九大股份行业绩PK：民生银行营收净利双降，多家银行不良回落

随着上市公司半年报披露收官，9家股份行的经营业绩也均已公布。第一财经记者根据Wind统计，在实体经济复苏背景下，今年上半年，有7家股份行实现营收和净利的双双增长，其中招商银行营收同比增长最高，平安银行净利同比增长最高。

另从不良情况看，与市场预期相符，股份行整体资产质量有所回升。除浙商银行外，其余8家银行不良贷款率均出现不同程度的下降，降幅在0.02个百分点至0.14个百分点之间。在业内人士看来，未来随着表内外存量不良出清和边际新增放缓，银行业的资产质量压力将进一步减轻。

多家银行营收净利回升

从9家银行披露的半年报来看，得益于此前的基数低，今年上半年，股份行营收和净利润增速继续回升。

从营收方面看，7家银行的营业收入同比实现了正增长，其中，招商银行营收增速最高，达13.75%；同时，截至上半年末，招商银行的营业收入总额在股份行中也位列首位，达1687.49亿元，这一规模甚至高于两家国有大行，邮储银行和交通银行。

另从净利润方面看，有4家银行净利润增速超20%，分别是平安银行、兴业银行、招商银行和光大银行，增速分别为28.55%、23.08%、22.82%和22.18%。

据悉，平安银行净利润的大幅增长，主要得益于该行零售业务的增长。今年上半年，该行零售板块的基础零售和财富管理部分实现较好增长，零售业务的贷款占比高达61.1%，净利润占到全行的66.7%，且对公营收已基本达成跟零售营收“四六”分的目标，从而带动净利润同比大增。

除了上述四家银行外，华夏银行和中信银行净利润均实现了超10%的增速，分别为17.60%和13.66%；其次是浦发银行和浙商银行，增速为3.05%和1.12%；相比之下，民生银行净利润增速为负，为-6.67%。

值得注意的是，民生银行是九家A股上市股份行中唯一一家营收净利出现双降的银行，上半年该行营业收入为877.75亿元，同比下降10.53%。

民生银行在半年报中称，营业收入下降的原因主要包含三方面，一是该行积极落实国家减费让利政策，严格执行房地产行业信贷调控政策，新发生贷款定价下降，加大国债、政策性金融债等优质流动性资产的配置，投资收益率下降，息差收窄，利息净收入同比减少35.33亿元。

二是认真落实监管要求，压降非标准化投资，其中非保本理财、票据资管投资已全部结清，相关非息收益同比减少45.77亿元；三是债券市场整体震荡，缺乏上年同期的交易机会，债券价差收益同比减少28.34亿元。

超六成净息差环比收窄

尽管上半年股份行盈利能力提升，但多家银行的净息差环比有所收窄。记者统计，9家上市股份行中，有6家银行的净息差较去年末下降，其中，降幅最大的为华夏银行和浦发银行；与之相对，平安银行、浙商银行的净息差环比提升，分别增加了0.3个百分点和0.08个百分点，招商银行则与去年末持平。

综合多家银行发布的报告，银行净息差的下降，主要是受贷款收益率的下跌影响，再加上负债端成本难以下降，进而导致净息差收窄。这也是业内的共识，今年政府工作报告提出要“优化存款利率监管，推动实际贷款利率进一步降低，继续引导金融系统向实体经济让利”，在此背景下，市场利率不断下行，同步带动银行贷款利率下行。

平安银行首席财务官项有志就提及，息差收窄有三个原因，一是响应国家号召，降低实体经济的融资成本；二是市场环境变化，资产收益率略有降低；第三，主动调整资产负债表，除了负债端以外，资产端也在主动调整结构，在整个信贷组合里面更强调稳健经营。

在不少业内人士看来，考虑到当前的市场环境和行业发展趋势，未来银行净息差仍面临收窄压力。不过，国信证券经济研究所银行团队认为，随着贷款重定价完成，以及存款自律定价机制改革后存款成本压力减轻，后续银行净息差环比将企稳，而随着同比基数的降低，下半年净息差同比降幅将收窄。

另从资产规模看，截至6月末，资产规模突破8万亿元的股份制银行增至3家，分别为招商银行、浦发银行和兴业银行，其中招行以8.89万亿元的规模居于榜首；其次是中信银行、民生银行，资产规模均超7亿；光大银行、平安银行、华夏银行的资产规模则相对较小。

8家银行资产质量好转

今年以来，随着存量不良继续出清，不良生成边际改善，股份行的资产质量已有回升。

据记者统计， 浦发银行、兴业银行、中信银行和平安银行4家银行在上半年实现了不良贷款和不良贷款率的双降。其中，浦发银行已连续六个季度实现不良“双降”。

根据浦发银行在半年报，为压降不良，该行主要从六方面入手，主要包括大力实施压控类行业的有效退出和调整，推动信贷资产的行业和区域优化；开展组合限额管理，强化风险行业、重点业务的区域差异化管控；强化保全意识前移，加速风险响应处置，加大逾欠催收力度；加快不良资产管理业务创新及转型等。

中信银行上半年不良情况改善最好。数据显示，截至6月末，该行不良贷款余额706.82亿元，比上年末减少27.70亿元；不良贷款率1.50%，比上年末下降0.14个百分点，降幅最大，为2016年以来最低水平。

这主要是受该行上半年新发生不良态势好转、不良处置加快影响。据悉，中信银行上半年新发生不良贷款同比减少12亿元，不良贷款生产率从0.82%下降至0.57%。

另外，招商银行、民生银行、光大银行和华夏银行则是不良贷款余额上升，不良贷款率下降；浙商银行则是唯一一家不良双升的股份行，该行不良贷款余额较去年末增加20.94亿元，不良贷款率较去年末上升0.08个百分点。

另在拨备覆盖率方面，9家银行中7家拨备覆盖率较去年末有所上升，其中平安银行、兴业银行较上年末大幅提升了58.13个百分点和38.11个百分点；浙商银行则较上年末下降10.77个百分点，浦发银行较上年末微降1.5个百分点，依旧在监管红线之上。民生银行的拨备覆盖率最低，为142.87%。