聚币研习社：简谈中心化和去中心化

聚币（Jubi）研习社，为币圈小白答疑解惑。

近日行情：BTC于19000 USDT窄幅震荡，ETH涨过600 USDT。

本期探讨：中心化和去中心化交易所是什么，去中心化金融（Defi）是什么？

什么是去中心化交易所（DEX）

数字加密货币交易所有两种类型，中心化交易所（CEX）和去中心化交易所（DEX）。目前，中心化交易所在交易市场上保持着重要的主导地位。2020年，正当国内各个 币圈交易所被各种风波洗了一波又一波之后，剩下的几大交易所币安、火币、聚币等中心化交易所的巨头依然笑傲整个币圈江湖。

中心化交易所由企业进行运作，需要管理每个用户注册时的身份信息、账号、交易信息、数字货币余额等。CEX需要由中心化的服务器进行撮合成交，并完成记账和对账的工作。整个过程的规则会由官方进行公示，但其中的操作过程都是黑箱，只有交易所内部知情。如果出现了某些bug导致交易出错或者黑客攻击导致资金被盗的情况，则需要企业承担责任。由于中心化交易所管理用户的数字货币并且是黑箱操作，对于某些小交易所来说，恶意操纵价格导致客损或者拿着用户的钱跑路了也是历史上发生过的事。

去中心化交易所的发展也不能忽视，即俗称的DEX。DEX 全称 Decentralized exchange，简单来说就无许可非托管的交易所。主要特点就是大部分无KYC、无须注册登录，即用即交提供交易兑换服务的交易所。

DEX的分类：

DEX有两种类型。一种是订单式P2P交易所，它采用竞价模式来完成交易。第二种DEX类型是基于流动性池的交易所，通过自动做市商来完成交易。

订单式DEX中，一名交易者的买入指令与另一名交易者的卖出指令相匹配来完成一笔交易。订单交易的核心概念更适合中心化交易所，交易所结构集中，平台流动性强，这样也确保有一个紧密的价差。因此，交易者在下单时面临最小的差价损失。

DEX允许交易者提交两种类型的订单，分别是限价订单和市价订单。用户提交市价订单，以优惠的价格购买加密代币。通过将买卖双方的开仓单配对，在DEX订单上完成交易。另一方面，DEX开仓单为交易者设定一个指定的价格来购买一定数量的代币。这类最火的DEX包括EthFinex、IDEX和EtherDelta等交易所。

去中心化交易所的优势：

去中心化交易所本质上是基于区块链部署的一套公开透明的代码。一般来说一旦部署好代码以后，所有人按照代码进行运作，任何人无法单方面修改规则。项目发起人也无须进行管理和干涉，如果市场出现变化，一般交由社区进行投票修改规则。用户不需要注册，也不需要通过身份认证（kyc），只需要和交易所链接自己的数字货币钱包就可以完成交易。整个过程公开透明，交易完成以后可以在区块链上查到所有的交易记录。由于不用进行身份认证，整个交易过程都是匿名的。

人们对于去中心化交易所的认知，有个很大众化的版本，说这就是传统交易所的无中介版本，在这里，交易所的中间人被剔除，买卖双方可以自由交易。通常除了超出技术标准以外，新交易对没有注册费用或者资质要求。去中心化交易所不能用于将法定货币纳入加密货币生态系统，但是一旦资产在区块链上，它们就可以在任何去中心化交易所中自由交易。

什么是去中心化金融——Defi

DeFi是一个全新的金融服务行业，它是一个由众多金融服务机器人所组成的全新金融服务网络。

所有的 DeFi协议，本质上都是在提供一种金融服务，也就是说，是由金融服务机器人来提供金融服务，类比到传统世界里，就是一家银行给你提供借贷服务，或者一家理财公司帮你理财，又或者是一家基金公司帮你做投资等等。这些金融机器人其实就跟传统世界的金融服务公司是一样的，不同的是，这些机器人是自动执行，自动操作，并且是完全去中心化运行，由代码组成。

所以，我们进入DeFi世界，就等同于来到了一个由很多的机器人组成的房间。我们想用某种金融服务，包括借贷、交易或衍生品等，就等同于在某一个机器人的面前去使用它的金融服务，那这些机器人形成的市场就叫 DeFi。

Uniswap的出现，让DEX与CEX的格局发生了翻天覆地的变化。 2020年DeFi 行业增长迅猛，DeFi借贷应用生态繁荣且初具规模，以Uniswap为代表的DEX市场份额极速提升，整个DeFi市场呈爆发增长态势，DeFi成为此轮牛市的主基调已成定局。毫无疑问，DeFi已经成为交易所的战略要地。

去中心化交易所的缺陷：

去中心化交易所的交易深度一向被视为短板，而且时常被支持中心化交易所的用户用来大做文章。交易深度不足，大户很容易控制某个币的涨跌幅。此外，缺乏深度交易撮合，成单很慢。

交易需要上链，速度慢。纵然去中心化交易所的交易行为会上链，方便用户查阅。但可以说这个功能对于广大只注重体验的用户来说，很是鸡肋。如果遇到震荡行情，分秒必争，一秒即是天堂，一秒即是地狱。

综上所述，去中心化交易所未必是最佳选择。其实，在中心化交易所的基础之上，可以引入第三方有效的监管机制。很多中心化交易所已经开始拥抱监管，聚币在2020年回归时也已经获得新加坡豁免牌照，如此，既能满足体验的流畅度，又能对用户一直耿耿于怀的中心化问题有所解决。