我的基金刚好买在顶点，需要多久能解套呢？

2020年，上证指数从2600一路飙升到3700点，，爆款基金一款接一款，买基金就跟买促销大白菜一样，买到就是赚到。

没想到，2021年春节过后，一场轰轰烈烈的基金回调行情就来了，很多人感到郁闷：我的基金刚好买在顶点，这需要多久能解套呢？

一、我先复盘下，2021大部分被套在高位的投资策略

根据我的观察与总结，今年买基金被套的人，主要是陷入两个投资策略：

• 一是标的明星基金。这部分被套的人，多是买了清一色的过年前后的明星基金，也就是当初最热最火的，以及高估值板块的新能源和白酒等。
• 二是时机。只要你打开任意一只基金，都能清晰看到，大概在2月的势能最大，基金走势也在最高位，可往后一路走低，那些被套的人就是此时进场的。

结合以上两点，买在顶点而亏损的原因就很清晰了，都是四周情绪火热时，买入明星基金和高估值板块基金。

• 其实，多数时候，涨上去是风险，跌下来才是机会，不要在市场情绪高涨时买入，否则容易被套，仅此而已。

二、既然我的基金已买在顶点，那需要多久时间能解套盈利？

• 作为经历过2008年熊市、2015年熊市和2018年熊市的老基民，正常来看，基金买在顶点可能2年到3年能解套盈利，但这个时间取决于你买的是什么基金。

首先，从长期整体上看，根据兴全基金统计数据显示：用偏股基金指数对历史数据做测算，回顾自2008年偏股基金指数成立后的10年历史数据，计算每一年高点入场后持基待涨的回本时长。

假如你在当年高点进场买入1万元，持基待涨的回本时长如下表：

• 也就是说，只要愿意长期持有，最后总会回本，只是回本时间有长有短，平均回本时长为25个月，如果是优质基金，理论上回本时间更短。

其次，从短期整体上看，选取2015年6月15日持有到2020年12月15日，整整5.5年半，共有多少基金实现正收益？

普通股票型基金11只，占总数541只约2%

指数型基金46只，占总数1001只约4.6%

指数增强型基金4只，占总数208只约1.9%

偏股混合型64只，占总数1651只约3.9%

平衡混合型4只，占总数173只约2.3%

灵活配置型46只，占总数2002只约2.3%

偏债混合型1只，占总数654只约0.1%

• 可见，如果你选的基金不好，买在顶点，5.5年也不能解套的！

最后，再从单支基金上看，我拿最近一个高点举例子：2015年6月15日，沪指在这一天达到最高点5178.19。

当时买在了山顶的测试基金如下：

1、招商白酒：经过测试，这支基金持有到2017年2月15日开始正收益，时间为20个月，不到2年。

2、国泰食品饮料：则需要持有超过2年的时间，达到26个月后才是盈利的。

3、交银新成长混合：同样需要持有超过2年时间，达到26个月后才是盈利的。

4、嘉实新兴产业股票：所需时间最长，达28个月多才能开始盈利。

可见，越优秀的基金，所需要解套的时间越短。纵然是强大如食品饮料指数的基金，也需要超2年，更不用说其他优秀主动型基金，都要接近2.5年。

• 总的来说，无论从哪个角度看，选一只好基金，非常关键，你持有基金质量越高或持仓组合质量越高，解套盈利速度就越快。

除了质量高外，还有一个反向操作的做法就是傻傻地拿着，毕竟选好基金与择时不会有人做到100%准确，这是每个人都可以做到的。

• 也就是说，每次择时错误都在反噬之前择时准确赚取的收益甚至造成更大亏损，当我们不确定自己拥有较高择时准确性时，何必折腾呢？沉下心来持有也是不错的。

三、相比反向操作的卧倒不动，定投所需回本的期限能更短

如果你从高点入场，买入时1万元，并结合实际可操作情况，假定从当月月末开始坚持每月月末定投2000元，我们来计算下其回本的时长。

• 可见，每月坚持定投，则平均回本时长会由25个月变成了13个月，几乎是缩短了一半时间。

记得在《聪明的投资者》一书中，价值投资的鼻祖本杰明·格雷厄姆认为，定投能带来令人满意的结果，是因为这一做法可以“有效防止投资者在错误的时间大量买入”。

• 其实，定投原理就是用于防止不小心买在高点，市场下跌时同样的资金可以买入更多份额，从而摊薄持有成本。

接下来，我再用数据模拟一下（如下图）：

假设你每次定投1000元。基金净值为1时，买入基金份额是1000。

当市场下跌。净值为0.8时，同样的钱，可以买1250份。

当市场继续下跌，净值为0.5时，同样的钱，可以买2000份。

市场还在下跌，净值为0.4时，同样的钱，可以买2500份。

市场仍跌跌不休，净值为0.2时，同样的钱，可以买5000份。

• 也就是说，5次定投总本金为5000元，累计基金份额为11750份，这样你的平均买入成本为0.23元/份（5000/11750）。
• 如果市场回暖，只要净值达到0.23，就回本了。当净值没有回到10.5时，收益率也达到了17.5%。收益率=（11750*0·5-5000）/5000*100%=17.5%

总之，从最高点买入是属于相对极端的例子，只是为了说明即使从最高点买入，定投可以大大缩短回本乃至盈利的时间而已。

最后的话：人的一生，都在为认知买单

• 面对基金大幅回撤，是割肉、躺平或越跌越买，都是由一个人的认知能力决定的。基金能赚钱吗？或许能。但即使是去年这么好的行情，很多基民仍没赚到钱。

根据数据显示，基金赚不赚钱跟一个指标有很大关系，那就是持有时间。

• 如果基金只持有一个月，那么只有7.32%的概率能赚到钱。
• 如果持有一年以上，这个概率会上升到96.15%。

基于股市“八亏一平一赚”的概率来看，投资基金大概率还会比你自己炒股强一些，但是如果你只是打算投资一个月时间，那还是老老实实买股票或货币基金吧。