卓越商企服务上市,李华与嫂子、侄子共持股75% | 透视新股

作者 | 王泽红

出品 | 焦点财经

不出意外，李华、李晓平都出现在了“云敲锣”仪式现场，对于兄弟二人而言，自创立卓越集团至今，这是值得铭记的一刻。

10月19日上午9：30，卓越商企服务正式挂牌上市，股票代码06989.HK，成为大湾区商务物管第一股。

对李晓平而言，卓越商企服务成功上市意义非凡，因为这是由他一手管理的企业，弟弟李华并未“插手”。所以，在敲锣现场，他激动的说道：“很高兴与大家一起分享公司上市的喜悦，感谢为此付出的管理层与全体员工，以及一直信赖公司的客户和股东。”

本次上市，卓越商企服务全球共发行3亿股（绿鞋前），每股定价10.68港元，募集资金约30.66亿港元。此次IPO所募集资金的70%，卓越商企服务计划用于业务扩张，包括战略收购及投资。

截至当日收盘，卓越商企服务每股报收11港元，较招股价10.68港元涨3%，总市值132亿港元。

此次IPO，卓越商企服务共引入9名基石投资者，分别是腾讯、京东、南方基金、雪湖资本、3W Fund、奥陆资本、东方金融、璞石资本和铭基基金，共认购其1.09亿股发售股份，合计投资金额约1.5亿美元。其中腾讯认购4500万美元，京东认购2000万美元。

李晓平未持股，妻子与儿子“代持”

卓越商企服务成立于1999年，卓越物业管理是其在国内的业务主体平台。创立之初，卓越物业管理主要为卓越置业开发的物业提供管理服务。

卓越置业由李华和哥哥李晓平创立，二人持有卓越集团的股权比例分别是95%、5%。目前，李华担任卓越集团董事长，李晓平担任副董事长兼总裁。

2006年，卓越物业管理接管卓越集团所开发的首个商务项目深圳卓越大厦，由此开始涉足商务物业服务领域，然后一步步发展为大湾区高端商务物管的排头兵。目前，卓越商企服务主要是为卓越集团或第三方物业开发商开发的高端商务物业提供服务。

自创立以来，李华并未参与卓越商企服务的日常管理和业务运营，也未担任任何职务。卓越商企服务的整体运营是由李晓平在一手管理。

卓越商企服务董事会由7人组成，分别为执行董事李晓平、郭莹，非执行董事王斗、王银虎，独立非执行董事黃明祥、甘志成、刘晓兰。其中，李晓平担任卓越商企服务董事长，郭莹任总经理。

李华与卓越商企服务的关系，只停留在股权层面，是其控股股股东。

IPO前，李华通过Urban Hero持有卓越商企服务79.9%，李晓平的儿子李渊、妻子肖兴萍通过Autumn Riches、Ever Rainbow分别持股7.0%、13.1%。

全球发售完成前，股权架构

IPO后（全球发售完成后），李华最终持有卓越商企服务的股权稀释为59.9%，肖兴萍、李渊母子的股权稀释为9.8%、5.3%。

全球发售完成后，股权架构

李晓平虽是卓越商企服务的董事长，但却并未持有股权，而是由妻子和儿子“代持”。

聚焦商务物业赛道

不同于其他以住宅物业为主的物业公司。卓越商企服务定位于“商务不动产服务”，主打商务物业管理，并在传统的基本物业管理服务基础上，开发出资产服务、企业服务及特定增值服务。

自2006年接管深圳卓越大厦后，卓越商企服务以深圳为基点深耕大湾区，并逐步延伸形成全国化布局。截至5月31日，业务范围分布于全国34个城市，共拥有331个在管项目，总面积为2580万平方米。其中，在管商务物业约1377万平方米。

卓越商企服务大部分经营业务集中在大湾区。招股书显示，截至今年5月31日止，位于大湾区的在管项目高达111个，总面积为1170万平方米，占总在管面积的45.5%。

根据弗若斯特沙利文报告，截至2019年年底，按向高端商务物业提供基本物业管理服务的收益计，在商务物业赛道这条赛道上，卓越商企服务在全国排名第三，在大湾区排名第一。

卓越商企服务非常看好商务物业赛道，并在招股书指出，2019年至2024年，中国商务物管企业总收益的复合年增长率估计达到8%，比住宅的7%为高。在此前（10月6日）的全球发售线上新闻发布会上，总经理郭莹也曾透露，卓越商企服务暂时没有把重点放到住宅物业的打算。

郭莹指出，公司仍然会聚焦于商务物业几大板块，如高端商务物业，包括城市综合体、商写项目、企业大楼及各种园区，同时也会关注公共与工业物业板块。

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