大明宝钞为何崩溃，信用的崩溃在于这个人

在我们的印象中，中国古代都是用金属货币的，比如银子，比如铜钱，但实际上呢，在宋朝到明朝中叶，我们中国却早早使用了纸币作为货币。其中宋朝使用的交子更是被认为是世界上最早的纸币。

不过宋朝实际上只是开创了纸币时代，而纸币真正大行其道的其实是元朝和明朝，元朝早早就使用纸钞作为货币，而明朝在洪武八年也发行了大明宝钞，不过不管元朝还是明朝，他们的纸币最终都丧失了信用，沦为废纸一张。

那么纸钞尤其是大明宝钞为何失败呢？很多人认为大明宝钞的失败是因为缺乏准备金制度，就是说大明宝钞在发行的时候没有使用对应的金属货币作为准备金。

但是这个想法是有问题的，准备金制度实际上是金属货币的延伸，因为早期纸币实际上就是兑换金属货币的凭据而已，就是钱庄的银票这种性质，像交子就等于是官方的银票，再比如英镑在金本位时代就是代表着黄金存取的凭证，美元在70年代没有放弃金本位的时代也是可以换取黄金的，所以当年的美元也称美金。

但是，政府乃至银行发行纸币是为了获取利差，而不是真正帮大家存取金属货币，假如是按照一比一准备金发行货币，那政府银行无利可图，成本还更高，所以政府或者银行发行纸币肯定是要超过对应的准备金的，假如大量超出，最终就是纸币完蛋，比如美国放弃金本位就是因为他发行的美元大量超出拥有的黄金，无力兑换了。

但是呢，这指的是金属货币本位下的纸币，也就是金本位，银本位时代下的纸币，可实际上金属货币本位早就离我们远去了，美国在70年代就放弃了金本位，只是一些老人还按照当年的习惯叫美金，而我们改革开放之后的中国人接触到的美元就是单纯的美元，不是美金。

那么现在的货币制度是什么呢？就是信用货币制度，什么叫信用货币制度？就是政府和中央银行负责维护货币的信用，让货币可以使用，保证货币的币值，怎么保证呢？

一是让货币可以买到东西，保证货币的流通性，只要货币可以换到东西，大家就认可。

二是保证货币的币值，就是不要过度的通货膨胀，比如有点通缩迹象了，就多发一点纸币，降低利息，有通胀迹象了，就回收一点纸币，提高存款利息。

而这点是金属货币时代没办法做到的，比如金本位时代，因为每年生产黄金是相当有限的，但是每年却生产大量的物品出来，所以真要按照金本位的做法，那么实际上会形成通缩，货币会越来越值钱。

举个例子，比如去年黄金和货物比正好1比1，可是今年黄金产量只增加了10%，可是货物产量却增加了50%，那这样一看，反而是黄金更值钱了才对啊，所以会导致通缩，钱越来越值钱，这就是金属货币时代的问题。

而到了金本位时代，虽然政府和银行大量发钞，实际上也跟不上货物生产的速度，而且还要准备兑换的黄金实物，所以最终金本位是必然崩溃的。

所以大明宝钞实际上就是信用货币，是以明朝政府的信用作为保证的纸币，不过你别以为明朝政府有多先进，一下跃进到信用货币时代了，纯粹是没办法。

因为明朝初年是相当穷的，元朝末年已经经济上出问题了，加上天下大乱，很多地方可以说十室九空，朱元璋还不得不迁移人口来填补一些地方的人口，经济上实际上是以物易物的贸易居多，缴纳的税赋也是实物为主，金属货币少得可怜。

实际上在宋朝时代，金属货币就少了，宋朝大量铸造铜钱，都不够用，不得不铸造铁钱，最终搞出了交子。元朝因为蒙古上层巧取豪夺，元顺帝放弃大都逃亡，实际上也造成大量金属货币外流，明朝实际上是缺少金属货币的，不管是铜钱还是银子，都缺，明朝初年还铸造洪武通宝，但是铸造了一段时间就放弃了，因为造不下去了。明朝初年缺铜，怎么铸造。而且宋朝一直铸造铜钱，但是结果就是被日本一船船搬回家，根本不够用，明朝初年比宋朝还缺铜。

所以不得不搞大明宝钞，问题明朝正是因为缺少金银乃至铜这些金属才搞大明宝钞，怎么搞准备金制度呢？只能一步跃进信用货币时代。

虽然没有准备金，但是信用货币的关键在于信用，只要保证信用，货币就能使用。为了保证大明宝钞的信用，朱元璋时期下令禁止金银交易，小额允许用铜钱，大额一般都用宝钞，这在一定程度上稳定了明初的经济。

应该说，在洪武年间，大明宝钞还是有一定信誉度的，虽然不能兑换金银，但是可以用来缴税，官府也认可，虽然有一定的通货膨胀，但是还在可控范围内。

要知道我们现在有银行存款利率，回收货币等货币工具，都只能控制而不能保证货币的币值，比如美国，一般认为美国在80年代到现在，40年，美元至少贬值了3倍，甚至更多，那么明朝时期没有那么多货币工具，单纯的信用货币，贬值必然在所难免。

贬值这就算了，问题在于当时明朝老百姓手里还有铜钱啊，铜钱作为金属货币是不贬值的，而相对应的大明宝钞却持续贬值，大家必然会觉得这个大明宝钞不值钱了。

当然，要继续这样下去，也最多就是大家都用大明宝钞，把铜钱藏起来等升值罢了，在洪武年间就是如此。

可是在朱元璋死后，大明朝的局势发生了变化，什么变化呢？朱元璋的四子朱棣造反了，抢了侄子建文帝的位置，抢了位置还不算，朱棣为了稳固自己的位置，屡屡兴兵，几乎明成祖朱棣在位期间都是在征伐之中。

大家都知道，大炮一响，黄金万两，战争是最花钱的，朱元璋到了后期就减少北伐，甚至搞了不征之国，实际上就是为了休养生息，减少开支，而朱棣屡屡兴兵，明朝开支大增，而这些开支最终都是通过加印大明宝钞来消化掉的。

实际上南宋后期纸币的破产也是因为这个原因，南宋连年和蒙古作战，战争开支都是通过发行纸币解决，最终导致纸币通货膨胀，变成废纸一张。

朱棣虽然在后世评价不错，但是其才能和朱元璋比差距极大，朱元璋还知道控制纸币发行规模，在洪武期间，大明宝钞的通胀还在可控范围内，到了朱棣上台，多年的战争，大量发行大明宝钞，让大明宝钞通胀一下飞涨，等到了明仁宗明宣宗上台，实际上已经没办法收拾大明宝钞的烂摊子了，因为贬值太厉害，大明宝钞的信誉度降低到了极点，也就是说朱棣年间就毁掉了大明宝钞，尤其朱棣干脆不收大明宝钞作为缴税凭证，这让大明宝钞的信用度彻底破产。

此外，日本白银和西班牙在美洲白银的输入，让大明朝缺乏贵金属的情况得到了缓解，不需要再维护大明宝钞的信誉度了。（其实认真的整顿，还是可以做到恢复信誉度的，现代很多信用货币都做到了这点，但是古人没有这种认识。）明朝重新以金属货币尤其是白银作为经济的货币核心。

大明宝钞也退出了历史舞台，最早的信用货币试验也宣告了失败。