P2P“帝国”的前世今生，再到一键归零，都发生了什么？

曾经风头一时无两的P2P网贷机构，在近日终于谢幕告别了历史舞台。11月27日，银保监会首席律师刘福寿表示，互联网金融风险大幅压降，全国实际运营的P2P网贷机构由高峰时期的约5000家逐渐减少，到今年11月中旬完全归零。什么是P2P? 这种网贷模式是如何发展的？为何曾经名噪一时的p2p 被一键清零？

P2P本是一个舶来品，起源于欧美国家，是基于人们对信贷需求的多样化的渴望，再结合互联网技术的创新，用来解决传统金融信贷的一些弊端，比如贷款申请手续繁琐、审批速度慢、客户资质门槛高、资金匹配效率低等问题。2005年全球首家P2P网络借贷平台Zopa在英国诞生，随后Prosper在2006年、Lending Club在2007年分别在美国成立。

这些P2P平台，最早是以信息中介的身份出现，仅匹配信贷双方的信息，帮助个体和个体之间建立直接借贷的桥梁，进行交易的撮合，从中赚取一些手续费，就有点像房产中介的商业模式。他和传统银行最大的区别，就在于他仅是信息中介，而非信用中介，他可以不对投资者的借贷决策负责。但是不管怎么讲，无论借助什么高科技手段，在属性上，他都属于民间借贷的范畴。

2007年P2P的商业模式传入中国，开始还比较守规矩，借鉴国外的经验，复制了信息中介的经营模式。但是，金融行业的一个特点就是，一旦当监管无法有效覆盖，就必然会走向野蛮生长的局面。

P2P模式的创新在神州大地上从来没有停止过，先后搞出了平台自有资金的担保模式、超级债权人将债权拆分再转让的模式、资金池的模式等等。在2013-2015年之间，有大量小贷公司、民间借贷，甚至一些做实业的企业开始纷纷涌入P2P行业，披着P2P的外衣，通过企业自融、资金池等手段，逐渐演变成高息揽储的旁氏骗局。至此，P2P作为金融圈初来乍到的小兄弟，开始迷失自我，乱拳开打老师傅，一个左正蹬, 一个右鞭腿，丝毫不讲武德。

据网贷之家统计，截至2019年，P2P累计成交量高达9万亿。P2P行业的巅峰时刻，全国网贷平台多达5000家，网贷余额高达1万亿。而且一时间，互联网金融P2P还成为资本市场竞相追逐的炒作概念。

2015年4月14日，熊猫烟花斥资15亿收购了P2P公司你我贷51%的股权，借助金融互联网这股妖风，熊猫烟花连续涨停，6个交易日内涨幅达53%。

同样是2015年，5月10日，A股的一朵奇葩，多伦股份（当时还叫这个名字）抛出一纸公告，更名为匹凸匹，并且出资500万元购买“p2p”这个域名。说实话，当年光头君看到这个更名时，也是目瞪口呆，节操碎了满地。而且说他奇葩，不仅是匹凸匹这个混名，他上市以来先后更名11次，每次都是为了追热点、炒概念，最近一次更名也是为了搭上火热的白酒概念，丝毫没有无底线可言。

当然，出来混迟早要换还的，现在这两家公司纷纷被ST，但是可怜的永远是那些普普通通的小白兔股民。光头君奉劝各位，像这种整天不务正业，光想歪门邪道的公司，出现一次就应该拉黑，不要想着坏人有一天会洗心革面。

眼见他起高楼，眼见他宴宾客，眼见他楼踏了。2014年e租宝率先暴雷，涉及资金高达600多亿，涉及投资者多达90余万人，然而，e租宝平台上95%的投资项目都是虚构出来的。据说，这些可怜的小白兔投资者，最终的获偿金额也只有本金的30%。

当大潮退去，才知道谁在裸泳。2016年银监会等四部委联合发布了《网络借贷息中介机构业务活动管理暂行办法》，随后关于存管、备案、信息披露三大主要配套政策陆续出台和落地，2016年成为P2P行业的“监管与备案元年”。2019年，监管层下发《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》提出网贷机构“能退尽退，应关尽关”。

在监管政策趋紧、去杠杆的大背景、及贸易摩擦的经济环境之下，高处不胜寒的P2P开始退潮，仅2018年就有848家平台爆出问题，可谓是天雷混混。阳光下没有新鲜事，其实即便没有这些外部因素，这种资金空转的游戏，也早晚有落幕的一天。

当年，在市场上趋之若鹜的炒作概念，转眼间就变成大家唯恐避之不及的瘟神。2019年11月，在美国上市的拍拍贷宣布已基本剥离了P2P业务，公司的主战场已转向金融科技，从此更名为信也科技。

同样是在美国上市的9年老牌网贷平台“你我贷”的母公司嘉银金科，今年11月，也正式宣布P2P在贷余额已经全部清零，公司同样转型为以大数据信贷解决方案为主营业务的金融科技公司。

直到3天前，银保监会表示，到今年11月中旬P2P网贷机构已经全部清零，尘归尘、土归土，P2P终究奔向了“历史的垃圾堆”，留下一片白茫茫大地真干净。

而最可悲的是，在这样一场近乎全民的疯狂之后，竟全无赢者，皆为输家。所以还是那句老话，应该对那些所谓的高息或底层资产不透明、不优质的固收产品敬而远之，这种东西，不出事的时候还好，没有什么感觉，但一出事就是大事。只有老老实实的做价值投资，才是收益最高，风险最低的投资路径与策略。

投资是门手艺，笑对不只需要勇气，还需要过硬的投资知识储备。你所赚的每一分钱，都是你对这个世界认知的变现，选一家靠谱的投研机构，持续的学习，持续的扩大你的投资认知圈，才是最正确的选择。

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