国美易卡年利率近36%，资金方为众邦银行，服务费占总成本76%

过去十年，公众一直期待着黄光裕能够重出江湖，这个三度问鼎胡润百富榜的汕头男人，留下了太多传奇故事。直到2020年6月24日，北京市第一中级人民法院根据刑罚执行机关的报请，依法裁定对黄光裕予以假释，假释考验期限自假释之日起至2021年2月16日止。

黄光裕出狱后，有关他能否重振山河，卷土重来的讨论刷屏。然而，黄光裕出狱后很低调，一直没有公开亮相。直到1月12日，国美APP更名为“真快乐”，黄光裕也未现身发布会，但市场传言其是幕后操盘手。

对此，有网友发表评论，“老黄刚出来，心里很快乐”；也有人评论“老黄要卖个萌”；但更多人评论，“这个名字太俗气”。对于网友的评价，国美集团似乎并不以为然。相反，过去的两个月，真快乐APP几乎天天都做营销活动。

事实上，国美要做的并非更换APP名称那么简单，而是要全力进军全品类零售市场。

2月18日晚间，国美官方微信号发布黄光裕以国美创始人身份在集团高管会上的讲话。黄光裕表示，2021年，国美将深入推动“家·生活”战略第二阶段延展和升级，推动线上“真快乐”、线下“国美家”、国美电器、真选开放供应链等共享平台全方位升级。

值得注意的是，黄光裕在此次内部讲话的末尾宣布了国美的新目标，力争用未来18个月的时间，使企业恢复原有的市场地位。

为了实现这一目标，国美宣布已经完成线上线下数字化改造的升级，构建了线上平台、线下平台、全品类供应链平台以及物流平台。与此同时，将国美易卡消费分期业务更名为“国美分期”，为线上线下消费场景提供“花呗分期”服务。

根据真快乐APP服务中心给出的说明，国美分期是一个虚拟信用账户，一次申请循环使用，信用越用越高。国美分期结合线上线下场景，为用户提供创新金融服务。产品涵盖循环额度、公积金贷款、消费分期、信用卡还款服务等多项服务。

目前，真快乐APP中很多产品支持国美分期。例如，小米Redmi Note8 Pro四摄小金刚8GB+128GB，真快乐APP售价1499元（与小米商城售价一致），如果选择国美分期，分12期，每期还款135.41元。据此计算，国美分期贷款年利率为15.16%。

开甲财经注意到，如果将1499元的花呗账单分12期，每期还款金额为135.9元。不难发现，国美分期除了没有1个月的免息期，在分期利率上甚至还比花呗还略低一点。根据国美易卡—国美分期披露的《信用查询授权书》显示，国美分期贷款业务由国美小额贷款有限公司和工商银行天津分行联合提供贷款服务。

除了国美分期业务，国美易卡还提供现金借款服务。但值得注意的是，虽然国美易卡-国美分期的年利率并不高，但国美易卡-现金借款的年利率却接近36%。

例如，在国美易卡申请借款6000元，分12期，每期还款602元，还款总额7224元。据此计算，国美易卡借款年利率为35.75%。国内易卡的借款利率为何如此之高？根据页面显示，该笔借款的贷款人为武汉众邦银行，每月还款602元包含利息44元，担保费0.51元，以及服务费77.34元（以首期为例）。

值得注意的是，2020年8月20日，最高人民法院将民间借贷司法保护上限降至4倍一年期LPR利率（3.85%），今年1月16日，最高人民法院认定小贷公司为金融机构，不受民间借贷利率限制。即便如此，地方法院在审理借款合同纠纷中，以15.4%或25%作为司法保护上限。这也意味着，年利率超过24%部分不受法律保护。

开甲财经注意到，虽然国美易卡向借款人收取了担保费，但相比国美易卡收取的高昂的服务费，其担保费部分几乎可以忽略不计。根据国美易卡披露的《委托担保协议》显示，陕西大秦丝路融资担保有限公司（简称“大秦丝路担保”）将为借款人通过国美易卡从武汉众邦银行获得贷款提供合同项下的连带责任担保服务。（借款人每期应付的担保费=该期剩余未还贷款总本金×0.1%/365×该期用款天数）

然而，根据国美易卡公布的还款明细，借款6000元，分12期，借款总成本为1224元，其中服务费共计932.97元。据此计算，国美易卡收取的服务费占贷款总成本的76.22%。

对比发现，在国美易卡的现金借款中，武汉众邦银行和大秦丝路担保更像是“冤大头”，分别承担着借款人逾期风险和连带责任风险，但在整个贷款过程中却赚的最少。