年烧钱百亿，盒马鲜生和社区团购比烧钱速度吗？

盒马的小车头，拉不动阿里这头向下走的大象。

文|朱柳香、李成东

7月17日，盒马事业群总裁侯毅发出内部信，提及成立盒马NB（Neighbor Business）事业部，打造“普惠版”盒区房，首批已进入上海、北京、广州、武汉、西安等10个城市。

据了解，“盒马NB事业部”是盒马事业群的第三个事业部，6年前的同一天，“盒马外卖”正式对外营业。此次，盒马将以邻里服务站为核心产品，全面利用供应链优势、持续创新的商品力优势、高效的四温层物流网络体系，满足消费者日常生活和一日三餐的一站式消费需求。

据媒体报道，盒马邻里将优先选址在城市外环、盒马鲜生门店暂无法覆盖的区域，为周边缺少便利店、菜市场等的居民提供2万多种商品。

随着“新零售”概念的推出，“线下+线上”、“零售+餐饮”的模式渐渐成为主流。阿里率先通过盒马鲜生入局，用不到3年的时间，将盒马门店从上海扩张至全国，一度成为“新零售的样板”。

在盒马落地之前，天猫生鲜频道所采取的策略是依靠阿里战略投资的“易果生鲜”把控操盘，而采销模式的经历只有采取自营代销模式的天猫超市。面对行业里大多数玩家都在尝试的社区团购，侯毅面对采访时表示“零售的核心是解决商品的问题。围绕零售的交易效率、支付效率、到店效率、商品丰富性，这些都是有规律可循的。社区团购靠价格补贴形成优势，不用竞争，它们都会死，让它们三年又何妨？”

瞧不起社区团购，那么孵化5年的盒马鲜生又做的怎么样？又能否承载起阿里的新零售及阿里的战略转型？

01

盒马到底多烧钱？一个季度30亿

事实上，在阿里生态中，一直亏损的盒马，连新零售都带不动，更别提拉动这头大象了。

阿里今年第一季度的财报显示，单季度营收达到1873.95亿元，同比增长64%；若不考虑合并高鑫零售的影响，企业整体营收1599.52亿元，同比增长40%。意味着，在“中国核心商业”板块，“其他”业务596.15亿元的营收中，约有274.43亿元是高鑫零售带来的，剩下的321.72亿元由天猫超市、盒马鲜生、进口直营以及银泰构成。

数据来源：阿里巴巴财报

同时，财报提及，截至 2021年3月31日，阿里共拥有257家自营盒马店，去年同期为202家，主要分布在中国的一线和二线城市。

公开数据显示，2018年时盒马单店日销售额约为80万元，到了2019年，盒马共计250家门店创造了400亿元的年销售额，单店日销售额约在44万元，下滑较为明显。

随着收效不佳的门店关闭，以及老店铺稳健持续的运营，我们认为当前的257家门店，较2019年的门店更具经济效应，合理假设当前单店日销售额为60万元。整个盒马体系单季度营收约达到140亿元。

财报显示，今年一季度阿里核心商业营收1613.65亿元，扣除客户管理、高鑫零售这部分成熟的业务；剩余的非成熟业务共计营收703.24亿元，其中，盒马约占20%。

在利润方面，截至今年一季度，核心商业单季度的经调整EBITA为306.8亿元，较去年同期的281.26亿元增长9%，但如果剔除非成熟业务，核心商业的季度经调整EBITA为443.36亿元，意味着非成熟业务约亏损136.56亿元。按照20%的比例，盒马的单季度亏损大约有30亿元，亏损率也已达到21%。

盒马鲜生模式理应相对成熟，而21%这个亏损率指标，并没有完全强于处于快速扩张探索中的社区团购模式。

数据来源：阿里巴巴财报

组织变阵是阿里常用的手段，电商业务是“大本营”，而淘宝、天猫又是阿里电商业务的“顶梁柱”，通过并表、收入融合等方式模糊不佳的财务状况。与盒马相比，“其他”板块的业务，如天猫超市、菜鸟物流等发展更加成熟，盈利能力逐渐体现，盒马实际亏损程度只会比我们测算的更加严重。

年亏百亿，这就是盒马的现状。侯毅在2019年接受采访时曾表示，盒马的财务一两年内将会逐步走向健康，事实却未实现。事实上，要盒马一举玩转部门协调、合并同类项、重组和盘活这么大的一个生鲜供应链，很难。

02

阿里内部如何评价盒马鲜生？烂草莓奖，3.5分

根据相关媒体报道，盒马曾陆续有拒绝人民币支付，生鲜食品出现质量问题被曝光、明星产品过度营销造成消费反感、发布虚假广告被罚款等等。

2018年度，阿里巴巴把烂草莓奖颁给了最鲜亮的盒马鲜生，而非还比不上盒马鲜生的菜鸟物流和海外团队。这个奖也表明了阿里CEO张勇对现阶段盒马的不满。

而据媒体报道盒马鲜生团队在2020年的绩效考核中，只得到了3.5分，也就是及格线。阿里巴巴的绩效考核制度，将绩效评分标准整体按照“361”比重分配：3.75-5分的员工占30%，3.5-3.75分的员工占60%，3分-3.25分的员工占10%。说明盒马鲜生的业绩表现平平，至少不属于特别优秀的。

03

写在结尾

盒马鲜生曾经承担着阿里巴巴全面转向新零售的重大战略转型的重任。而现在来看，盒马更新事业部是利是弊、能否改变现状？

从营收贡献和利润体量两个角度来看，盒马鲜生贡献收入比例还很小，亏损依然巨大。所以都不足以让阿里在新零售行业称霸，更谈不上帮助阿里巴巴实现重大战略转型，形成对竞争对手的绝对领先优势。

但此次可以看作盒马的一个转折点。盒马始终会是阿里新零售战略上的重要一环，阿里是不可能放弃这么一个明显的真空地带。所以，阿里要不断优化战略、完善服务能力，让盒马在不断试错下，找到正确的方向。盒马上线之初，侯毅想用三年时间将其变成永辉第二；如今，侯毅希望用五年时间，把盒马变成互联网公司。用技术改变零售业的格局，或许是一个新的机遇。