有句话叫“口嗨一时爽，事后火葬场”，用来形容最近的马云再贴切不过。
10月25日，马老师在第二届外滩金融峰会上大捅金融圈“马蜂窝”，说了很多出格的话，事后遭到许多官媒指名道姓批评。
当时科技君就预感，在这节骨眼儿上过于敢说，必有事要发生。果不其然，11月2日晚，四部门联合约谈马云，11月3日晚，上交所更发布了一条核弹级新闻——暂缓蚂蚁上市。
说真的，峰会那天我还只是抱着吃瓜的心态看热闹，万万没想到，如此重大的“世纪IPO”竟会因为一场20分钟的演讲被迫推迟，事出反常必有妖！
得了便宜还卖乖
其实，看看台下都坐着哪些人，就知道马老师的发言有多大胆，可以说，一众观众几乎都是未来监管层，你这时候说银行做得烂，不是找死吗！
况且，只要梳理蚂蚁的心路历程，就更觉得老马没资格说这话了。
先看支付宝，也就是第三方支付。
大家都知道，以前银行线上业务办理需要手机盾、口令牌等，非常繁琐，原因在于银监会规定网上支付不能出纰漏，仅靠短信验证码不安全。
支付宝则钻了漏洞，称自己是资金中介，非金融机构，因此支付不受管制，才如此方便快捷。
如今用户基础太多，甚至被炒作为中国新四大发明，上面也就不能一刀切，于是出现第三方支付牌照，从野路子变成正规军。
第二说余额宝，其实是一款货币基金，因为能直接购买淘宝的商品。
为什么比银行卖得好，严格说起来，也是钻了监管空子。银监会有规定，理财是理财，资金不能随意挪用，因此银行理财不能直接变现为商品。
而花呗和借呗，本质就是放贷。
蚂蚁风险准备金计提远低于银行，更不需要满足巴塞尔协议，这种高杠杆，只要坏账率稍微一高，整体体系都会崩塌。
最近爆火的战略配售基金，不得不说这波操作挺骚，定向推荐给自己的客户，参与自己上市IPO，放在哪个国家，都要被监管罚死。
可见，蚂蚁的发家史本就是一部钻空子史，很多创新产品都是由“我先干，违规了再谈”才发展壮大。
作为最大受益者，端起碗吃肉，放下筷子就批判监管，虽然部分发言算忠言逆耳，但得了便宜还卖乖，确实有些过分。
约谈到底为了啥
这次马老师可能一语惊醒管理层，银监会官员点名批评花呗，称分期手续费高于银行，属于是“普而不惠”。
这样一家巨无霸，通过大数据和算法给你放贷，绝对是对人性的考验，很容易造成透支消费！
巧的是，昨晚银保监会、 央行就《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》公开征求意见，个人原则最高不得超过30万。
看得出，监管约谈目的是要“立规矩”。现在个人杠杆率很高，不能鼓励大家借钱消费，否则会加剧贫富差距，社会矛盾更加激化。
另外，上面可能还想给蚂蚁上市浇一盆冷水，也可以让炒作降温，防止成为下一个中石油。
同时约谈还算一种信号，一是表明金融科技的监管将收紧，二是要“保护”传统银行保险等正规军。
不过话说回来，即使马云不演讲，以蚂蚁金服的庞大身躯，恐怕依旧难逃监管介入，能倒逼相关政策早日出台，也算是件好事。
后续将会如何发展
大家最关心的，还是后续会怎么发展，接下来有两个剧本。
乐观剧本，蚂蚁根据监管意见做出合规调整，并补充披露上交所要求的信息，协调完各方意见后继续上市；悲观剧本，IPO会被退返，公司必须重新调整相关业务，完毕后再二次上市。
如果是后者，那么中签的股民会被退款，资金冻结期将按照银行活期利率补偿，当然很少就是了。
至于会不会走到这步，科技君不好说，若新规对蚂蚁业务模式冲击巨大的话，暴利杠杆生意就做不下去，目前定价则有问题。
总之，从蚂蚁自家的公告来看，估计也给急坏了，说话都开始结巴。
本来，今天最大看头是美国选举，结果蚂蚁曝出这种核爆级别新闻，瞬间懂王和睡王的pk都没那么香了。
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