私募人士叶飞日前在其微博持续实名爆料，揭开股市“坐庄”内幕，使上市公司“市值管理”的灰色利益链条曝光在聚光灯下。5月16日晚，证监会发布公告称，根据交易所核查情况，证监会决定对相关账户涉嫌操纵中源家居等股票价格立案调查。
涉嫌资本黑幕多家涉事机构否认
5月17日，被叶飞点名的今创集团、法兰泰克、东方时尚等多只股票开盘即跌停。
此次事件的发酵从5月9日开始，叶飞在微博上公开点名上市公司中源家居，称遭遇中源家居市值管理盘方赖账，一直未收到合作方尾款，讨要几百万元的“接盘债”，同时，上市公司股价下跌导致其下家的公募基金和券商资管出现了较大损失。
叶飞自述，今年3月，中源家居委托的操盘方通过中间人找到他，希望其作为中间人联络下游机构代持股票。双方约定，叶飞帮助盘方联络下游公募基金及券商资管的资金做“市值管理”，并约定公募及券商资管在3月31日买入中源家居股票，按约定锁仓，拟将股票拉升，这种行为在股市中被称为“坐庄”。
然而3月31日盘间，中源家居高开后，盘中一度跌停，叶飞找的两个代持方中公募没有买入，券商资管买入1543万余元股票，此后中源家居连续跌停，导致叶飞下线的公募基金损失上百万元。5月14日下午，叶飞继续在微博公开点名了隆基机械、维信诺和昊志机电3家上市公司。
据了解，叶飞现为淮北市倚天投资管理有限公司总经理，曾为私募“操盘手”，还一度赢得某炒股大赛冠军。作为资本市场“市值管理”链条中的中介方，他游走于资金盘方上游和下游之间，被其爆料涉及此类“市值管理”的上市公司已超过10家。
同时，也有包括申万证券、恒泰证券、民生证券和天风证券4家券商涉及到相关事件中。其中，天风证券已公开回应称，从未参与过叶飞所述中源家居维护市值管理的相关行为，自营和资管部门2021年也未发生过疑似中源家居市值管理相关的股票交易记录。民生证券方周一也回复，称民生资管并未参与中源家居市值管理，今年一季度确实有自营部门的投资经理在投资权限内买入中源家居股票，但公司肯定不会参与上市公司市值管理。
“市值管理”还是操纵市场？
此次爆料使得“市值管理”再度进入公众视野。市值管理，原指上市公司采取合法合规的经营方式和科学手段，使公司股票价格服务于公司整体战略目标。在2014年国务院发布的《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》中也提及了，“鼓励上市公司建立市值管理制度”。
一名证券行业从业人士告诉记者，市值与股价紧密相关，通常需要进行市值管理的上市公司普遍市值偏小，不超过百亿，流动性也相对一般，在实际操作过程中容易出现灰色地带或触及监管红线。
北京市炜衡律师事务所律师许子栋对记者表示，市值管理是建立在价值管理基础上，防止上市公司股价过分偏离公司基本面，以实现上市公司股价回归真实价值，其最终目标是服务于上市公司和全体股东的利益，而不是帮助大股东高价减持股票。
北京威诺律师事务所主任律师杨兆全表示，近些年来，有些人打着“市值管理”的旗号，搞虚假重组、违规信披、投机入股、拉抬股价等方式，人为操控股票价格，这完全属于证券法所严格禁止的虚假陈述、内幕交易和操纵市场等违法犯罪行为。
针对叶飞爆料的相关内容，证监会新闻发言人5月14日表示，对于以“市值管理”之名实施操纵市场、内幕交易等行为，证监会始终秉持“零容忍”态度，依法予以严肃查处，涉嫌犯罪的，及时移送公安机关。
截至目前，沪深交易所已对中源家居、东方时尚、昊志机电、维信诺、隆基机械5家上市公司下发函件，要求上述公司自查并说明相关情况是否属实，是否存在与第三方合谋和单独操纵公司股价、“坐庄”等情形，是否存在损害上市公司及中小股东利益的情形等，东方时尚、中源家居均已回复交易所关注函否认参与市值管理事宜。
坚持“零容忍”打击各类证券违法违规乱象
在刚刚过去的“5·15全国投资者保护宣传日”活动上，证监会表示将坚持“零容忍”打击各类证券违法违规乱象，持续优化市场生态，增强投资者信任和信心。
而关于叶飞爆料中所提及的操纵股价，许子栋表示，就是否操纵股价的认定，根据《证券法》，操纵证券市场的行为主要是通过对相关信息进行积极的“虚构”或消极的“隐瞒”，非正常影响到证券的价格和量，阻碍价格真实形成，进而侵犯证券交易市场的正常运行机制和投资者的合法权益。一般而言，操纵证券市场行为的认定可从两点予以把握：一是行为人客观上实施了可能影响证券交易价格或者证券交易量的行为；二是行为人主观上具有操纵证券交易价格或者证券交易量的意图。
杨兆全认为，如果叶飞爆料内容都属实，那么上市公司、操盘方、叶飞及其所在的基金公司，都违反了《证券法》和《刑法》，上市公司中源家居属于以“市值管理”为名，人为拉抬股价，构成操纵市场的证券违法犯罪行为，要处以其违法所得最高10倍的罚款。投资者如果受到损害的，可以向法院起诉，要求得到民事赔偿，操纵股价的上市公司、市值管理公司、中间人等，都可被列为索赔案件的被告，应该对投资者承担连带赔偿责任。
证监会在5月16日的公告中表示，操纵市场严重侵害投资者合法权益，扰乱市场秩序，必须坚决铲除这类市场“毒瘤”。近年来，一些不法分子利用持股、资金、信息、技术优势，多方合谋实施操纵的案件仍时有发生。2020年以来，证监会累计对65起涉嫌操纵市场的违法行为立案调查，王某操纵“恺英网络”、吴某模操纵“凯瑞德”等一批严重扰乱市场秩序的恶性操纵市场行为得到严肃查处。
南方日报记者 周美霖 张艳
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
