金融报道｜基金投顾业务试点阵营加速扩容 机构差异化竞争凸显

导语：基金投顾业务背后的亿万蓝海是各方翘首以盼的重点，但在起步晚、经验不足和投资者多元化需求的背景下，近些年，该项业务发展相对比较缓慢。即便如此，各方机构仍不失信心，正在不遗余力的争取业务资质，以期更好的突出自身的核心竞争力。

许楠楠/文

基金投顾业务试点正在加速扩容。

7月2日晚，华泰柏瑞、景顺长城、民生加银、富国、申万菱信、万家、建信7家公募基金公司拿到基金投顾业务试点批文。而在此前，6月25日，工银瑞信、博时、广发、招商、鹏华、兴证全球等十家基金公司拿到基金投顾业务试点批文。

目前公募基金已有22家拿到批文。

财经网金融通过多方了解到，作为下一个着力点，基金投顾业务不仅仅是公募机构角逐的重点，也是其他机构争相竞争的业务重点。

对于投顾业务试点加速扩容，首批获得基金投顾资格的易方达对财经网金融表示，从根本上看基金投顾业务的推出，是推动行业从卖方代理向买方生态转变，回归资产管理行业初心之举，长远看是有利于整个市场向着更加健康、更加长远、更加有利于投资者的方向转变的。

“未来的基金投顾要解决基金赚钱、基民不赚钱的问题，需要在‘顾’方面持续发力。”财经网金融通过上述多家公募基金了解到。

银华基金投顾拟任投资负责人吴志刚更是指出，投顾投资经理要认识到自身与公募基金经理角色的不同，投资端也要主动参与到“顾”的工作中，为客户提供更为直接的交流咨询服务，这样更有助于拉近双方的距离，建立信任，留住客户。

基金投顾前景广阔

中国基金业协会数据显示，截至2021年5月末，基金产品总数达 8061 只,规模逼近23万亿元，创历史新高。公募基金正逐渐成为大众理财的首选之一。

而据麦肯锡数据显示，中国财富管理市场过去5年蓬勃发展。2020年中国个人金融资产已达205万亿，预计2025年有望达到332万亿。富裕和高净值客户增速较快，客户需求分化、客群差异化服务需求继续提升。中国居民的金融资产占比仅为20%，明显低于美国的70%，未来对资产配置和买方投顾的需求将与日俱增。更有业内人士预计，基金投顾未来规模将达到万亿级别。

财经网金融通过多方了解到，新一批投顾试点的公募基金拿到备案函之后，已经开始准备一系列展业前的筹备工作。

据悉，工银瑞信基金以客户为中心，建立了覆盖投资全生命周期的顾问服务体系。公司将围绕客户需求与体验，搭建线上和线下相结合的多渠道客户服务系统，为客户提供7*24小时的咨询和服务。

工银瑞信将通过代销合作与自主拓展“双轮驱动”开展公募基金投顾业务。工银瑞信基金相关人士对财经网金融表示，经过一年的发展，试点投顾业务取得了显著成效，投资者满意度提升较高。我们与行业试点机构做了些调研：用户留存率高达80%以上，用户盈利比例超过90%,部分机构盈利比例达100%，客均盈利超3000元。公司前期为投顾积累经验开展的基金组合业务中，客户盈利比例超99%,平均复购次数6次，总体留存率近70%。

博时基金的投顾业务筹备过程历时两年。目前投顾业务在智能化方面还处在探索阶段，更多的是系统化和自动化。未来在智能化方面，可以围绕“211”（2个画像，1个配置，1个陪伴）方面研究智能化技术的应用。

对于基金投顾业务，博时基金对则财经网金融指出，立足做好专业的投与优秀的顾。买方投顾通过KYC（Know your customer，即充分了解你的客户）让客户承担其适应的风险，进行组合策略，通过陪伴服务引导长期持有来提升胜率。

但是也有公募公募内部人士对财经网金融表示，目前只是通过预审，还需要现场检查通过才能展业。

自2019年10月份以来，先后有52家机构拿到基金投顾业务试点资格，涉及22家公募基金、24家证券公司、3家商业银行以及3家第三方基金销售机构。队伍加速扩容，这也意味着基金投顾市场已经迈入市场化竞争时代。

首批公募基金投顾差异化竞争

事实上，易方达基金、南方基金、华夏基金、嘉实基金、和中欧基金作为首批五家基金投顾业务试点机构如何行动，也备受市场关注。

目前，所有第一批获得业务资格的机构均已开展基金投顾业务。

财经网金融从易方达基金了解到，易方达基金投顾从一开始就确立了“全渠道、全客户类型”的发展方针，去年到今年，通过与银行、券商、三方平台等不同类型基金销售机构的合作，易方达基金投顾逐步理清了与不同渠道合作中的“买方代理”关系。针对不同类型客户的特点和需求，坚守“客户利益至上”的理念，不断探索和积累适合的服务方式。

此外，易方达基金投顾已经组建了专业过硬的金融科技队伍，从去年开始易方达基金投顾各个金融科技应用项目和系统就已开始逐步落地，现在在基金投资研究上、具体的策略运作上，金融科技都已开始发挥重要作用。比如，目前易方达基金投顾利用知识图谱等技术来辅助替代产品的选择、借助模型对产品的配比进行模拟优化等。未来还易方达基金投顾还将持续围绕基金投顾业务的上、中、下游各个业务场景进行应用探索。

截至2021年3月末，易方达基金投顾总客户数超过3.3万，客户留存率在90%以上，包含机构客户在内的复投率超过70%。

同样作为首批获得基金投顾试点资格的金融机构，南方基金于2019年10月发布“司南投顾”品牌，目前已为数万计客户提供了服务。

南方基金对财经网金融表示，2020是基金投顾落地生根的一年。经过一年多的实盘运作，司南投顾超过95%的持仓客户盈利，客户复投率达到67%，客户留存率超80%，有效提升了客户投资体验。单客户最大投资金额达到了2000万元，比较受客户关注的多因子股基成长精选成立以来上涨了70.99%，同期该组合业绩比较基准上涨27.13%。

另据了解，嘉实基金是国内率先倡导买方代理模式的资产管理公司，并早在2012年就开始推行买方代理业务。2019年，嘉实基金子公司嘉实财富首批获得公募基金投顾资格，随后嘉实财富正式发布“嘉实财富投顾账户”，基于投资人财政情况和理财需求，提供量身定制的资产配置方案。嘉实财富投顾账户汇聚全市场数千只公募基金产物，匹配嘉实投研策略与资产配置能力，旨在助力投资者获得持久收益。

值得一提的是，华夏基金形成了“线下投顾+线上查理智能理财管家”立体化的独特服务模式。

易方达基金投顾则对财经网金融指出，与竞争相比，现在更重要的是合作——应当发挥各类机构优势，“百花齐放”地充分利用各种形式将基金投顾理念推广出去，尽快完善基金投顾业务基础建设，推动行业的发展和变革。

“炒股不如买基金”近年来才逐渐让投资者认同，再让投资者认识到基金投资也同样是需要专业的事情，还需要不断的教育和引导。

投教工作任重道远

国内卖方市场已历经20多年发展，基金投顾理念的推广和发展还处于初级阶段。

广发基金投顾业务相关负责人对财经网金融表示，做好投顾业务，关键是要深刻理解“投”与“顾”之间的关系。

工银瑞信基金相关人士指出，基金投资顾问是一项“投”与“顾”融合、并且更注重“顾”的服务，是站在投资人需求的角度，为投资人匹配最适合的策略且覆盖投前、投中和投后整个投资生命周期的一系列投资陪伴服务。

博时基金表示，投顾机构在开展业务的过程中，应细致地了解客户理财目标，通过客户的投资金额、风险偏好、流动性要求、投资目标、投资期限等各个维度进行调研和数据挖掘，充分了解客户需求和画像，对应提供不同层级的组合投资策略，帮助客户逐步建立更长期、理性、健康的投资行为习惯。

嘉实基金则指出，在过去单一的产品销售方式下，投后服务相对薄弱。很多投资人因没有及时获得专业引导和答疑，当面临市场波动时候无从下手，从而导致“追涨杀跌”。而今基金投顾服务团队不仅有丰富经验的组合管理人员，可以进行更专业的投资调整行为，同时，专业的服务团队人员还通过为投资人提供定期的组合运作报告、市场回顾、答疑解惑等服务，时时刻刻陪伴投资人，为投资人提供更及时的资讯，帮助投资人缓解投资过程中的不安情绪，引导投资人长期持有，建立正确的基金投资观念。

引人注意的是，随着基金投顾业务的开展，投顾策略持续优化、相关人才储备也有待解决。另据财经网金融了解，多家机构均在招聘网站上挂出相关人才的招聘信息。

总体来看，已展业的基金投顾试点机构中，模式和策略设计各有不同，如何解决“基金赚钱基民不赚钱”，还有待持续观察。

(编辑：许楠楠)