浅谈欧美的众筹——怎样的商业模式、种类以及争议？

小邦财商系列原创

近日看到一则新闻，说美国很多的失业者开始在全美第一大众筹平台 GoFundMe 寻求帮助，于是想聊一聊这个无法一句话说明白的东西。

进入正题前必须严正声明，这里聊的是以欧美为代表的、以盈利为目的的众筹模式和平台。

本文的讨论坚决划清与国内非法集资的关系，也区别于国内公益性质的众筹模式。

欧美的众筹——是怎么来的？

关于欧美众筹的历史，有些国外的资料会回溯到几个世纪前，例如18世纪的爱尔兰为帮助穷困家庭的小额贷款基金，以及同样是18世纪的英国银行牵头的战争贷款。

如果从一个简单的技术层面理解众筹，这种聚沙成塔式的筹集资金，或者叫融资的模式古已有之。

但应该厘清一个关键点，历史上获得承认的合法合规的融资模式都是以银行、金融机构或者其他有资质的机构牵头，有相当分量的政府或者机构的背书。

严格意义上讲，这样的融资不是众筹，说众筹历史悠久难免有点混淆视听。

现代意义的众筹出现在1997年。

第一个被记录的案例是当时一支英国摇滚乐队通过歌迷的在线捐款资助他们的重聚之旅。

在这种创新融资方式的启发下，ArtistShare于2000年成为第一个专门的众筹平台。

欧美的众筹平台——商业模式和盈利点

众筹的英文是 crowdfunding。

一句话定义欧美的众筹，是指利用大量个人的少量资本为一个新的企业或者项目融资。

众筹通过社交媒体和众筹网站，利用庞大人脉网络的便捷性，将投资者和创业者聚集在一起，通过将投资者群体扩大到传统的业主、亲属和风险资本家之外的任何人。

一般来讲，欧美的众筹平台是盈利性质的，其融资是区别于公益或者慈善目的的捐款。

以美国最大的众筹平台 GoFundMe 为例，简单说说商业模式。

1、需要通过众筹平台的个人或者团体用户在平台里设立一个自己项目或者企业的页面，内容包括了项目的名称，文字和图片内容以及众筹资金目标等等。

2、设立好网页后，GoFundMe 让用户通过集成的社交网络链接（Facebook、Twitter等）和电子邮件与他人分享自己的项目。

3、资金提供者可以使用银行卡通过平台为用户的企业或者项目提供资金以及留言支持，资助的进度可在平台上跟踪。

4、用户收到的资金是扣除了平台费用之后的数目。如果用户没有收到捐赠，则不收取任何费用。

众筹平台的盈利模式大多都是依赖手续费。

例如 GoFundMe 对每一笔注入的资金收取2.9%的付款手续费，外加一个每笔30美分的固定费用。资金提供者也可以自愿的额外提供小费给平台。

如果一个项目接受了10笔资金筹集到1000美元，每笔资金100美元，不算小费，GoFundMe可收取32美元。

欧美众筹的种类

以寻求财务或者货币回报为目的的众筹有权益众筹和借贷形式的众筹。

权益众筹相当于资金提供者就是投资人，投一笔钱把自己变成企业或者项目的股东，分享收益。

借贷形式的众筹可以理解为P2P，投资者赚的是利息。

基于奖励的众筹为的不是金钱的回报，非货币回报可以是一个科研成果，一个调查结果等等，只要资金提供者认为有价值的企业或者项目。

最后一种是捐款众筹，就不多说了。

欧美的众筹无法免俗的争议

欺诈是众筹备受关注和批评的一个问题，各国皆然。

常见的欺诈有两种，一种是通过虚假平台为假冒的和非法公司融资，另一种是在合法的平台制作假项目或公司。

很多普通人，特别是对某些专业的项目不甚了解的资金提供者，很难分辨众筹的真假。

确保信息真实可靠是众筹平台的责任，因此也是各平台需要花大价钱和精力去监督的。

欺诈引出的另一个问题是合法性，各国的做法都不一样，但近年来都在陆续出台正式的法律条文。

以美国为例，2012年4月出台了《创业（JOBS）法案》（Jumpstart Our Business Startups，JOBS）法案。

该法案放松了美国证券交易委员会（SEC）对小企业的监管，它降低了收入低于10亿美元的公司的报告和披露要求，并允许证券发行的广告。

它还允许更多人获得众筹资金，并大大增加了无需经过美国证券交易委员会（SEC）注册即可发行股票的公司数量。

可以说，这个法案合法化了美国的众筹。

除了欺诈和合法性的问题，还有道德上的争论。

例如文章开头提到的新闻，一些美国人去众筹平台筹集资金以应付一些紧急的开支（例如租金或者日常开销），虽然不少观点在感叹新冠疫情导致美国家庭面对更加艰难的失业和经济状况，但也有相当多的美国网友并不同情，甚至批评这种滥用众筹的做法。

他们的观点是只要愿意付出努力（不要懒），以及不对薪金抱有不切实际的想法（不幻想一夜暴富），美国的工作机会还是很多的。