股市早知道：最高价（最低价）的应用

我们来了解一下最高价（最低价）在证券投资领域中的问题和底层逻辑。不同于开盘价，最高价和最低价能侧面反映市场在一天内的强弱关系。

最高价：某一时间周期最高（大）成交价格，以证券市场日线举例，最高价为当天出现的成交最高价格。可以出现在开盘的时候，比如开盘封涨停板，当天的开盘价与最高价为一个价格。最高价（最低价）在技术分析领域中有非常重要的研究比重（特别是证券市场）。以指标来说，最高价（最低价）一般会被KDJ等指标作为重要参考。

我简单说一下KDJ，首先KDJ广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。一般新手接触技术指标的时候，都会先接触到KDJ，因使用方式简单，并且貌似很准确。受到很多投资者关注。KDJ是根据统计学原理，通过一个周期内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV，然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值与J值，并绘成曲线图来研判股票走势。

简单理解：K值为最高价，D值为最低价，J值为收盘价，在一个周期内加权平均比对强弱关系。使用平滑移动指的是均线的统计方式（和MA一样）。不同的周期数值选择也会有不同的结果，至于如何使用技术指标有机会再细说。包括（SAR，MACD，布林线等等）都分别采集最高价与最低价的关系（短线强弱指标，重视最高价和最低价），来统计市场的强弱条件。其核心原理非常简单，即统计出某一周期价格的最大和最小值。算出平均后，分析未来可能出现的“值”当某一数值超过平均统计周期幅度（设置的统计口径），就会让指标形成多头或空头的表面判断结果。原理就是，对比数值，加权平均，计算统计结果的过程，所以最高和最低价的入门，对于普通投资者来说，十分必要深刻了解。对你后期学习了解指标和K线形态有很大帮助。

最高价（最低价同理，以下都以最高价和当日交易为例）是市场真实交易过程中产生的高点与低点。先不谈利用最高和最低价格判断市场，以股票为例。最高价不只是一笔交易产生的价格（一个价格反复被买入或卖出）。当一只股票从10块钱上涨到11块钱每股的时候（10%涨停）。有人在11卖出一股，市场上需要有人买入一股。才可以让价格保持在11块钱每股（不考虑其他条件下）。如果不能维持买盘，一旦想卖出的人多，并且愿意以低于11元每股卖出的时候。市场就会产生一个高点，如果一天内买方的力量无法将价格推升到11元每股。在收盘以后，11元每股就是今天交易的最高价格。价格的产生道理并不难，但其中的逻辑需要深刻理解。因为涉及的强弱关系，前边说过，大部分强弱指标都是以最高和最低价格来参考的。很多所谓的量化交易系统也是如此。很多量化系统会参考交易量等其他因素，但从技术分析角度的原则来说，“价格消化包容一切”无论是底部大量买入，还是顶部大量卖出。价格高低非常重要。在这里普及一个重要知识点。无论什么周期，证券的价格就是从多少到多少的过程，也可以理解为一个股票最低点是多少钱，最高点是多少钱。在A股里很多股票，一般从低点，到高点上涨一倍的时候，股票容易调整。这个逻辑有一些抽象，因为底部无法确定，但是经常看盘会发现，很多股票从底部区间，上涨到高点，大致是一倍左右。这个具体数值难以准确。但区间差不多。其实同最高和最低价道理一样，本金翻倍从投资者情绪上来说，更愿意“落袋为安”当然这只是我个人的经验。不是市场结果。

我举一些例子，只是片面的强弱关系，并不是市场逻辑和方式方法；

1.很多股票，在顶部的时候会有一个长长的上影线（最高价）价格一路下跌，在不考虑其他因素下，这个最高价会成为一个压力点，比如10元上涨到11元每股，价格又回到10元。这其中的道理不难，一定是大量卖单把价额打下来。但要注意，在从10元到11元过程中会有人被套（买入后没有卖出）当市场价格在回到11元的时候，曾经被套的人容易在成本价卖出。不管后市如何，上影线最高价，简单可以理解为市场的抛压点。

2.股票价格每触碰到最高价就下跌，同时大量卖单堆积在这个价格区间。也可以视为市场的抛压点，一个价格就成为一个“关口”一夫当关万夫莫开。市场反复冲击最高价，无法突破的情况下，也可以判断价格为顶部的信号。

3.假突破，某一个最高价被突破后，价格又快速回落。在技术分析上叫假突破，这种情况相对比较复杂，多头力量有能力产生新的高点，但无法稳住，价格又回落，这里的最高价变成一个阻力的参考。需要观察阻力前的状态，来判断价格压力点。不确定性高于上述2种情况。

研究强弱关系，是一个比较复杂的事情。无论什么周期，最高和最低价格都有非常重要的研究价值。为何股票跌到某一个价格开始反弹，或又上涨到某一个价格开始暴跌。其中有很多因素，这与研究顶部和底部同样在逻辑上是相关的。最高与最低价格的产生或许简单，但深入去研究其背后的逻辑是相当困难的。单看高低价意义并不大，也就是说，技术指标统计的推演结果并非市场结果。虽然合理的使用技术指标可以帮助投资人分析市场，但是这只是数学结果。形态方面的研究其实也就是数学加上几何学。判断强弱是一个综合考量的结果。而价格的高低是市场博弈的结果。正确的了解价格的高低变化，有助于方式方法学习。