秉承深圳改革创新基因 立志打造国际顶级综合性投资集团

深创投董事长倪泽望。

受访者供图

1999年，深圳市创新投资集团有限公司（以下简称“深创投”）在深圳市委市政府支持下创立，发展至今已成为国内规模最大的人民币基金管理者之一，也是中国本土创投机构的标杆。

在深圳经济特区成立四十周年之际，深创投董事长倪泽望在7月下旬接受了南方日报记者采访，回顾了深创投设立、发展的全历程，介绍了深创投目前的投资布局和战略规划。

他表示，深创投的发展壮大，背后体现的就是改革创新、先行先试、务实奋进的深圳精神。而现今，深创投正在着力打造一个国际化、平台化的综合性投资集团，希望通过业务的创新，进一步拓展发展空间，继续助力中国创新科技发展。

●南方日报记者 李荣华

谈深圳基因

善于因势而变，敢于改革创新

南方日报：深创投作为本土创投代表，已有21年历史，是如何发展起来的？深圳对于深创投成长有何影响？

倪泽望：深创投是一家市属国企，在成立时，深圳市政府对其提出了“政府引导、市场化运作、按经济规律办事、向国际惯例靠拢”的经营方针，并延伸出两大原则：一是“不塞项目不塞人”；二是“立足深圳，面向全国”。这些政策使得我们可以放开手脚，大胆创新。

深创投把国际打法与中国实际融合起来，引入了很多海外风险投资管理的经验，建立了市场化的投资决策流程和激励约束机制，为后续的高质量发展奠定了基础。

截至目前，深创投累计已投项目1100余个，其中近170家所投企业在全世界16个资本市场上市，管理基金规模也增至3900亿元。

而以深创投为代表的一批深圳本土创投机构的发展，更带来了以下三个方面的重要意义：首先，促进了深圳，乃至全国的高新技术产业发展；其次，探索出一套本土创投打法，培养了一批本土创投人才。第三，带动了国内整个行业的发展，并推动了国家相关配套管理制度的出台完善，营造出今天这样一个促进创新创业的创投环境，使得这个行业成为引领产业发展的重要引擎。这些都是非常令人欣慰的。

本土创投机构起步于深圳并日益繁荣，我觉得离不开深圳骨子里的市场化理念和改革创新精神。

深圳的政府和企业，从上到下都充分地认识到市场机制的重要性，企业按照市场化机制运作，政府政策也按市场化规律来制定。

比如，规模达千亿的深圳市政府引导基金，是目前全国最大的地方政府引导基金。这么大一笔财政资金，深圳市却全权委托给深创投进行受托管理，严格按照市场化模式进行投资决策。这体现了深圳市对于专业创投机构的信任，对市场规律的尊重。也正是由于这样的模式，大大提高了深圳市政府引导基金的投资决策效率和质量，吸引了清科排名前50名创投机构中的90%来深圳拓展业务，营造了非常好的创投发展氛围，也增强了城市营商环境的吸引力。

很多地方也想引入深创投的发展模式，但很难成型。究其原因，是因为在深圳，大家经过这么多年的改革开放，形成解放思想、持续创新的共识。

这几年，随着深创投的基金管理规模越来越大，我们也在持续创新：通过分级决策授权来提高投资决策效率；通过组建健康产业基金、军民融合基金、新材料基金等专业化基金来提高投资质量；通过延展上市企业定增、不动产基金等业务为所投企业的各个发展阶段提供多元化服务支持。

深创投将继续秉承特区改革创新基因，实现下一个全新跨越。

谈资本市场改革

企业和创投遇到好机会、好时代

南方日报：科创板已有一周年，而创业板注册制正在快马加鞭推进。您认为注册制改革对于创投行业有何影响？

倪泽望：作为创投机构，我们特别感谢科创板的设立，我们可以说是科创板设立的直接受益者。去年科创板首批开市的25家上市企业中，深创投有4家，是投中最多的创投机构。

科创板给创投机构、硬科技企业带来一次新的发展机遇，它让很多原本无法在国内上市的科技企业有了上市机会，让这些面向世界科技前沿、关系国家战略的优秀企业得以拥有稳定融资渠道，获得了资金的长期支持。创业板注册制已将开市，又加快了众多新技术、新产业、新业态、新模式企业的上市进程。

数据显示，去年80%的科创板上市企业背后有投资机构的身影，而到今年6月，深创投参与投资的科创板上市企业就占了总量的10%。我相信创业板注册制首批企业上市后，我们投资企业的比例也不会低。

这一方面显示了创业投资机构切切实实地参与、推动了我国高科技企业、创新创业企业的发展壮大。另一方面也将进一步激发创投机构作为源头之水的活力：退出渠道通畅，让创投机构敢投、能退，创业扶持资金的周转效率将大大提升，将能陪伴更多创业企业成长。

南方日报：今年以来深创投总体投资情况如何？有哪些重点行业投资布局？

倪泽望：虽然受到疫情的影响，但上半年深创投的投资力度比去年同期有所加大。这一方面是因为刚好碰到了不错的项目，另一方面也是“因势而变”，在危机中寻找契机。

疫情期间我们一直在大力支持所投企业渡过难关，帮企业解决防疫抗疫、复工复产、资金链等方面的问题；同时，也发现了一些新的投资机会，包括线上办公、线上消费等方面。预计今年深创投的基金管理规模、投资企业数量等应该会超过去年。

而对于深创投重点布局的行业，我们长期看好中国经济，将以满足国内需求、促进我国高新技术产业和战略性新兴产业发展为主线，重点布局高端装备制造、数据智能、生物医药和大健康、新材料、产业互联网等领域。

深创投在这些领域有扎实的投资经验和丰富的已投企业资源，对行业理解深刻，也能够促进所投企业间的资源整合和产业链互补，形成很好的协同性。

而且，在这些领域，我们较其他机构具有更强的精准投资能力，除了多年行业经验积累和大量所投企业专家等的支持外，还因为深创投拥有创投行业首个博士后工作站，从国内外顶尖高校选拔了60余名理工科背景的博士专门进行细分行业研究，以研究驱动价值投资，我们希望以此能够提前发现技术创新、模式创新、产品创新的优秀企业，培育、陪伴企业发展。

谈未来布局

打造国际领先的综合性投资集团

南方日报：未来一段时间，深创投有哪些大的目标与规划？

倪泽望：最近我们正在做“十四五”规划。未来可能会着力于以下两个方向：一是国际化，二是平台化。

国际化方面，作为现阶段国内为数不多的具备“走出去”条件和能力的本土创投机构，深创投正在积极推动国际化战略落地，希望走出去，增强中国创投机构在国际上的知名度和影响力，培育、陪伴国内优秀企业扩展国际市场，也把国际上顶尖的企业、技术、人才引进来，助力国家发展。

深创投早在2002年就设立了国内第一只中外合资创投基金，近年来已组建国际业务团队，管理中美、中韩、中欧等众多国际合作基金，在美国、欧洲、以色列、日本、韩国等地开展业务。比如，我们已投美国项目GRAIL累计融资超过20亿美元，是全世界癌症早筛领域首屈一指的独角兽企业。

在未来“十四五”规划期间，深创投会投资更多海外与中国市场相结合的项目。

平台化方面，深创投希望打造一个促进创投生态良性发展的平台，深度连接创投领域各个战略参与方，将自身打造成为创投行业的信息中心、资源中心、创业企业的聚集和服务中心。

与普通企业不同，创投行业的联合大于竞争。经过二十多年的积淀，我们与众多优秀的创业基金管理者都建立了很好的关系，未来希望多多合作，通过把不同资源导入优秀创业企业，来加快优秀企业的发展，提高投资成功率，也减少社会资源的浪费。

同时，针对现在行业内基金管理人募资难、基金投资人退出周期长的问题，我们正在推动市场化母基金和S基金的设立运作。S基金和母基金在国外都很发达，而在国内市场认可度还不够高。我们在看能不能为行业做点贡献，也为自己找到新的发展机会。

长远来看，深创投立志打造以创业投资为核心的全球顶级投资集团。这既是我们的远大理想，也是我们希望扛起的本土创投机构的社会责任。我们希望通过以创投为主的多元化业务，在全球范围内整合资源，为国内优秀科创企业提供长期支持，带动创业投资行业的良性发展，实现我们“发现并成就伟大企业”的使命。