周四沪深两市出现分化走势，沪指收盘3597点，上涨0.84%；创业板指收盘3138点，下跌1.51%；沪深300指数不涨不跌。北向资金净流入51亿元，其中沪市净流入44.7亿元。
我们来看沪深300指数走势。上周的早盘掘金中，我们讲了美元指数的强弱和沪深300指数之间有着非常高的负相关性，即美元强则沪深300弱，反之亦然。从目前的走势来看，美元指数自8月中下旬以来出现了明显的贬值走势，目前也看不到美元走强的逻辑和预期。根据过去的经验来看，沪深300指数应该有所反弹才是。但目前市场风格极端分化，大量的资金深度介入新能源、光伏和煤炭等板块，这些是中证500的主力军。所以，短期来看，我们认为随着美元指数的走弱，沪深300的反弹只会迟到不会缺席。从另一个角度来看，9-12月地方债剩余发行超过2万亿元，市场存在一定的降准预期，但巨大的资金缺口非常可能牵引着利率水平逐步回升，这更有利于沪深300指数和上证50指数。而且从期权市场来看，震荡无聊的行情下，上证50和沪深300的隐含波动率不降反升，这暗示了投资者可能在博弈蓝筹股的修复行情。
从市场热点来看，市场大涨的是风电板块。这源于有券商的电话会议表示，中国正在规划风电光伏大基地项目，预计整体总量为400GW，预计有一半的规模将在十四五建成，这是继整县推进之后，新能源国家的又一重大规划，将推动中国新能源项目建设再上新台阶，我们预计十四五年均新增装机将从100GW上调到130-150GW，比预期提升30%-50%。但这种传闻很难去证实或者评价，从和光伏板块的对比来看，风电更像是一次性的补涨行情。但是这里有一个因素要是需要小心，就是监管部门对部分投资者利用融资融券交易套现，实施“绕标”手法，主动排查清理违规行为。然而，眼下杠杆最高就是新能源和光伏板块。
最后说一点，煤炭价格近期的飙涨，再次引发了监管层的关注。一而再，再而三引起监管层的关注，恐怕会加剧短期的股价波动。短期不追高，待煤价短期调整之后，仍有机会布局。当然，我们接下来可能相对更看好蓝筹股的行情，尤其是以金融股为代表。
文章内容仅供投资者参考，不构成投资建议，投资者据此作出的任何投资决策与璇玑学院无关。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
