紫金矿业集团股份有限公司2020年度报告摘要

一 重要提示

1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。

2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

3 未出席董事情况

4 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

董事会建议公司2020年度股利分配预案为：每10股派发现金红利1.2元（含税），不实施送股及转增。具体利润分配预案详见本年度报告第五节“重要事项”中“普通股利润分配或资本公积金转增预案”。上述利润分配预案须提交公司2020年度股东大会审议。

二 公司基本情况

1 公司简介

2 报告期公司主要业务简介

公司在全球范围内从事矿业勘查与开发，适度延伸产业链。公司坚持体制创新、技术创新、管理创新和工程创新，在资源勘查、设计、建设、生产运营和安全环保等方面形成富有紫金特色的模式。公司战略价值、社会价值、投资价值和品牌价值获得行业高度认可。

2.1 商业模式

矿山运营与管理

公司强化矿业核心基础地位，优先提升金、铜等主力矿产资源运营能力，兼顾锌、银、铁等高增长矿种和新材料、新能源矿种潜力。公司面向全球布局，在境外12个国家和中国14个省（区）拥有超过30家高增长主力在产矿业项目和超大型、高潜力在建矿业增量项目，均以自主设计、建设、运营、管理为主，形成高效率、低成本和高效益的“紫金模式”，实现社会经济效益最大化。

矿山自主设计与建设

公司创立“矿石流五环归一”矿业工程管理模式，以矿石流为走向，实现对地勘、采矿、选矿、冶金和环保五个环节进行统筹研究和全流程控制，并归结于实现经济和社会效益最大化。公司拥有强劲矿业工程自主能力，建立系统技术与工程研究和设计及实施机构，形成产学研与信息化高度融合的支撑体系。

资源自主勘探与并购

公司坚持自主找矿勘探与资源并购并举，面向全球配置矿产资源。依托行业领先的地质勘查技术和能力，持续布局重要成矿区带地质找矿突破，培厚具有全球竞争力的优质矿产资源总量；依托出色的专业分析与决策能力，适时实施大型、超大型矿产资源并购，提升矿产资源总量，满足企业可持续发展需求。

适度延伸冶炼产业

公司依托金、铜、锌等矿山开发主业，适度延伸冶炼加工和贸易业务，形成产业链上下游协同效应，扩大产业规模，提升产业安全，获取增值收益。公司配套建成4家大型冶炼项目，对环境友好，各项技术经济指标位居国内行业前列，盈利能力较强。

矿业金融、资本与贸易

公司推进矿业与金融资本产业协调发展，搭建形成一批全球性矿业金融服务和资本投融资支撑平台，系统部署矿业金融资本管理、运营和增值链条。公司积极探索与矿业开发相关联的贸易、物流业务，着眼建立全球化负责任供应链，在重点项目运营区域形成了一批产品销售及物流管理平台。

2.2 行业地位

公司是中国矿业行业效益最好、控制金属资源储量和产量最多、最具竞争力的大型矿业公司之一。公司效益指标位居中国企业联合会2020中国500强企业有色（黄金）矿业企业第1位；位居《福布斯》全球上市公司2000强全球黄金企业第3位、全球有色金属企业第7位。

一一中国最大的矿产金生产企业之一

黄金业务是公司重要的营收来源和利润贡献点。公司核心在产黄金项目主要有中国境内的福建紫金山金铜矿、吉林曙光金铜矿、贵州水银洞金矿、河南上宫及陆院沟金矿、山西义联/义兴寨金矿、内蒙古苏尼特左旗金矿、甘肃李坝金矿等，境外的塔吉克斯坦吉劳-塔罗金矿、澳大利亚帕丁顿金矿、吉尔吉斯斯坦左岸金矿、哥伦比亚武里蒂卡金矿、圭亚那奥罗拉金矿等。公司正在加快推进塞尔维亚佩吉铜金矿建设，全速推进一大批在产增量项目提产扩能。在兼顾各方利益的同时，积极争取巴新波格拉金矿矿权延续和复产。

根据《2020中国矿产资源报告》，全国金储量14,126.1吨，2020年公司金资源储量约2,334吨，相当于国内总量的16.52%；根据中国黄金协会披露，全国矿产金产量301.69吨，公司矿产金产量40.51吨，相当于国内总量的13.43%。

一一中国最大的矿产铜生产企业

公司铜业务具有高增长潜力且初步呈现爆发式增长态势。公司核心在产铜矿主要有中国境内的福建紫金山金铜矿、黑龙江多宝山铜矿、新疆阿舍勒铜矿、吉林曙光金铜矿，境外的刚果（金）科卢韦齐铜钴矿、塞尔维亚波尔铜矿、厄立特里亚碧沙锌铜矿等。公司正在加快资源优势转化为经济效益优势，世界级超大型高品位铜矿一一刚果（金）卡莫阿铜矿、塞尔维亚佩吉铜金矿将于2021年6月建成投产，中国最大的斑岩型铜矿一一驱龙铜矿预计于2021年底建成投产。公司还有秘鲁白河铜钼矿等研究开发项目。

根据《2020中国矿产资源报告》,全国铜储量11,807.29万吨，2020年公司铜资源储量约6,206万吨，相当于国内总量的52.56%；根据中国有色金属工业协会披露，全国矿产铜产量167.33万吨，公司矿产铜45.34万吨，相当于国内总量的27.10%。

一一中国最大的矿产锌生产企业

公司锌业务具备显著的低品位开发盈利能力。公司核心在产锌矿主要有中国境内的新疆乌拉根锌矿、内蒙古庙沟-三贵口锌矿，境外的图瓦锌多金属矿、厄立特里亚碧沙锌铜矿等。

根据《2020中国矿产资源报告》,全国锌储量20,235.17万吨，2020年公司锌资源储量约1,033万吨，相当于国内总量的5.10%；根据中国有色金属工业协会披露，2020年全国矿产锌产量276.86万吨，公司矿产锌34.21万吨，相当于国内总量的12.36%。

一一中国领先的矿产银生产企业

公司银业务是伴生为主的新兴增量项目，主要项目有境外的厄立特里亚碧沙锌铜矿、哥伦比亚武里蒂卡金矿以及中国境内山西紫金义联/义兴寨金矿、洛阳坤宇上宫金矿、福建武平悦洋银矿等。2020年，公司银资源储量约2,924吨，伴生银资源储量6,584吨，矿产银298.72吨。

3 公司主要会计数据和财务指标

3.1 近3年的主要会计数据和财务指标

单位：元 币种：人民币

3.2 报告期分季度的主要会计数据

单位：元 币种：人民币

季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用 √不适用

4 股本及股东情况

4.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表

单位: 股

■

4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

√适用 □不适用

■

4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

□适用 √不适用

4.4 报告期末公司优先股股东总数及前10 名股东情况

□适用 √不适用

5 公司债券情况

√适用 □不适用

5.1 公司债券基本情况

单位:万元 币种:人民币

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5.2 公司债券付息兑付情况

√适用 □不适用

紫金矿业2016年公司债券（第一期）、2016年公司债券（第二期）、公开发行2018年可续期公司债券第一期均已按期支付利息。

5.3 公司债券评级情况

√适用 □不适用

（一）跟踪评级情况

经中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信评估”）综合评定，本公司的主体信用等级为AAA级，紫金矿业2016年公司债券（第一期）、2016年公司债券（第二期）、公开发行2018年可续期公司债券（第一期）的信用等级为AAA级。中诚信评估将在本期债券存续期内，在每年公司发布年度报告后两个月内出具一次定期跟踪评级报告，以及在发生影响评级报告结论的重大事项后及时进行跟踪评级。

2020年5月19日，中诚信评估出具2016年公司债券（第一期、第二期）跟踪评级报告，维持主体信用等级为AAA级、债项信用等级为AAA级，评级展望为稳定。

2020年5月19日，中诚信评估出具2018年可续期公司债券（第一期）跟踪评级报告，维持主体信用等级为AAA级、债项信用等级为AAA级，评级展望为稳定。

（二）评级差异情况

报告期内，公司在中国境内发行其他债券、债务融资工具的主体评级不存在评级差异情况。

5.4 公司近2年的主要会计数据和财务指标

√适用 □不适用

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三 经营情况讨论与分析

1 报告期内主要经营情况

报告期，是公司新一届管理团队履新的第一年，是公司开启2020-2022年三年发展规划的首战之年。面对疫情叠加世界经济衰退的艰难形势,公司坚持“深化改革、跨越增长、持续发展”工作总路线，公司规模、主要矿产资源和产品产量、主要经济指标逆势高速增长，实现销售收入1,715.01亿元，同比增长26.01%（上年同期：1,360.98亿元）；实现利润总额108.46亿元，同比增长55.51%（上年同期：69.74亿元），归属母公司股东净利润65.09亿元，同比增长51.93%（上年同期：42.84亿元）。截至2020年12月底，公司总资产为1,823.13亿元，较年初增长47.23%（年初：1,238.31亿元）；归属母公司股东净资产为565.39亿元，较年初增长10.46%（年初：511.86亿元）。公司用实际行动践行了“首战有我、首战在我、首战必胜、首战超预期”的誓言。

公司顺利发行60亿元A股可转债，助力公司全球化发展；公司在中国有色和黄金行业头部企业地位得到广泛认可，企业价值获得资本市场显著修复和提升，影响力大幅增长，公司A股、H股价格一路攀升至9.29元/股和8.78港元/股，均较年初翻番增长，截至本报告发出，公司总市值一度超过3000亿元。

金矿业务

报告期，本集团生产黄金315,084千克（10,130,192盎司），同比上升4.58%（上年同期：301,292千克）。

其中：矿产金40,509千克（1,302,379盎司），同比下降0.79%(上年同期：40,831千克)。冶炼加工及贸易金274,576千克（8,827,813盎司），同比上升5.42%（上年同期：260,461千克)。

黄金业务销售收入占报告期内营业收入的61.32%（抵销后），毛利占集团毛利的34.40%。（1盎司＝31.1035克）

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铜矿业务

报告期，本集团产铜1,029,090吨，同比增长18.12%(上年同期：871,254吨)。

其中：矿产铜453,447吨，同比增长22.60%(上年同期：369,857吨)。冶炼产铜575,643吨，同比增长14.81%(上年同期：501,397吨)。

铜业务销售收入占报告期内营业收入的19.35%（抵销后），毛利占集团毛利的39.01%。

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锌（铅）矿业务

报告期，本集团产锌560,964吨，同比下降6.91%(上年同期：602,574吨)。

其中：矿产锌精矿含锌342,131吨，同比下降8.54%(上年同期374,068吨)。冶炼生产锌锭218,834吨，同比下降4.23%(上年同期：228,506吨)。

报告期，本集团产铅精矿含铅36,072吨，同比上升5.30%(上年同期：34,258吨)。

铅锌业务销售收入占报告期内营业收入的3.53%（抵销后），毛利占集团毛利的6.81%。

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白银、铁矿等其他业务

报告期，本集团产银801,503千克，同比上升38.61%（上年同期：578,228千克）,其中:冶炼副产银502,787千克，同比上升59.59%（上年同期：315,050千克）；矿山产银298,715千克，同比上升13.50%（上年同期：263,178千克）。

报告期,本集团生产铁精矿387万吨，同比上升9.63%(上年同期：353万吨)。

报告期，本集团生产矿山产钴金属1,423.22吨，同比增长101.00%(上年同期：708.06吨)。

白银、铁矿等其他产品销售收入占报告期内营业收入的15.80%（抵销后），毛利占集团毛利的19.78%。

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资源优势向经济社会效益优势加速转化

公司重大项目建设成果丰硕。黄金产能提升，哥伦比亚武里蒂卡金矿建成投产，圭亚那奥罗拉金矿恢复生产，陇南紫金10000吨/日技改扩建工程联动试车，贵州紫金、山西紫金、澳大利亚诺顿金田等一批黄金增量项目技改工程全面开工。铜产能爆发式增长态势初显，刚果（金）卡库拉铜矿项目建设超预期推进；塞尔维亚佩吉铜金矿上带矿建设进展喜人，首次揭露高品位矿体；塞尔维亚紫金铜业NC矿技改后产生良好效益，MS矿、VK矿、JM地下矿建设全面提速；西藏巨龙铜业“浴火重生”，在建工程全线复工。其他业务板块蓬勃发展，刚果（金）卡瑞鲁石灰项目、新疆紫金有色锌冶炼项目建成投产，紫金锌业选厂三期技改达产达标。

资源战略夯实可持续发展基础

公司坚持矿产资源为王，大幅提升世界级矿产资源拥有量，成功并购的武里蒂卡金矿和圭亚那奥罗拉金矿当年交割当年投产，当年实现效益；中国最大的斑岩型铜矿驱龙铜矿的成功并购，确立了紫金在中国铜矿山行业绝对领先地位。重大项目并购为公司跨越式增长提供了坚实的资源保障，按权益新增资源储量：金385.53吨、铜536.84万吨、银867.44吨。

公司与北京矿产地质研究院有限责任公司等联合出资成立中色紫金地质勘查（北京）有限责任公司，地勘队伍科技创新能力和核心竞争力进一步增强。公司境内外地质找矿成果喜人。报告期，公司勘查新增推断及以上类型资源储量（按权益，部分项目未经评审）：金65.41吨、铜56.65万吨、铅锌4.26万吨、银21.49吨。

截至报告期末，公司共有探矿权291个，面积3282.36km2；采矿权236个，面积1063.79km2。通过资源并购及自主勘查，金、铜资源储量继续快速增长。

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注：部分项目包含低品位资源。

国际化发展进一步提速

公司坚持全球化运营战略，国际运营能力显著提升，海外业务呈现高速增长态势，海外矿产资源远超国内，矿产品产量及矿业类资产、利润超过或接近公司总量的一半，预计两年内全面超过国内。报告期，公司境外矿产金、铜、锌产量分别达到公司总量的58%、44%和50%，资源量分别为公司总量的72%、75%和26%。

自主创新比较优势持续提升

公司坚持以创新为核心竞争力，创立的“矿石流五环归一”矿业工程管理模式以及行业技术比较优势持续巩固。公司高规格召开第六次科技大会，承办首届中国矿业科技创新与可持续发展论坛。公司一批科技成果得到行业高度认可，全年开展科技研发项目74项，其中国家级科技项目2项、省部级科技项目3项。公司信息化建设迈上新台阶，财税、物流、人力以及矿山数字化、智能化水平提升，自主研发能力增强。

环境、社会和管治（ESG）体系加快建设

公司坚持遵循国际标准和国际惯例，建立董事会自上而下的环境、社会和管治（ESG）体系，持续提升环境生态保护、职业健康与安全、商业道德、劳工权益、人权管理、负责任供应链、反腐败、社区发展等关键绩效。公司安全环保、生态建设水平进一步提升，职业健康形势持续向好，碳排放控制、水资源利用率和野生动物保护进一步提升，新增4家国家级绿色矿山。公司积极应对新冠疫情，全年境内疫情防控平稳，公司积极参与疫情防控，“抗疫”专项捐赠约3000万元，并在塞尔维亚捐建“火眼”病毒检测实验室一座。公司积极履行社会责任，共同发展理念得到广泛认同，成为“世界黄金协会”成员，并蝉联第六届“全国文明单位”殊荣。

全球化运营体系全面建设

公司进一步强化董事会、监事会和经营班子的高效协同，持续深化改革，推进“简洁、规范、高效”的全球化运营管理体系建设，企业治理、管理效率和整体活力明显改善。公司进一步历练铸就了一批志向远大、胸怀大局，富有创新精神、担当精神、奉献精神的全球化“紫金人”队伍，成为公司基业长青的宝贵资产。

2 主营业务分析

2.1 经营成果

下表列示2020年1-12月及2019年1-12月按产品划分的销售详情：

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注：1、以上产销量含武里蒂卡金矿基建及试生产期产销量。

2、报告期其它销售收入主要包括冶炼加工银20.56亿元、铜管6.42亿元、铜板带10.36亿元、铅精矿3.48亿元、钼精矿2.95亿元、钴精矿1.94亿元、黄金制品31.84亿元等，另其他产品、中间业务、服务业务等194.46亿元。

报告期，本集团除矿产锌价格同比下跌外，其他矿产品的价格均同比上升。除矿产金、矿产锌、冶炼锌外其他矿产品及冶炼产品产销量同比均有所增长。

报告期，由于矿产品销售数量同比增长，增加毛利7.73亿元，占矿山产品毛利增长额的17.96%；由于矿产品销售价格同比增长，增加毛利30.76亿元，占矿山产品毛利增长额的71.48%；在加大生产的同时，公司紧抓成本控制，由于矿产品成本下降，增加毛利4.54亿元，占矿山产品毛利增长额的10.56%。

2.2 成本及毛利率分析

本集团以矿山开发与冶炼加工为主，产品的销售成本主要包括采矿、选矿、冶炼、矿产品精矿采购、矿石运输成本、原材料消耗、动力、薪金及固定资产折旧等。

下表列示2020年1-12月及2019年1-12月的分产品单位销售成本和毛利率的详情。(注1)

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注1：分产品毛利率按抵消内部销售前的数据进行计算，综合毛利率按抵消内部销售后的数据进行计算。

注2：本集团综合毛利率为11.91%，同比增加0.51个百分点，若剔除冶炼加工产品后，矿产品毛利率为47.71%，同比增加5.08个百分点，矿产品毛利率上升主要原因是矿产金、矿产铜价格上升。

2.3 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位:元 币种:人民币

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（1）营业收入/营业成本：见前述分析；

（2）税金及附加:主要是资源税增加所致；

（3）销售费用：见“费用”分析；

（4）管理费用：见“费用”分析；

（5）研发费用：见“费用”分析；

（6）财务费用：见“费用”分析；

（7）投资收益：见“费用”分析；

（8）对联营及合营公司投资收益：主要是部分联营合营公司盈利能力增强；

（9）公允价值变动损益：见“费用”分析；

（10）资产减值损失：见“费用”分析；

（11）信用减值损失：见“费用”分析；

（12）资产处置收益：主要是本期固定资产处置收益，上期固定资产处置损失；

（13）营业外收入：主要是债务豁免收入增加；

（14）营业外支出：主要是本期固定资产报废损失增加；

（15）少数股东损益：主要是非全资子公司盈利能力同比上升所致；

（16）其他权益工具投资公允价值变动：主要是本期持有的以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的股票产生浮动盈利；

（17）套期成本-远期要素：因执行公允价值套期会计，对远期要素进行初始确认时计入其他综合收益，后续在套期关系影响损益的期间从其他综合收益转入当期损益；

（18）外币财务报表折算差额：受人民币对外币汇率波动影响；

（19）经营活动产生的现金流量净额：见“现金流”分析；

（20）投资活动产生的现金流量净额：见“现金流”分析；

（21）筹资活动产生的现金流量净额：见“现金流”分析。

3 收入和成本分析

√适用 □不适用

本公司主要生产黄金、铜、铅锌及其他金属的矿产品或冶炼产品，并将其出售以获得收入。

3.1 主营业务分行业、分产品、分地区情况

单位:万元 币种:人民币

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主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明：本公司营业收入84%左右来自中国大陆客户，其中53.29%来自上海黄金交易所，所以在境内无法按地区对客户进行细分。

3.2 产销量情况分析表

√适用 □不适用

■

产销量情况说明：

1、矿产铜、矿产银和铁精矿的产销量同比有不同程度的上升，主要得益于报告期公司新并购项目和现有项目技改投产等带来的增产增效。

2、以上产销量含武里蒂卡金矿基建及试生产期产销量。

4 费用

√适用 □不适用

销售费用

报告期，本集团销售费用为42,768万元，同比下降25.55%（上年同期57,443万元）。主要是本期与销售相关的运输费计入营业成本所致。

管理费用(含研发费用)

报告期，本集团管理费用为442,813万元，同比上升6.30%（上年同期：416,567万元），主要是新纳入合并范围企业及研发费用增加所致。

财务费用

报告期，本集团财务费用为178,424万元，同比上升21.64%（上年同期：146,685万元）。主要是借款增加和外汇汇率变动影响所致，本集团已通过外汇衍生金融工具对冲风险。

资产减值损失/信用减值损失

报告期，本集团资产减值损失/信用减值损失为22,649万元，同比下降47.81%（上年同期：43,400万元）。2020年计提的减值明细：信用减值损失净转回13,062万元，预付账款减值损失114万元，存货跌价损失7,017万元，固定资产减值损失26,873万元，无形资产减值损失1,032万元，长期股权投资减值损失522万元，其他非流动资产减值损失153万元。

投资收益

报告期内，本集团投资收益为-52,207万元，同比减少55,648万元（上年同期：3,441万元），主要是套期工具变动损益所致。为了规避冶炼企业的存货价格波动风险，本集团运用期货工具进行套期保值，当价格上行时，期货端出现亏损，现货端将实现更多的毛利，两者的损益可对冲。

公允价值变动损益

报告期内，本集团持有股票、基金、外汇远期合约等产生浮动盈利34,236万元（上年同期：浮动亏损5,975万元）,其中外汇远期合约浮动盈利29,048万元。

5 资产及负债情况

√适用 □不适用

单位：元

■

6 研发投入

√适用 □不适用

单位：元

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7 现金流

截至2020年12月31日，本集团的现金及现金等价物为117.87亿元，比上年同期增加57.01亿元，增幅93.68%。

报告期，本集团经营活动产生的现金净流入额为142.68亿元，比上年同期增加流入36.03亿元。其中：经营活动现金流入1,789.11亿元，较上年同期增加347.44亿元；经营活动现金流出1,646.43亿元，较上年同期增加311.41亿元。本集团经营活动产生的净现金流增加的主要原因是金、铜价格上涨；铜销量增加；部分矿产品成本下降等带来毛利增加。

报告期，本集团投资活动产生的现金净流出额为291.74亿元，比上年同期增加流出150.72亿元。2020年的投资支出有：1）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为138.86亿元；2）取得子公司及其它营业单位支付的现金为121.35亿元。

报告期，本集团筹资活动产生的现金净流入额为209.28亿元，上年同期为现金净流出额3.26亿元，主要是融资规模同比大幅增加。

截至2020年12月31日，本集团的借款总额为730.03亿元（2019年12月31日：450.71亿元），其中一年内须予偿还的借款约为271.36亿元，一年至二年内须予偿还的借款约为111.43亿元，二至五年内须予偿还的借款约为311.02亿元，五年以上须予偿还的借款约为36.22亿元。上述所有借款的年利率介于0.2%至5.282%之间。

本集团日常资金需求及维护性资本开支可由内部现金流量支付。本集团亦拥有由银行所提供的无指定用途的授信额度约1,698.62亿元人民币。

本集团截至2020年12月31日，外币货币性资产合计折合人民币金额为134.36亿，比上年增加46.61亿元人民币；外币货币性负债合计折人民币金额为286.65亿元人民币，比上年增加70.15亿元人民币，有关详情参见财务附注五、66.外币货币性项目。

8 公司关于公司未来发展的讨论与分析

8.1 公司发展战略

未来十年（2021-2030年）是公司实现发展战略总目标的关键时期。公司将全面贯彻落实《公司五年（2+3）规划和2030年发展目标纲要》，全面统筹国内国际两个市场，继续贯彻落实“改革、增长、发展”工作总基调，全面建成先进的全球化运营管理体系；加快资源优势转化为经济社会效益，确保公司业绩高速增长；在资源、资本、成本、人才、技术、工程及文化等方面，大幅度提升全球核心竞争力和可持续发展能力，努力成为全球金属矿业行业的领先者，为中国及全球矿业发展做出更大的贡献。

1.战略重点：全球化、项目大型化、资产证券化，专注矿业、金铜优先，资源为王、产能提升，深化改革、体系先进，创新驱动、科技引领，市场导向、价值创造，安全生产、生态和谐，文化融合、共同发展，依法合规、防范风险。

2.主要举措：建立规范高效组织体系，全面提升企业治理能力；深化改革，全面构建简洁规范高效的全球化运营管理体系；资源优先，全面加大战略性矿产资源并购整合和地质勘查力度；跨越增长，全面推动资源优势向经济社会效益转化；自主提升，全面实现矿业技术与工程国际领先；强化自主能力，构建全球化信息数字支撑系统；加强产融结合，全面形成先进的资本价值体系；坚持接轨国际，全面建设环境、社会和治理（ESG）体系；以价值创造者为本，全面加强国际化高素质人才队伍建设；弘扬紫金优秀文化，全面增强全球竞争软实力。

8.2 经营计划

8.2.1 2021年公司主要矿产品产量计划

根据公司初步计划，预计2021年矿产金53-56吨，矿产铜54-58万吨，矿产锌（铅）45-48万吨，矿产银240-300吨，铁精矿350-380万吨；预计发生项目建设（含技改）投资支出计划183亿元，有关资本性开支主要通过自有资金、银行贷款和发行债券、票据等其他可行的融资方式解决。

鉴于市场环境复杂多变，本计划为指导性指标，存在不确定性，不构成对产量及投资支出实现的承诺，公司有权根据情况变化，对本计划作出相应调整，请投资者关注风险。

8.2.2 2021年主要业务措施

2021年，公司将进一步贯彻“深化改革、跨越增长、持续发展”工作总路线，全面推动全球化运营管理体系建设，加快重大项目建成投产，实现主要产品产量和效益跨越增长，全方位提升可持续发展能力，全面加快建设世界一流金属矿业企业的步伐。

一一坚持全球视野，构建全球化运营管理体系。

按照国际标准打造制度体系，遵循“简洁、规范、高效”，全面加强授权体系建设。重塑矩阵式管理架构，突出总部管战略、资本、投资等职能，加强公共服务平台自主能力和服务能力建设；建立事业部专业板块“小集团”，尊重权属企业独立法人地位，压实权属企业董事会、监事会和经营层的治理主体作用。

一一重视研发能力提升，建设全球化信息数字系统。

提升公司自主信息团队水平，构建全球化信息网络平台，加快所有经营管理行为数字化，实现信息化、数字化与生产运营管理体系深度融合，推动企业改革与生产运营的质量变革和效率变革。助力深化改革，实现管理流程和监管过程可视化、透明化、平台化。

一一完善治理机制，增强全球化竞争文化核心软实力。

健全董事会、监事会和经营层良性协同机制，坚持惩治腐败高压态势。大力传承和弘扬“紫金文化”，持续鼓励创新，激发员工创业激情和战斗力。加快发挥跨文化建设，尊重不同国家和社区的政策、社情、民情差异，推进与东道国政策、规则、标准联通，实现协调发展；关注员工和协作者对美好生活的追求。

一一完成重大项目建设，按期投产达产保障跨越增长。

抓住后疫情时期市场良好预期，采取坚决有效举措，加快具有世界级影响力的多项重大建设项目按期或提前投产、达产及达标，加上已有产能要最大限度提高主要矿产品产量，为实现公司五年（2+3）规划“第一阶段”生产运营目标添砖加瓦。重点确保刚果（金）卡库拉铜矿、塞尔维亚佩吉高品位铜金矿上带矿、塞尔维亚紫金铜业、西藏巨龙铜矿，武里蒂卡金矿、圭亚那奥罗拉金矿、澳大利亚诺顿金田、陇南紫金李坝金矿、山西紫金、贵州紫金、洛阳坤宇等新项目顺利增产增效，同时积极争取巴新波格拉金矿矿权延续和复产。

一一坚持创新驱动，构建自主高技术、效益型全球竞争力。

全面提升以自主科技创新竞争力，发挥公司行业技术比较竞争优势，持续推广应用“矿石流五环归一”矿业工程管理模式，打造高效率、低成本竞争优势，形成与资产规模相匹配的运营管理能力。把崩落法采矿作为最重要的矿业工程技术进行突破，研究在塞尔维亚JM斑岩铜矿、佩吉下部斑岩铜矿、福建紫金山罗卜岭斑岩铜钼矿、黑龙江铜山斑岩铜矿进行应用。

一一借力资本市场，确保投融资战略支撑体系健康高效运行。

以提升上市公司质量为根本，对接境内外资本市场，构建多模式的资本平台，促进公司业务板块与资本市场有机融合；拓展境内外融资渠道，持续修复和提升企业市场价值。提升公司资本运营和管理能力，高度重视风险防控，进一步优化财务和金融资本管理。

一一坚持资源优先，提升战略性矿产资源储量。

面向全球配置资源，加大地质勘查力度，布局并争取实现已有重大投资项目东道国重要成矿区带的地质找矿新突破，提升矿产资源拥有量。

一一坚持国际接轨，提升公司环境、社会和管治（ESG）绩效。

以全球化思维，持续提升ESG关键指标，完善ESG体系建设。加强与全球气候政策对接，积极响应国家碳达峰、碳中和战略目标相关要求，确定与公司全球化发展步伐匹配的碳达峰目标时点，以绿色发展理念建设和运营新型矿山。把关爱生命、保护环境、保护生物多样性，作为企业生产经营必须遵守的红线和底线，持续提升本质安全水平，打造绿色生态国际品牌。坚持“开发矿业，造福社会”和共同发展理念，构建良好的共依共存共同发展的产业生态，让项目所在的国家、社区、员工和投资者以及关联者因公司的存在而获益。

一一坚持价值导向，提升国际化人力资源体系水平。

以全球化角度和视野，加大国际化人才的招聘、培养和引进力度，争取3-5年内基本解决国际化人才不足的关键问题。坚持市场准则，持续完善人才评价体系，形成高效竞争和优胜劣汰机制，激发组织和人员活力，建立以价值创造者为本的国际化人资保障体系。高度重视技术工人队伍的建设，关注员工对个人价值实现和美好生活的需要，让价值创造者拥有更多的获得感、归属感和成就感。

9 可能面对的风险

√适用□不适用

9.1 公司风险管理机制

公司坚持风险管控与企业发展相结合，健全完善符合全球化发展标准的风险治理体系和风险管理机制，建立董事会及其专门委员会、监事会、经营层及权属企业自上而下的风险管控系统，拥有符合企业自身特点的风险情报搜集、风险识别、风险评估、风险处理和风险审查办法，在财务、金融、市场、信息披露和环境、社会及管治（ESG）等重点领域设立专门风险管控机构，对保障股东及投资者权益，提高资本利用率，支持管理决策，创造管理价值发挥了重要作用。

9.2 2021年可能面对的风险

当前世界不确定因素持续增加，随着新冠疫苗的广泛使用，人类战胜疫情可以预期，但全球经济复苏仍然存在较多不确定性，资产价格有通胀或滞胀可能，在一定程度上孕育金融和经济风险。

10 导致暂停上市的原因

□适用 √不适用

11 面临终止上市的情况和原因

□适用 √不适用

12 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

（下转B7版）

紫金矿业集团股份有限公司

公司代码：601899 公司简称：紫金矿业

2020

年度报告摘要