陕建上市！全省首家营收超千亿上市公司！

在重复投资、同质化竞争领域，推进重组整合，是近年来陕西省国资委部署的一盘大棋。

2018年以来，为解决省属企业建筑类资产配置效率不高、同质化竞争激烈等问题，陕西省国资委谋划将省内建筑类资产重组整合并实现证券化，推动资源资产向优势主业、优势企业集中。2018年，陕建营业收入超过千亿元，位列中国建筑业竞争力200强企业第5位，站稳西部建筑行业龙头地位，提前两年跨入“千亿俱乐部”。

“千亿”陕建两年内实现整体上市

陕建股份此次通过重组实现整体上市仅仅用了两年时间。

2018年12月份，陕建集团股改上市正式按下启动键，按照IPO标准着手推进各类内部整改规范事项；同月，选聘的6家中介机构全部进场。

2019年，陕西省国资委将延长石油所属延长化建部分国有股权划转至陕建，打响了整合省内建筑类资产的“第一枪”。

2019年4月份，设立省国资委一级监管企业陕建控股，作为管理拟上市资产和非上市资产的控股平台。2019年6月份，完成集团股份制改造，发起设立陕建股份，作为拟上市主体。

2019年9月份，陕西省国资委批复将延长石油集团所持有的延长化建29%国有股权无偿划转至陕建控股，11月份，国有股权划转手续办理完成，陕建控股成为延长化建控股股东。

延长化建是上市公司，这一划转动作使得陕建通过上市公司重大资产重组实现上市成为可能，加快公司的上市步伐。

2020年1月2日，延长化建发布重大资产重组停牌公告——拟以发行股份的方式购买陕建股份全部股权，同时募集配套资金。6月，重大资产重组方案正式出炉，并通过上市公司股东大会审议。7月14日，重组获证监会受理。11月13日，证监会并购重组委审核通过。

12月9日晚，延长化建(600248)公告称：12月8日收到证监会核发的批复，批准延长化建向陕西建工控股集团（以下简称“陕建控股”）发行22.08亿股股份、向陕西建工实业有限公司发行2230万股股份购买相关资产；核准公司发行股份募集配套资金不超过21.3亿元。

这意味着，陕建股份通过重大资产重组实现整体上市的梦想即将实现。按此前相关报告书中披露的交易后营收测算，重组实施完成后，陕西将迎来首家营收超千亿元的上市公司。

▲吸收合并完成后陕建股份股权结构

延长化建拟更名“陕西建工集团股份有限公司”

证券代码“600248”保持不变

原陕建股份资产过户完成

12月16日晚，延长化建公告称，当天以通讯方式召开第七届董事会第十次会议，审议通过议案，拟将公司名称变更为“陕西建工集团股份有限公司”，证券代码“600248”保持不变。

同日，延长化建与陕西建工控股集团有限公司、陕西建工实业有限公司、陕西建工集团股份有限公司（即“陕建股份”）签署了《交割确认书》，确认以陕建股份100%股权过户登记至延长化建名下之日（2020年12月16日）为吸收合并资产交割日。

由此，原陕建股份已变更为延长化建的全资子公司，并取得换发后的《营业执照》。自吸收合并交割日起，陕建股份的全部资产、负债、业务、合同及其他一切权利和义务将由延长化建享有和承担。后续陕建股份将协助延长化建办理陕建股份所有财产由陕建股份转移至延长化建名下的变更手续，并在前述变更手续办理完毕后办理陕建股份的注销登记手续。

重组前，延长化建主营业务为工程承包,业务范围涵盖石油、化工、天然气、油气储运、长输油气管道等多个领域，是陕西唯一登陆A股的建筑领域上市公司。

陕建股份主营建筑工程施工，拥有9个建筑工程施工总承包特级资质、4个市政公用工程施工总承包特级资质、1个石油化工工程施工总承包特级资质、1个公路工程施工总承包特级资质、23个甲级资质等多项资质，在陕西省建筑行业龙头地位显著。主要代表性工程包括陕西历史博物馆、法门寺合十舍利塔、咸阳国际机场T3航站楼、交大创新港等。2019年，陕建股份营收1177.92亿元，位列ENR全球工程承包商250强第17位、中国企业500强第181位。

除了拟变更公司名称，延长化建经营范围和《公司章程》亦将随之修订。而对于本次重组后的更名和经营范围调整，延长化建表示，是为了增强公司整体竞争力，依托原陕建股份在品牌、管理和资源等方面优势。同时，鉴于重大资产重组已交割完毕，为促进公司的长远发展，并使得相关登记信息与实际经营状况更加匹配。

有望领跑国内省属建筑上市企业

建筑业是国民经济重要支柱产业之一，市场规模大，企业数量多，市场化程度较高，属于充分竞争行业。进军资本市场和实施并购重组，成为建筑企业做大做强做优的重要方式。一方面，近年来，中国交建、中国中铁、中国铁建、中国建筑等大型建筑业央企，以及上海建工、安徽建工、重庆建工、新疆交建、浙建集团等省属建筑业企业纷纷登陆资本市场；另一方面，地方企业强强联合，不断重塑企业竞争力，如2016年云南建工、十四冶、西南交建合并成立云南建投，2019年北京城建与北京住总合并重组、北京建工与北京市政路桥合并重组，企业规模效益明显提升，竞争优势进一步凸显。

2017年，陕建控股提出“五年两步走”战略目标，即2020年建成“千亿陕建”，再用3到5年时间实现整体上市并挺进世界500强。2018年，提前两年完成了“两步走”战略的第一步，营业收入突破一千亿元。

作为陕西建筑业龙头企业，陕建此次借重组整体上市，将成为陕西省首家营业收入超千亿的上市公司。据重组报告书，截至2019年12月31日，上市公司备考报表显示营收达1045亿元。对比同年财务数据，这一营收规模在陕西A股企业里遥遥领先。

此外，就国内建筑业上市公司的营收情况来看。按证监会行业分类的100家建筑业公司里，2019年营收超过千亿的一共有9家，除了上海建工以外，其余皆是中国建筑、中国中铁、中国铁建、中国交建、中国电建、中国中冶、葛洲坝、中国化学等国资委直接控股的“中”字头企业及央企。四川路桥、重庆建工和安徽建工等营收较高的地方建筑企业，去年营收均在500亿元左右。整体对比来看，陕建上市后体量规模，将在省属建筑上市企业中处于前列。

通过资源整合，推动陕建股份整体上市，借助资本市场的力量，对企业拓宽自身融资渠道、做大做强、扩大运营规模、提升盈利能力、促进国有资产保值增值等方面有着积极作用。同时，整体上市有助于企业完善公司治理、拓宽融资渠道、倒逼管理提升、扩大品牌知名度，进一步提高抗风险能力，这是陕建股份增强投融资能力和发展动力的必然选择，是实现企业高质量发展的阶梯。

成立于1950年3月的陕西建工集团，70载砥砺奋进，作为陕西省建筑业龙头国企整体上市，优质建筑主业资产打包注入上市公司，可以说是陕西省属企业混改的一个大动作，对陕西乃至全国的国企改革具有重要的参考价值和标杆意义。此次重组也是陕西省规模最大、进度最快的国有资产证券化改革经典案例，对提升国有资产证券化水平产生示范意义。在实现整体上市后，陕建将加大力度，后续还进一步整合重组省内零散的优质建筑业资产，全面提升省属建工板块竞争优势，争取早日挺进世界500强。

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