暴打家族信托避税漏洞，向657位富豪开征18万亿遗产税 | 美国遗产税改革提案出炉

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　　本文作者 | Amy姐的跨境金融圈

　　本文来源 | Amy姐的跨境金融圈（ID：Chinashintay）

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Tips：即便你不是富豪，甚至也并非美国人，但只要你持有美国房产、甚至是银行账户，或者美国公司的股票，或者美国人寿保单等等投资，将来传承给子女时也要缴遗产税。

　　对美国富人来说，

　　这是最好的时代，这是遗产税筹划的黄金时期，

　　就像前美国白宫国家经济委员会主任科恩讲的，“只有税务规划做的很糟糕的有钱人才付遗产税”。

　　这也是最坏的时代，民主党正准备劫富济贫大开杀戮，

　　按照上月参议员的遗产税提案《FOR THE 99.5% ACT》，大举增加遗产税率（65%），大幅减少免税额，堵死家族信托避税漏洞，

　　仅对提案里列出的657位富豪，相较现行政策，新政就能多收1万亿美元的遗产税。

　　△图：657位富豪的遗产税情况。来源：FOR THE 99.5% ACT

　　苛政猛于虎啊。

　　△图：增加遗产税迫在眉睫（彭博社）

　　今天看美国遗产税、最新的税改提案，以及，堵死了哪些家族信托避税漏洞，

　　提案一旦推行，对美国华人（包括公民、永居及居民），以及持有美国资产（比如美国房产、甚至是银行账户，或者美国公司的股票，或者美国人寿保单等等）的非美人士都有很大影响。

　　拜登之后，一不小心，死亡就极其奢侈了。

　　1

　　现行遗产税

　　美国的遗产税始征于1916年，税率起起落落，一度高达77%。

　　△图：美国遗产税历史税率

　　税率起落背后，也代表了党派之间的利益争夺。

　　民主党倾向于增税，共和党倾向于减税。

　　现行遗产税，得益于特朗普时期的减税政策，

克林顿政府时期的 劳工部长罗伯特·莱奇（Robert Reich）在一篇文章中甚至直接称，共和党的税改方案是给捐款人的 回报。

　　虽然特朗普没有废除掉这个他认为的“可怕又非常不公平的死亡税种”，但也Cut了一大部分：

　　保持最高税率40%，但double了豁免额，在2018年至2025年底期间将免税额从原500万美元增至1,000万美元（随通胀调整），像今年，单人有1170万美元、夫妻两人2340万美元的豁免额，已经是历史最高，

　　而且，当然也没有堵塞已有的信托避税漏洞。

　　△图：美国历年遗产税率和免税额（制图：Amy姐的跨境金融圈）

　　2

　　信托避税「漏洞」

　　沃尔顿家族

　　比如以《FOR THE 99.5% ACT》提及的沃尔顿家族为例，提案称，

“沃尔顿家族拥有沃尔玛（Walmart）的大部分股份，却几十年来一直操纵着信托规则，以将财富从一代传给下一个而无需支付遗产税或赠与税”。

　　沃尔顿家族是利用赠与人保留年金信托（GRAT）「漏洞」规避遗产税的“始作俑者”，

　　在萨姆·沃尔顿的自传《美国制造》中，他写道：

“减少遗产税的最好方法是在资产升值之前先将其放弃”。

　　真是一句话道出了GRAT的精髓。

　　沃尔顿家族成员设立了一个零纳税式的GRAT，后续这种也称为“Walton GRAT”，或“沃尔顿漏洞”。

　　GRAT是为可能增值的资产创建的“临时信托”，在信托期限内（比如2年、5年等），设保人会收到定期的年金付款（本金 +IRS 规定的收益率），当GRAT期限届满，超过IRS规定利率的部分将免税（免遗产税、免赠与税）转给受益人。但要注意，如果设保人在信托到期之前去世，则资产就要纳入应税遗产了。

　　△图：GRAT

　　可以看到，IRS利率越低，资产增值越大，规避的遗产税越可观。

　　禁不止

　　沃尔顿之后，尤其是沃尔顿在美国税收法庭胜出之后， 赠与人保留年金信托（ GRAT）呈燎原之势。

　　根据SEC文件，

像Facebook创始人扎克伯格、共同创始人达斯汀·莫斯科维茨、CEO雪莉，在Facebook上市前分别都设立了GRAT，据《福布斯》估算，仅此笔，他们就免税转移了数十亿的财产。 像Nike公司创始人Philip H. Knight，也设立了GRAT。

　　几年前纽约时报还曝光，

美国前总统特朗普家族，也利用两个2年期的GRAT，其父母将GRAT信托中大约2/3的财产赠予特朗普等子女，剩余1/3以提取年金的方式分2年返还。 以此，特朗普兄妹们拿到了父亲超过10亿美元的房产帝国，但却仅缴了5,220万美元的遗产税，而按照当时55%的赠予和遗产税率计算，至少要缴税5.5亿美元。

　　屡禁不止。

　　据为沃尔顿夫妇发明GRAT的律师称，自2000年以来，GRAT已让财政部损失了1000亿美元。

　　良机

　　尤其在去年疫情经济衰退期间，IRS利率降到历史新低，2020年5月~11月利率都在1%以下，2020年8月~11月利率仅0.4%，

　　超过IRS利率都是免税的，锁定低利率设立GRAT避遗产税确实良机。

　　△图：IRS利率

　　加之选举期间拜登选票一路翻蓝， 遗产税加税堵漏预期明显，

　　“抓住机遇用掉免税额，抓住机遇锁定低利率，筹划呀”，美国与遗产税相关的估值机构忙到抽筋。

　　△图： 增加遗产税迫在眉睫（彭博社）

　　也就是说，事实上，

　　很少人要缴遗产税，很多人已经做好了税筹而不用交太多遗产税，这才是现实。

据统计，美国在整个20世纪的遗产税收入总额仅相当于1998财政年度的个人所得税。

　　3

　　拜登上台，要变天

　　民众党拜登上台， 基建加税，

　　或启动1993年来首次重大加税，并且毫不掩饰、迫不及待地劫富济贫。

　　最坏的时代来了。

　　△图：Top1%的人支付大部分账单

　　据Axios报道，拜登主要从这两大方面想向富人开刀：

　　1、对收入超过40万美元的人，最高个人税率提高至39.6％。

据税收基金会的测算，此举将直接导致加州高收入者的州和联邦税率高达62.6％，新泽西州超过60％，纽约州达到58.2％。

　　△图 ：拜登税改计划

　　2、对资本收益和死亡时的未实现资本收益加税。

　　根据今天外媒的报道，拜登将于下周公布一项计划，对富人收取高达43.4%的联邦资本利得税，这比现行的23.8%几乎翻翻。

如若推行，加州面临的州和联邦资本利得税合计高达56.7%，纽约州高达52.22%。

　　拜登疯了。

　　根据税收政策中心的说法，收入最高的1％的有效税率将从26.8％提高到39.8％。

“这些税率将是约35年来的最高水平，并施加了比以前更大的税基。”

　　这是对富人生前的毁灭性的打击。

　　对Top 0.5%，更毁灭性的打击来自死亡时的遗产税。

　　按照拜登计划，还希望将遗产税恢复到“历史水平”。

　　桑德斯遗产税提案

　　上月，参议员桑德斯关于遗产税的提案《FOR THE 99.5% ACT》公布，

　　意欲大举增加遗产税率（65%），大幅减少免税额，堵死家族信托避税漏洞。

　　△图：《FOR THE 99.5% ACT》

在提案开头，桑德斯这样写道： 一个多世纪以来，为减少镀金时代的巨大财富集聚，共和党总统罗斯福就为建立累进的遗产税而战。……从道德、经济和政治角度看，少数人拥有大量财富，而大多数人却拥有很少的财富，我们的国家就不会繁荣。……减少财富不平等，维护我们的民主的最公正方法是对超级富翁征收累进的遗产税。……我们需要创造一个为99.5%的人服务的经济体，而不是一个为富人和权贵服务的美国。

　　提案称，

　　如果通过立法，99.5%的美国人不会多付一分钱的税款，但美国657位亿万富翁（其总净资产超过4.2万亿美元）将因此支付高达2.7万亿美元的遗产税。。。

　　是这样么。

　　主要提案内容如下：

　　1、将遗产税免税额减少至350万美元（记住2021年是1170万美元），将赠与税免税额减少至100万美元；

　　2、将遗产税最高税率提高至65％；

　　△图：提案的遗产税税率

　　3、关闭家族信托避税漏洞。

（1）比如避免滥用赠与人保留年金信托（GRAT）。要求GRAT最低期限设为10年，剩余权益的最小值为信托财产的25％，而现行法律是，期限可以短至2年，不要求剩余权益。 这样一来，像特朗普家族就不能简单粗暴在2年内避税操作完毕，而且期限拉长，赠与人在这期间过世的机会也愈大，操作失败则要交遗产税；要求“剩余权益”则意味着不能再完全规避赠与税。 （2）比如避免利用估值折扣规则，降低遗产价值。而现行法律没有这方面要求，以至于某些资产因为是“非商业资产”或少数权益而被打折七八成（甚至四五成或更多）计算。 这样一来，像沃尔顿家族，通过成立家族合资公司持有沃尔玛股份，并将合资公司转至信托，却又对合资公司估值打折扣的方式不再可行。像特朗普家族，称仅持少数权益而对资产大打折扣的方式也不再可行。 （3）比如消除增加资产税基（Basis Step-Up）。意思是如果设保人信托的资产不计入遗产，那么这些资产就没法增加税基，这是大多数从业者已经接受的。最近也有另一项单独的方案STEP（the Sensible Taxation and Equity Promotion (STEP) Act）被提出，目的就是为消除任何在死亡时增加税基的做法。 （4）再如防止通过不可撤销的设保人信托避税、终止利用多代王朝信托的税收减免、限制利用年度豁免向信托转移资产……等等等等。

　　Tips：想要提案全文的，请联系小米（微信号：bosimi_2020）索取。

　　△图：参议员桑德斯2017年的一次反对共和党税收计划的集会

　　桑德斯这个组合拳，几乎所有惯用的避税方式全被敲打，

　　再简单点看，遗产超过350万美元就开始交税，350万也就是北上深一套房，美籍华人们还是有的。

　　钱终究不是后代的，钱是美国的。

　　△图：已有55个团体/组织支持提案

　　4

　　结语：华人富人怎么办？

　　如果说拜登将最高个人税率提高至39.6％，将资本利得税提高到43.4%，

　　是对富人生前的一次次绞杀。

　　那么参议员“大举增加遗产税率（65%），大幅减少免税额，堵死家族信托避税漏洞”的遗产税提案，

　　就是对富人去世后的一场屠戮。

　　当然，这还没完。

　　拜登致力于推动的，与美籍（包括公民、绿卡和居民）华人有关的，

　　还有要增加全球无形资产所得稅（GILTI），从10.5%提高到21%，这在一定程度上相当于是对（华人控制的海外公司）境外所得征收的最低税；

　　还有可能会在任期内推动与中国FATCA的交换，这对有隐瞒的海外资产的华人，更是一场血雨腥风……

　　重压之下，美国身份或将变成一项负资产，富人将上演美国大逃亡。

　　本文作者Amy姐，入于会计师事务所，兴于券商投行。拆过红筹，做过并购。现帮移民的朋友打理家族资产，做跨境投资。感谢Amy姐的跨境金融圈（ID：chinashintay）授权转载本条内容。

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