上海农商行上市批文到手 农商行A股IPO再次扩容

    本报记者 吕东

    2021年不但会成为银行A股IPO的“大年”，更有望成为农商行A股IPO的丰收之年。日前，上海农商行IPO申请获批，又一家资产规模达万亿元级的农商行即将登陆A股市场。在瑞丰银行完成A股申购、上海农商行获得IPO批文后，A股上市农商行的数量有望在不久后达到10家。截至目前，仍有8家农商行在排队申请A股上市，均处于“预先披露更新”阶段。

    招联金融首席研究员董希淼在接受《证券日报》记者采访时表示，确实需要支持农商行通过包括上市在内的多种渠道补充资本。登陆资本市场，不仅能充实农商行的资本实力，也能更好发挥农商行作为中国农村金融主力军的作用。

    大股东降低持股比例

    为上海农商行上市扫清障碍

    证监会官方微信公众号于6月18日披露，证监会已按法定程序核准上海农商行的首发申请。这意味着，继重庆农商行成功“回A”创造重量级农商行A股上市的历史后，A股市场即将迎来又一家大型农商行。

    据更新后的招股说明书显示，上海农商行此次拟公开发行A股数量不低于9.64亿股、不超过28.93亿股，募集资金净额将全部用于补充核心一级资本。截至2020年年末，上海农商行的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足分别为14.40%、11.70%和11.67%。

    作为一家头部农商行，上海农商行无论是资产规模还是净利润均排名同类银行的前三名。该行2020年年报显示，截至2020年年末，上海农商行集团总资产达到1.06万亿元，较2019年年末增长13.66%。2020年，该行实现归属于母公司股东净利润81.61亿元，同比虽然有所下降，但在全国所有农商行中的排名仅次于重庆农商行，位列第二。

    公开资料显示，上海农商行成立于2005年，是全国首家在农村信用社基础上改制成立的省级股份制商业银行。截至2020年年末，该行第一大股东为上海国有资产经营有限公司，持有上海农商行的股份比例为9.22%。值得注意的是，上海久事（集团）有限公司（以下简称“上海久事”）于去年新进进入上海农商行的前十大股东行列，成为该行第四大股东。

    根据相关监管规定，单个境内非银行金融机构及其关联方、一致行动人合计投资入股比例不得超过农村商业银行股本总额的10%。截至2019年年末，上海国际集团与其控股的上海国有资产经营有限公司及关联方、一致行动人合并持有上海农商行股权比例曾高达18.46%。监管部门在此前对上海农商行首发上市申请的批复中曾要求该行，在发行A股上市前必须完成相关股权问题的整改工作。

    2020年7月初，上海银保监局批复同意上海久事受让上海国际集团有限公司、上海国际集团资产管理有限公司所持上海农商行共计约7.34亿股股份。通过此次股权受让行动，上海国际集团及其关联方合并持有上海农商银行的股权比例降至10%之下，为该行IPO扫清了最后的障碍。

    银行IPO提速

    上市农商行将达两位数

    与去年相比，今年以来银行A股IPO进程明显提速，尤其是农商行的上市进程更是好消息频传。

    据证监会最新披露的首发申请企业情况显示，除已拿到IPO批文的上海农商行外，截至6月18日，尚有13家银行仍处于IPO申请“排队”中，其中包括8家农商行，分别为厦门农商行、亳州药都农商行、海安农商行、昆山农商行、大丰农商行、马鞍山农商行、南海农商行和顺德农商行。

    对外经济贸易大学金融学院教授贺炎林对《证券日报》记者表示，目前，农商行的资本补充较为困难，直接影响了此类银行资本充足率水平和抗风险能力。A股IPO是农商行等中小银行进行资本补充的重要渠道之一，若能顺利登陆资本市场，可进一步提升地方农商行对当地三农领域及中小微企业的信贷支持力度。

    截至目前，已有8家农商行在A股市场上市。这些已上市农商行的地域分布比较集中，其中，江苏省内农商行独占6席，重庆市、山东省各有1家。瑞丰银行、上海农商行顺利上市后，上市农商行将达两位数，分布区域将进一步扩大。

    董希淼认为，作为服务三农经济最重要的金融支持力量，农商行特别是中小型农商行的资本补充渠道目前仍比较狭窄，面临资本补充的压力也更大些。部分农商行由于资本实力较弱、负债较多，影响了其信贷投放能力。因此，为了加大对三农经济的支持力度，未来应积极推动更多优质农商行上市。