债券基金暴跌，一个月亏了8000块！抄底还是赎回？

　　导读：债券基金下跌，最近大家讨论的非常火热！网上很多小白，也纷纷吐槽。也有很多小伙伴，来向bo姐求分析。所以，bo姐今天就对这个话题重点分析了下。写了有3500字，可谓字字珠玑。希望bo姐的分析，能给大家的债券基金投资，带来强大的信心，信心比黄金还重要……
1，感觉狗生无望了~

　　
一直以来，债券基金都是大家的小甜甜。谁曾想，画风突变！整个5月债券基金几乎跌了一整月。

　　
债券基金的跌势，还延续到了六月。

　　
根据数据显示，6月前三个交易日，全市场有2205只债类基金（分份额统计）的收益，表现为负。仅6月3日，就有2545只债券基金净值下跌，占比达95%。

　　
在网上、论坛，投资者也愤愤不平。

　　
奶茶、眼霜、口红，在离我而去。。。

　　
加总下，截止6月2日，拉取5月以来债基指数表现，可以看出各类债类基金都是跌跌跌的走势。

　　（数据来源：中欧基金；2020/5/1-2020/6/2）

　　还有一大堆的，跌幅远超债基指数。

　　
bo姐挑了些代表性债基，做了个图：

　　
一些长期纯债基金，排在前面的下跌超过2%。这对风险低、稳健的债基来说，已经是很大跌幅了。简单说吧，就相当于1个月，跌掉了半年的收益率，能不肉疼嘛。

　　
实际上，还有比这更加骚情的债基。

　　
Wind数据显示，仅6月1日-6月3日，就有国金惠安利率债、建信中债5-10年国开行、永赢合益、民生加银恒裕、银河泰利A、嘉实中期国债ETF联接等13只债基，跌超1%。

　　
比如民生加银恒裕，不仅3天跌超1%。还在近1个月里，把积累了半年的收益几乎回吐了个干净。

　　看着这净值跌势，感觉狗生无望了。

　　
网上有网友晒出了自己的亏损记录，近两天，一天亏了1300大洋，一天亏了1800大洋，好惨哎。

　　
还有一位小伙伴，不仅把赚的跌没了，还倒贴了1800大洋。

　　
就连货基的收益率，也在急剧下跌。

　　
天弘余额宝的7日年化收益，已经下降到1.5%左右，比定期存款利率还低。同时，大量货币基金的7日年化收益率，也跌到了2%以下。

　　
其实，你不用太在意债基下跌！

　　
还有很多小伙伴，来向bo姐求分析。

　　
实际上，债券基金下跌这件事，bo姐提前说过好几次。比如这篇分析，《不到半年分红8次！债券基金为什么这么爱撒钱？》。

　　
债券基金大手笔分红，排在第一位的原因，就是债券市场过去牛气冲天，到了要警惕风险的时候。

　　
bo姐不敢说自己多么神预测，但是说的准的分析，真的不少了。

　　
比如今年年初，bo姐在春节后的第一篇分析，就是让大家注意美股等海外市场的风险，注意止盈。

　　
很快海外疫情爆发，就连巴菲特，都直呼伤不起。而幸运听了bo姐分析的小伙伴，睡觉都能笑醒。

　　
当美股跌幅惊人时，bo姐又跟大家提醒投资良机。

　　
很多小伙伴跟着再赚，简直太香了！

　　
今天，bo姐还在知识星球里，提醒大家注意美股指数基金和中概互联的估值风险，大家要谨慎了。

　　
像这些投资风险、注意止盈的提示，还有一些好的投资机遇，bo姐以后都会在知识星球跟大家说。

　　好啦，我们接着分析债券基金下跌。
其实5月13号，bo姐有写这个话题，跟大家分析过，《“惊呆了，我的债券基金，5天亏4000块……”》。

　　
bo姐根据最新行情，跟大家补充下：

　　
今年的这轮债券牛市，起源于2018年。对照十年期国债价格走势会发现，从2018年的年初开始，十年期国债价格开始上涨（市场利率下跌，债券价格上涨，价差收益为正，债市走牛）。

　　
然后因为疫情，全球央妈们大肆放水。狂印钞票，市场上资金多了，就推动债券价格了快速上涨。

　　
在短期快速上涨后，出现下跌、回调一些，不很正常嘛？

　　
有小伙伴看着上面价格走势，心里有点慌。担心债券价格大跌，回到了2018年起点，感觉很可怕。

　　
实际上，债基的走势不是那么走的。

　　
我们往更长远时间区间看：过去12年，债市经历了好几次牛熊转换，比如13年钱荒、16年债灾。

　　
Ps：国债收益率下跌，10年期国债债券价格上涨，债券市场整体价格上涨，债市走牛。否则相反。

　　
数据显示，自2004年12月31日至2018年12月31日的14年间，债市出现过5个“牛熊”周期：2006年1月、2009年1月、2010年8月、2013年5月、2016年10月。

　　
可以看出，2004年以来，国债收益剧烈波动。对应的，国债价格剧烈波动（和收益率走势相反）。

　　（数据来源：Wind；2004-12-31日到2018-12-31日）

　　但是，从数据来看，Wind中长期纯债型基金指数，指数虽然有很多次大幅回撤。当你跨越下跌，最后算下来，指数的年化收益4.8%。

　　
纯债基金指数，也不断的创出新高。

　　
上面的10年期国债，大家只关注到了债券价格波动。却忘了还有保底收入，就是一年一年的利息。

　　
债券一年又一年明确的利息收入，利息收入一直在入账、在累积。还有基金经理的管理、投资决策。

　　
所以长期下来，基金净值蜿蜒爬升。

　　（Ps：给大家简单画了一张新图）

　　简单的，说一个实例吧。比如一只纯债基金，这只基金，就曾经历过13年的钱荒、16年的债灾。

　　
旅程中的基金净值回撤，也比较大。

　　
但是，跨越这些债市调整之后，那都不是事儿。截至现在，这只纯债基的实际收益率是非常高的。截止到2020年5月31日，成立了8年时间，累计收益率49.41%。

　　
所以呢，对债券基金来说，眼前的这点小波动，并不影响长期净值攀升，并随着时间不断创新高！

　　3，

　　抄底，还是赎回？

　　
面对下跌后的债券市场，我们应该抄底，还是赎回？bo姐有这么4个观点，重点和大家分享一下。

　　第一，不能只看短期波动匆忙决策。

　　
有人乐观，有人悲观；

　　
有人加仓，有人清仓。

　　
其实这个问题，bo姐认为，全都是不可取的。因为短期市场波动匆匆做出投资决策，是不理智的。

　　
不管是买入基金还是赎回基金，因为短期波动做出的决策，都是不可取的！

　　
是什么让大家变得“短视”？是我们需要解决的问题。不然下次遇到行情短期波动，还是会“手贱”赎回自己的基金，或者匆忙买入基金，最后，做出让自己后悔的操作。

　　
bo姐觉得，我们需要的，是稳稳的、慢慢的变富。想着快速爆发，很容易走弯路，最后得不偿失。

　　
第二，债市，不具备大幅下跌条件。

　　
当我们客观来看的时候，我们会发现，这次债券市场下跌，主要是因为之前债市涨的太凶、太疯。

　　
大家预期央妈放水会很激烈，比如美国那样，动辄几万亿美元。实际上，我们疫情控制比较良好，央妈的货币政策也很稳健。

　　
大放水预期落空后，债市迎来回调。在短期快速上涨后，债市下跌、回调一些，这不是很正常吗？

　　
都21世纪了，谁规定只能涨不能跌？

　　
这点需要我们格外注意，时代已经变了。未来，是更加波动的时代，无风险收益，只会越来越低！

　　
想要更高收益，需要接受更高波动。也就是，一份风险，一份收益。

　　
债券市场跌到现在这个价位，bo姐认为，大家咬牙扛一扛，其实差不多了，已经快到了止跌价位。

　　
当你想割肉的时候，最好冷静一下。

　　
这个时候，用大概率数据来测：当想割肉的时候，多半就是底部；脑子一热想追的，你需要冷静。

　　
再从大的债市牛熊周期来说，现在央妈还在放水，经济也恢复有序，债券市场并不具备大跌条件。

　　
第三，债基，值得我们长期配置。

　　
你以为还会继续跌，但可能是底了；

　　
你以为还会继续涨，但可能是顶了。

　　
这么猜来猜去，大兄弟，你不累吗？而且，在猜市场、择时的过程中追涨杀跌，亏了一次又一次。

　　
实际上，对债券基金来说，眼前的一点小波动。并不影响长期净值攀升，并随着时间不断创新高！

　　
配置一定比例的债券基金，在我们的投资组合中，也能起到稳定净值回撤的作用。

　　
债券和股票资产，有一个非常有意思的地方，它们之间有一定的负相关性。也就是股市涨，债市跌；股市跌，债市又涨。这样，可以弥补彼此的市场调整，净值稳。

　　
债基和股基，在资产配置中都很重要，都需要我们配置！而不是择时，追这个、割那个，不累嘛？

　　
第四，债券基金，能不能定投？

　　
在很多朋友印象里，债券基金不能定投。最近呢，也有一些小伙伴跟bo姐私聊时，说到这个问题。

　　
债券基金，大家可以一次性的买入。

　　
但是在基金组合里，并不排斥定投。

　　
大家都知道，股市和债市，有一定的跷跷板关系：你涨它跌，你跌它涨。债类产品在基金组合之中，也能熨平波动，让收益稳稳攀升，稳健且低波。

　　
这样，投资者心态就不会大起大落。

　　
从单只债券基金来说，我们知道，跨越债市调整，中长期纯债基金，基金净值中长期在不断攀升。

　　
当自己亏钱的时候，也是比较好的入场时机。设置一定定投节奏，补点进去，未来收益更会香甜~

　　
如这只纯债基金，回撤后继续攀升。