ST永泰重整完成净利预增30倍 成功摘星有望回归常态化经营

长江商报消息 ●长江商报记者 吴婷

被实施退市风险警示5个月，*ST永泰（600157.SH）成功摘星。

1月17日，*ST永泰发布业绩预告称，预计2020年度净利润46亿元-48亿元，同比增加3195.87%-3327.85%。同时公司表示，1月15日，上海证券交易所同意撤销对公司股票实施的退市风险警示，并对公司股票实施其他风险警示。

重整完成负债率预降至55.72%

净利预计增长超30倍，主要是因重整完成。

根据公告，*ST永泰报告期完成重整工作，实现相关债务重组收益净额约45.1亿元。公司2020年非经常性损益较上年同比增加约45.2亿元。

扣除非经常性损益后，*ST永泰净利润与上年同期9171万元相比，预计增加1.13亿元-1.43亿元，同比增加123.21%-155.92%。不难发现，永泰能源主营业务在债务危机和疫情背景下，保持了稳健增长，释放了强劲的业绩韧性。

这背后是永泰能源优质的资源资产。目前，永泰能源从事电力、煤炭、石化等能源产业，其中主营为电力及煤炭业务，收入合计占比超过75%。公司2019年原煤产量911万吨，三家子公司目前共有14座在产矿井，合计产能975万吨/年，煤炭资源保有储量总计38.43亿吨，其中优质焦煤资源保有储量共计9.22亿吨，优质动力煤资源保有储量共计29.21亿吨。虽然遭遇流动性危机，但公司优质资产依然具备价值。

三季度财报显示，2020年前三季度公司实现营收157.38亿元，实现净利润1.98亿元，同比增长51.39%。

2020年12月30日，永泰能源完成重整，负债规模大幅下降，债务结构得到优化，持续盈利能力得到加强，经营业绩得到提升。以2020年第三季度财务数据为基础测算，本次重整计划执行完毕后，预计公司资产负债率将由73.04%下降至55.72%，可节省财务费用11.33亿元/年，每股净资产和每股收益均有所增厚，并将产生较大金额的重整收益。

永泰能源曾表示，重整计划完成后，公司将立足于现有综合能源核心业务基础，充分发挥资源禀赋及区位优势，坚持和推进“聚焦主业、提质增效”的发展战略，致力于发展成为具有区域竞争力的大型综合能源供应商。2021年将是永泰能源重整完成后的首个完整年度，重整给公司带来的效果将逐步显现。

有望回归常态化经营

回溯过往，2018年7月，永泰能源一笔15亿元短期融资券违约，触发公司债务危机。2019年3月后，公司股价持续走弱，始终维持在2元以下。

2020年9月25日，晋中中院裁定受理债权人豫煤矿机对永泰能源的破产重整申请。根据《股票上市规则》的相关规定，公司股票于2020年9月29日被实施退市风险警示，股票简称改为“*ST永泰”。

2020年12月31日公司公告称，收到山西省晋中市中级人民法院(以下称“晋中中院”)关于确认永泰能源重整计划执行完毕的《民事裁定书》。晋中中院在裁定书中称，经审查后认为，永泰能源在管理人的监督下，已经完成重整计划规定的现金清偿、留债通知、股票划转、现金及股票的提存等事项，重整计划执行已经符合执行完毕标准，管理人所述情况属实，对其申请应予准许。这意味着该公司至2018年7月发生的债务问题已切实得到解决。

鉴于重整计划已经执行完毕，公司按照监管要求向上海证券交易所申请撤销退市风险警示。2021年1月15日，上海证券交易所同意撤销对公司股票实施的退市风险警示，并对公司股票实施其他风险警示。根据相关规定，公司股票于2021年1月18日停牌一天，于2021年1月19日起复牌，并且股票简称由“*ST永泰”变更为“ST永泰”。

华西证券认为，永泰能源煤炭、电力等业务板块具有较为稳定的盈利能力，但由于有息负债规模较大，公司每年需承担较大的财务成本，导致公司整体盈利能力受到制约。重整计划实施后将有效降低有息负债规模，减少公司的财务成本，提升公司的整体盈利能力，公司也有望回归稳健向上的常态化经营。

公司也表示，将创新煤炭生产运作管理，将煤炭产能从975万吨/年提升至1155万吨/年，后续恢复融资功能后，还将开发现有优质煤炭储备项目，实现年新增产能300-600万吨。