一文详解上证50etf期权交易规则及费用

今天我给想要入门的朋友们介绍一下上证50etf期权交易规则一文详解，先看一下上证50ETF期权合约基本要素：

　　上证50ETF期权合约解读：

　　1、标的是“50ETF基金”，而不是指数，结合“实物交割”机制，即行权后得到的是对应数量的“50ETF基金”份额；

　　2、最少交易单位“张”，1张=10000份；比如，下图中期权每份价格0.0041元，1张=0.0041*10000=41元。

　　3、到期月份4个，和期货的到期月份类似；

　　4、到期日不是固定的某一天，而是每个月的“第四个星期三”；

　　5、交易时间基本和股票交易时间一致，最后交易日行权时间延长30分钟到15:30；

　　6、行权价格9个（1个平值、4个虚值、4个实值）；简单理解就是每天都要至少保持有1平4虚4实值，如果不够时次日就会加挂合约，所以经常能见到在标的大波动次日会加挂合约；

　　例：当前50ETF价格2.893，最接近的平值期权是2.90元行权价，现有虚值认购期权有2.95元、3.0元、3.1元、3.2元，实值认购期权2.85元、2.8元、2.75元、2.7元，共9个行权价。如果50ETF价格上涨到3.0元附近，只有两个虚值合约了（3·1元和3·2元）则上方加挂3.3元、3.4元行权价的认购和认沽期权合约，行权价变成11个。

　　7、交易指令6种，对应三种交易类型；

　　8、涨跌幅限制，可以简单理解为基本是没有涨跌幅限制的；

　　例：2018年2月9日，50ETF沽2月2650合约，前结算价0.0034元，当天最高涨到0.08元（涨幅2250%），仍未过到涨停值。当天的涨跌停值是0.2395元，要达到涨停值需上涨6944%

　　9、熔断机制，虽然没有涨跌幅限制，但盘中上涨/下跌超过前参考价50%触发熔断，停牌3分钟；

　　例：2018年2月9日，50ETF沽2月2750合约，开盘价0.0239元，第一次熔断0.0361元，第二次镕断0.0762元，第三次镕断0.1239元，第四次熔断0.0721元。

10、保证金非线性，相比期货的固定比例保证金（比如股指15%），期权的保证金有三大特点：1.保证金由标的一定比例（7~12%）加上期权权利金两部分组成。2.不同合约缴纳的比例不固定（虚值缴的少，实值缴的多）；3.同一合约缴纳保证金随标的价格变化而变化（相比期货，期权的保证金变化幅度要大很多）。

以上是一文详解上证50etf期权交易规则及费用，其实用一句话来概括就是50ETF期权交易时间和股票一样，交易方向为多空双向，T+0交易，值得注意的就是期权产品本身的特性行权日，权利金，买方和卖方以及时间价值等等。本文来源可百度搜【期权酱】领取三小时快学期权书籍