小鹏汽车今招股 入场费1.8万元

在美上市的中国电动车制造商小鹏汽车（09868），刚获港交所批准上市，随即展开招股，该股於今日（25日）起至下周三（30日）公开招股，预计发行8075万股，招股价最高180元，按一手100股计算，入场费约18181.4元，集资最多150亿元。小鹏汽车预计7月7日挂牌，联席保荐人为摩根大通及美林。小鹏汽车美股ADR早段先升後回，最新报40.32美元，下跌3.1%。若按每股ADS代表2股普通股计算，小鹏在港发行上限价，较美股高逾15%。

小鹏汽车此次全球发售初步包括香港公开发售的425万股及国际发售的8075万股新的A类普通股，根据回拨机制，香港公开发售最多可调升至1700万股，约占全球发售初步可供认购的20%。而国际配售超额配股权可额外发行最多1275万股，占全球发售初始发行的发售股份总数的约15%。

小鹏汽车去年於纽约交易所上市，由於未能满足第二上市需符合两年以上海外上市的要求，因此，此次该股将以双重上市方式来港上市，并会采用同股不同权上市形式，创办人等每股拥有十票。

首季收入29.5亿增6倍

虽然小鹏汽车过去三年，收入录得强劲增长，由2018年的970.6万元（人民币，下同），大幅增加至去年的58.44亿元，但并未改变公司亏损情况，全年亏损由2018年的13.99亿元，扩阔至2019年的36.92亿元，去年亏损虽然收窄，仍录27.32亿元。

受惠卖车收入增长，公司今年首三个月收入按年增长六倍至29.5亿元，不过卖车成本同样狂升5倍至26.21亿元，销售成本几乎完全抵销卖车收入，使期内亏损亦按年劲升21%至7.87亿元。

小鹏汽车自2018年底开始交付新车，2018年交车29辆，至2019年增至12728辆，并在2020年进一步增加至27041辆。而今年首三个月交车则达13340辆。公司今年4、5月总共交车近1.1万辆，预计第二季度总交付量可达1.55万至1.6万辆车。随着收入增加，公司毛利率从2018年的负24.3%逐步改善至去年的4.6%，而今年首三个月则为11.2%。

去年交付27041辆新车

公司指出，集资所得将用於拓展产品组合及开发更先进的技术，包括开发软件技术、开发新车型及改进硬件技术等；通过提升品牌认知度，藉助全渠道营销策略获取客户，以及在国内及国际上增加销售及服务网点，来加速公司的业务扩张；提升生产能力，包括扩大产能、升级生产设施和开发生产技术等。

另外，中国生物科技公司康诺亚生物（02162）及物管股朗诗绿色生活（01965）亦於今日起招股，康诺亚生物招股价由50.5元至53.3元，每手500股，入场费26918.55元，而朗诗绿色生活招股价则由2.86至4.16元，每手1000股，入场费4201.92元。

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