为78.83亿元，净利润为2504.93万元。

对比2012年IPO时期，天珑移动的业绩反而有所下滑。

截至9月14日收盘，天珑5的股价为3.32元/股，市值约为62亿元。

净利率不到1%

据悉，2003年通过重大资产重组以后，天音控股的前身的主业由农业变更为通信产品营销服务及移动互联网业务。从单一手机分销行业起步，天音控股经过近20年的努力，现已发展成为互联网营销、移动互联、移动通信、彩票等业务为一体的集团化公司。

值得一提的是，此前，天音控股还从事过酒类业务。

2019年11月，天音控股在产权交易所公开挂牌转让全资孙公司章贡酒业95%股权及全资孙公司长江实业95%股权，前者的挂牌底价为2.8005亿元，后者则为5547万元。

一个月后，贵酒发展成为唯一受让方，上述交易最终按标的资产挂牌底价成交。工商变更后，公司持有章贡酒业5%的股权和长江实业5%的股权，章贡酒业和长江实业将不再纳入公司合并报表范围。

财务数据方面，2018年-2020年以及2021年上半年，天音控股的收入分别为424.66亿元、529.42亿元、597.84亿元、375.56亿元，净利润分别为-2.31亿元、0.84亿元、1.83亿元、0.85亿元。

可以看出，公司的收入和净利润持续增长，但公同期司净利率低下，分别为-0.54%、0.16%、0.31%、0.23%，还不到1%。

对于本次收购，天音控股在公告中表示，公司一直谋求通过投资并购向上游产业链寻找新的业务增长点，通过对手机品牌的投资有利于上市公司增强与手机厂商的战略合作关系。本次拟收购天珑移动旗下手机子品牌商标、部分研发及供应链等资产的交易涉及新业务、新技术、新模式、新产品，与公司现有业务存在较强的关联性与协同性。公司拟通过股权合作增强与手机厂商的战略合作关系，利用双方各自优势，发挥协同效应，为公司业务增长贡献新的增长点，助推公司战略转型。

END

记者 吴鸣洲

版式 褚念颖

编辑 王莹

1

2

3

4

IPO日报是《国际金融报》旗下新媒体，对平台刊载内容享有著作权。

未经授权禁止转载。