壹条君/文
经历2020年新冠肺炎疫情冲击和房地产下行的双重挤压后,当下的国內空调市场处在什么样的变革分化前夜?
或许是去年一季度市况过于惨淡,家电上市公司今春正式发布2020年财报前,纷纷着重披露2021年一季度靓丽的业绩预报告,清晰勾划出家电行业复苏的迹象,并显示市场新一年的转机。
4月14日晩间,格力电器(000651)发出2021年一季度的业绩预告,预计的业绩同向上升。报告期内,公司营业总收入预计320亿元--365亿元,而去年同期为209亿元,增幅将超过50%;归属于上市公司股东净利润32.1亿元--38亿元,预计比上年同期上升106%--144%。格力电器对业绩变动原因说明是:2020年第一季度,受新型冠状病毒肺炎疫情影响,同时新能效标准加剧行业竞争,公司短期业绩承压。2021年第一季度,公司稳步推进销售渠道和内部管理变革,实施积极的促销政策,凭借品牌、技术和渠道优势,促进业绩回升。
顶在前的是现在的增和正,沉在下的则是过往的降和减。
4月14日晩间同时,格力电器公告了2020年度业绩快报。报告期内,公司实现营业总收入1704.97亿元,比上年同期的2,005.08亿元,下降14.97%;营业利润260.42亿元,较上年同期的296.05亿元,下降12.04%;归属于上市公司股东的净利润221.75亿元,较上年同期的246.97亿元,下降10.21%。
格力电器公告的快报,对2020年度经营业绩和财务状况的说明是:2020年上半年,疫情对国内空调行业线下零售市场带来较大的冲击。为适应市场变化,公司在全国范围内推广新零售模式,稳步推进销售渠道和内部管理变革,实施积极的促销政策。随着线上线下的有效融合,公司产品的渠道效率提升、渠道成本降低,市场竞争力进一步提升,2020年下半年业绩逐步回暖。
鞋靴落地,松了一口气。
纵向看,格力电器2020年的业绩降减,符合业界心理预期, 幅度还算正常。国内空调市场在日渐萎凋,占大头的企业岂能脱逃影响? 大势不好, 焉能独胜完胜!数据分析公司中怡康的推总称,2020年度,家用空调内销市场零售额同比下降22.0%。奥维云网(AVC)的推总数据则称,2020 年中国空调市场零售量规模 5,134 万台,同比下降 14.8%;零售额规模1,545 亿元,同 比下降21.9%。这样看来,格力电器2020年经营的业绩合随着行业潮汐而起伏,可以理解。
横向比,圈内兄弟企业2020年的空调业务,有升有跌,有盈有亏, 己公布的上市公司业绩报数据可赞可点可叹。
3月31日,海尔智家(600690.SH,06690.HK)发布2020年年报。报告期内,海尔智家空调业务收入、份额双双提升,海尔空调中国区的收入255.12亿元,同比增长8.6%;其中,家用空调出口收入增长21%,卡萨帝空调业务同比增长27%,卡萨帝在国内15000元以上家用空调的份额为46.9%,占据近半壁江山,表现出极大潜力。
同日,海信家电(000921)发布的2020年财报显示,实现营业收入483.93 亿元,同比增长29.21%;实现归属于上市公司股东的净利润15.79亿元,同比下降11.97%,主要受家用空调经营亏损影响。2020年海信家电的空调业务实现主营收入233.86亿元,同比增长42.87%;毛利率29.95%,同比增加7.45%。海信家电的中央空调业务逆势增长。2020年,负责生产及销售中央空调业务的海信日立营收133.31亿元,净利润21.32亿元。
3月31日,长虹美菱(000521)发布的2020年财报显示,营收153.88亿元,同比下降7.04%;归属于上市公司股东的净利润(亏损)-8557万元,同比下滑251.60%。报告期内,长虹空调业务实现营业收入约46.19亿元,同比下降21.82%;毛利率12.24%,同比下降3.19%。长虹美菱子公司---四川长虹空调2020年营业收入28.65亿元,净利润(亏损)-2亿元。
再从已发布2020年财报的这些大家电集团的白电业务构成角度比较,明摆着---主业优強者更胜一筹。
格力电器正全力走向多元化,旗下虽然延展了冰箱丶小家电等业务,但依然以空调为主(年报详细数据未出,无法给出占比),这一块从整体上判断,应与其它同门不在一个量级上。
海尔智家的強项在电冰箱、洗衣机,2020年海尔智家营业收入中, 电冰箱615.38亿, 洗衣机484.52亿元, 而空调只299.98亿元。电冰箱和洗衣机业务于海尔智家,够強够大。
海信、长虹的強项是电视机及消费电子产品,白电中的空调业务表现各不相同,有待扩拓提高。
2020年营业收入构成中,海信家电集团的冰洗业务金额占营业收入的比重38.66%, 这比2019年占比的43.06%,同比下降了;空调业务金额占48.33%,比2019年占比的43.71%,同比增加了。
长虹美菱公司的冰箱、冰柜业务占营业收入比重49.89%;空调业务占营业收入比重30.02%,而在2019年,长虹美菱公司的空调业务尚占营业收入比重35.70%,2020年同比下降了21.82%,但长虹美菱公司冰箱、冰柜占营业收入比重只下降了2.87%,颇为坚挺。
因此,@壹条君认为,从行业的角度来评判一个公司经营好坏与高低, 还是要解读关键数据。一个企业区别于对手,领先于竞争者,总得有两把刷子!
中国空调业三个巨头,格力、美的和海尔。早些年,有个分类法,叫空调市场格海美"三足鼎立"。后来,"三足"变了,有人排行称之为格力、美的和志高。再后来,又变了一种新归纳法,称之"三驾马车":格力、美的和奥克斯。渐渐的,国内市场上流行空调"双寡头"的说法,说的是格力和美的,两个头部企业按二八法则领导了空调市场。
2020年,空调市场几家欢乐几家愁。不过,俱往矣!只争朝夕看新年。
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