茅台镇产能思辨

走访茅台镇，大概率会发现两种现象，一是很容易遇到酒业内的熟人，每个企业都在接待络绎不绝的前来考察的经销商，有业内人士调侃的认为天天在过糖酒会；二是只要和企业的人交流，多半都会谈到产能，似乎无产能不酱酒，这在浓香、清香等品类主产区都是较少发生的事情。

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为什么是产能

产能之所以成为茅台镇酒圈中首要关注的因素，首先是因为很多已经形成品牌效应的企业产能紧缺，国台、钓鱼台等企业都面临产能瓶颈，经常有一些关于经销商打款后无货可发的消息传出。对于酱酒这个品类来说，渠道需求热度和产能紧缺的矛盾由此可见一斑。

产能备受关注，除了酱酒热带来的渠道供需紧张外，还存在着另外一些原因，很多业外热钱进入茅台镇淘金，或者自建产能，或者收购酒厂，而手中有酒的一些规模小的企业面对酱酒热潮，也产生了惜售心理。尽管酒厂之间互相购买原酒和产能协作的现象并不少见，但是在整体供求失衡的态势下，产能仍然成为了企业之间互相比拼的一个重要资本。在笔者走访中，中心酒厂周总直言不讳的认为，今年茅台镇闹酒荒，明年谁有酒谁就是大王。

在产能暗战中，一些坚守传统工艺多年的规模型酿酒企业，提出了另外一个关于产能重要性的观点：产能是品质稳定的可靠保证。不同的企业在酿酒工艺方面仍然存在着一些不同，酒体风格也有差异，如果通过互相购买原酒的方式满足市场需求，则容易形成酒体风格的不一致。

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更大视角下的产能魔方

相比于茅台供求紧张带来的价格上涨，上游产能紧缺带来的则是更广泛的影响和更多的不确定性。

在茅台镇，扩充产能已经是很多实力企业的首选项目，而新进入的资本也在大力度的征地和新建产能，以应对未来市场需求。一些大企业和一些大资本，也正在推动茅台镇的企业进行整合重组，比如通过收购或者参股等多种方式。也有企业认为，未来的茅台镇的企业应该形成梯度和层次，有实力的企业做品牌，小规模的酒厂做原酒，形成优势互补的地方产业格局。在茅台镇，无论怎么变化，都会有一些不变的颇有争议性的话题：这些产能5年后大量释放出来后，会出现什么情况？全国酱酒市场的大盘未来会扩大到什么程度？紧缺和高热背景下的酱酒价格虚高现象能否得到改变？酱酒能否成为大品类，从中高端逐渐走向大众普及化？浓香、清香等有品牌运作经验，而且有销售队伍有销售网络的企业，会否重金进入到酱酒品类，从而推动酱酒产区的泛全国化？

就茅台镇这个产区而言，产能稀缺是当前突出的现象，但是也蕴含着很多的不确定性。在比拼产能的背景下，茅台镇的企业还在品牌赛道上开启了另一场竞赛。茅台镇的大部分酒类企业都缺少品牌基础，很长一段时间都是做原酒销售和代工业务，此次酱酒热潮让很多企业的品牌意识开始觉醒。品牌的打造离不开产能的支撑，更离不开企业的综合实力，对任何一个企业都是一场长征。

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在不确定中抓住确定性

酱酒热带动了这个产业链上的各个要素进行重组，有变化就会产生机遇和风险，如何抓住其中的确定性就成为了关键。综合行业内人士的说法，确定性的观点主要体现在以下几个方面。

首先是对酱酒热的定位。相当多的观点认为，酱酒热目前主要体现在渠道和上游生产投资环节,终端消费还没有真正的热起来。从全国酱酒消费看，河南、山东、广东等市场终端酱酒消费正在较快增长，正在从团购走向大流通，从中高端向大众化普及阶段扩展。其它大部分省份终端消费的热度滞后于渠道，未来发展到什么程度有待观察。

另外，酱酒产区泛全国化也正在形成趋势。除了贵州外，临近的四川以及湖南、广西、山东、河北、江苏、黑龙江等地都在进行酱香白酒生产，有的企业打出了北派酱香的旗号。这种泛产区化一方面有利于消费者认知酱香白酒，另外一方面也会缓解产能紧张状况，同时对酱香白酒的传统产区认知进行丰富和补充，很有可能形成百花齐放的一个产业新格局。伴随着产区多元化和消费增长，酱酒酒体也呈现出了差异化的格局，传统的酱味浓郁的酱香和新一代淡雅风格的酱香都在同步成长。

酱酒热仍在持续，以河南为例，这个被认为是全国第一大的酱酒消费市场，2021年的酱酒销售规模有望达到300亿，占据河南白酒消费市场的半壁江山。在山东市场，酱酒消费规模大约在200亿左右。在广东市场，酱酒消费规模大约在130亿左右。10年前，部分酱酒企业在那一轮热潮当中背上了沉重的包袱，举步维艰；10年后的今天，酱酒投资再度万马奔腾。

10年前，笔者走访茅台镇，当时仁怀产区对产能有一个目标是60万千升，据说也是仁怀产区的产能极限。2020年，有数据显示，中国酱香白酒的全国产能大约实现了60万千升，其中仁怀产区的产能大约在25到30万千升。有市场机构预测，未来十年，中国酱酒的整体产能有望发展到100万千升。

一位在当地酿酒40年的规模企业的董事长表示：名酒工业园区中给企业预留的土地还很多，产能增加到2万吨都可以，但是最关键的是看消费到底如何变化，以消费变化权衡投资扩产，如此方能行稳致远。