“十四五”规划新商机！-毕马威：“十四五”规划影响的十大行业

2021年是“十四五”的开局之年。“十四五”是我国实现第一个，百年奋斗目标后，向完成第二个百年奋斗目标进军的第一个五年，具有特殊意义，让我们看看“十四五”对以下十大行业的影响，展望其发展前景和机遇。

01 银行：支持实体经济、防范化解风险成为银行业关注重点

深化金融业改革开放是“十四五”的重要内容，《建议》中共有16次提及“金融”，对金融领域工作做出了若干部署。我国目前仍是银行为主导的金融系统，除继续积极稳妥推进利率市场化改革、提升金融体系资源配置效率之外，《建议》明确提出“深化国有商业银行改革，支持中小银行和农村信用社持续健康发展，改革优化政策性金融”。我们认为，更好地支持和服务实体经济、发展数字货币和加强金融监管将成为“十四五”期间银行业发展的几大主旋律。

重点发展趋势：

• 聚焦更好地服务和支持实体经济
• 整合资源帮助中小银行加强抗风险能力
• 推进数字货币试点使用
• 完善现代金融监管体系

02 资管： 深化资本市场改革开放 优化融资结构和居民资产配置

“双循环”的新发展格局意味着要打通国内生产、分配、流通、消费等各个环节，对自主创新、产业升级提出了新的要求。产业升级需要与之相匹配的多层次的投融资体系，深化资本市场的改革开放，优化企业的融资结构将成为十四五期间资本市场发展的重要方向。

重点发展趋势：

• 提高金融系统直接融资比例
• 推进资本市场开放和人民币国际化
• 居民资产配置将更加多元化
• 绿色金融助力可持续发展
• 科技为资管行业发展赋能

03 保险： 提升社会民生的重要发力点 加快发展个人商业养老保险

《建议》中共有15次提及“保险”，包括长期护理保险、商业医疗保险、农业保险、巨灾保险、重大疾病医疗保险、基本医疗保险、基本养老保险、失业保险、工伤保险、存款保险、社会保险公共服务平台、多支柱养老保险体系等。这些无疑都将会成为接下来保险业转型向高质量发展，提升服务社会民生和经济发展水平的重要着力点。

重点发展趋势：

• 个人商业养老保险作为第三支柱加快发展
• 健康险需求快速增长并且更加多元化
• 健全农业保险助力普惠发展
• 巨灾风险保障亟需填补空白

04 零售： 消费成为中国经济发展基石 新消费模式和业态蓬勃发展

后疫情时代，中国的消费市场呈现出持续复苏的态势。疫情后中国经济的复苏主要由制造业生产、投资、出口来拉动。随着中国经济的不断复苏，消费及服务业的恢复将发挥更大的作用。《建议》中明确提出要 “全面促进消费”，并针对如何达成这一目标进行了具体部署，预计在“十四五”期间消费及零售市场将快速发展，成为中国经济发展的基石。

重点发展趋势：

• 中国品牌崛起正当时
• 直播电商、私域流量、免税经济等新消费模式和业态蓬勃发展
• 下沉市场空间广阔
• 本地生活服务迎来更多发展机遇

05 制造业： 打造制造强国 “补短板和锻长板”齐头并进

“十三五”期间，中国通过推进供给侧结构性改革，淘汰、优化了部分落后产能和产业，产能利用率明显回升，由2016年二季度73.1%的低位，逐步回升至76.5%~78%的区间。对于制造业未来的发展，《建议》中提出“提升产业链供应链现代化水平。保持制造业比重基本稳定。” 可以预见，“十四五”期间，制造强国仍将是主线，在此基础上发挥制造业的创新效应和产业关联带动经济高质量发展。在5G、工业互联网、大数据中心等为代表的新基建的带动下，制造业必将迎来新一轮的转型升级。

重点发展趋势：

• 制造业向数字化和智能化转型
• “补短板”实现核心技术自主、安全、可靠
• “锻长板”提升产业链和制造业集群优势

06 汽车： “新四化”重塑汽车行业格局 由购买管理向使用管理转变

汽车产业在经济和社会发展中占据重要地位。工业制造方面，汽车制造业增加值占整个工业增加值的7%左右，而且汽车产业链长、覆盖面广、关联产业多，对工业增长的带动作用非常明显。消费市场方面，在限额以上企业消费品零售总额中汽车类消费占比接近30%，对社消零售贡献巨大。“十四五”阶段，是中国汽车行业实现产业转型升级的关键期：中国汽车消费普及度、成熟度显著提升；新能源汽车、共享出行需求逐步被市场认可，获得更广泛的消费基础；自动驾驶等新兴技术也加快商业化应用步伐，汽车产业必须抓住未来五年的战略机遇期。未来以电动化、智能化、网联化、共享化为趋势的汽车“新四化”，将重塑汽车行业的格局。

重点发展趋势：

• 新能源汽车占比大幅提升
• 智能网联汽车产业发展驶入快车道
• 汽车后市场前景巨大，由购买管理转向使用管理

07 医疗和生命科学： 行业前景广阔 数字医疗产业迎来发展机遇

新冠疫情的全球暴发使医疗和生命科学行业成为各界关注焦点，人们对传染病的预警和防治、疫苗研发、医疗器械、互联网医疗等等的重视也提升到了一个新的高度。《建议》中关于医疗和生命科学行业的内容也非常丰富，涉及医保统筹与报销、分级诊疗、社会办医、远程医疗、中医药、慢病管理等多个领域，医疗与生命科学行业发展前景广阔。

重点发展趋势：

• 生物医药市场快速发展
• 创新医疗器械企业迎来高增长红利
• 中医药行业发展长期向好
• 数字医疗产业将迎来更多发展机遇
• 加强传染病预警和防控机制，有效发挥分级诊疗和社会办医力量

08 科技： 加强基础研究 强化企业创新主体地位

《建议》中将“坚持创新驱动发展，全面塑造发展新优势”列为社会发展的首要任务，科技创新首次在五年规划中单独成章。《建议》提出，坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位，把科技自立自强作为国家发展的战略支撑，面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求、面向人民生命健康，深入实施科教兴国战略、人才强国战略、创新驱动发展战略，完善国家创新体系，加快建设科技强国。

重点发展趋势：

• 5G、人工智能、量子科技等前沿科技领域受到重点关注
• 强化企业作为科技创新的主体地位
• 加强基础研究
• 完善科技创新体制机制，激发人才创新活力

09 房地产： 坚持“房住不炒”基调 房地产回归消费属性

《建议》中房地产行业蕴含的内容非常丰富，首先延续了此前的“房住不炒，因城施策”的基调，并在此基础上提出了一些新的政策导向，例如，“推动金融、房地产同实体经济均衡发展”、“促进住房消费健康发展”、“加快发展物业等服务业”，同时也对“优化国土空间布局，推进区域协调发展和新型城镇化”进行了详细表述。

重点发展趋势：

• 防范房地产金融风险，与实体经济均衡发展
• 房地产回归消费属性，质量是未来竞争重点
• 增加保障性住房和租赁住房供给
• 优质物业管理标准化、品牌化
• 新型城镇化带来新机遇

10 能源： 倡导绿色低碳经济 大力发展可再生能源

“十四五”高度重视新能源的发展，《建议》中涉及新能源规划要点分别提到了加强新能源、新能源汽车等战略新兴产业发展，加快推动绿色低碳发展、推动能源清洁低碳安全高效利用，支持有条件的地方率先达到碳排放峰值，制定2030年前碳排放达峰行动方案等。

重点发展趋势：

• 可再生能源将成为能源消费增量主体
• 积极打造智慧能源
• 全国性碳市场进入实质性执行阶