山大地纬业绩下滑，销售收入屡遭打脸，原总经理贪污入狱

资料来源：山大地纬招股书资料来源：山大地纬2019年年报资料来源：山大地纬招股书资料来源：国子软件2018年年度报告资料来源：国子软件公开转让说明书资料来源：海联讯2018年年度报告

山大地纬软件股份有限公司（公司简称：山大地纬）是一家软件开发企业，主要面向政府部门、医疗机构、国家电网等客户提供软件开发、技术服务和系统集成等解决方案。2013年11月，山大地纬递交辅导备案材料，辅导机构为民生证券。2015年1月，山大地纬在新三板挂牌。2019年6月，公司向上交所递交了科创板上市申请。

从经营业绩来看，在2017年至2019年的三年报告期内，山大地纬的营业收入分别为3.17亿元、4.06亿元和4.89亿元，归母净利润分别为6173.60万元、8225.35万元和7817.66万元。2019年，山大地纬营业收入同比增长20.29%，归母净利润却同比下滑4.96%，这主要源于两特殊项目影响。

作为山东大学校属企业，公司约80%的主营业务收入来自山东省内，其最重要的软件开发业务在省内的毛利率也远高于省外，似乎难以走出山东。

同时，报告期内，山大地纬对山东国子软件股份有限公司（证券简称：国子软件，证券代码：872953.OC）、深圳海联讯科技股份有限公司（证券简称：海联讯，证券代码：300277.SZ）子公司的销售收入均与对方披露的信息存在较大差异。并且，公司曾两度修改收入确认方法，导致软件开发业务收入明显缩水。

另外，公司原总经理王海洋系山大计算机科学与技术学院副院长，2009年，王海洋因侵吞公司财产被判决构成贪污罪，判处有期徒刑五年。2019年，山大地纬还因为扬尘污染未及时整改，被济南市大气污染防治工作指挥部办公室挂黄牌督办。

2019年净利润下滑5%，八成收入来自省内，员工学历披露有纰漏

招股书显示，2019年山大地纬营业收入为4.89亿元，同比增长20.29%，归母净利润却同比减少4.96%，下滑至7817.66万元，这主要源于公司综合毛利率下滑了1.80个百分点。

从细分业务来看，软件开发业务是山大地纬最重要的业务，2019年贡献收入1.75亿元，占公司主营业务收入的35.93%，然而该业务当期毛利率大幅下滑11.39个百分点，直接拉低了公司的综合毛利率。招股书称，这主要源于特殊项目影响和毛利率更低的省外业务占比增加。

截至2019年12月31日，“山东省社会保险信息系统的省级集中”、“山东省人力资源和社会保障系统‘一次办好’”项目均未完成立项、预算审批等相关事宜，也未与公司签署项目合同，但在2019年分别累计发生人工成本477.65万元和721.37万元。山大地纬将前一项目发生的人工成本确认相应收入，毛利为零，并将后一项目发生的人工投入直接结转当期成本，导致本期软件开发业务毛利率大幅下滑。

值得注意的是，山大地纬约80%的主营业务收入来自山东省内，且集中在省内人社、医保医疗、用电信息化领域。2017年～2019年，公司在山东省内实现的收入分别为2.53亿元、3.23亿元、3.88亿元，占各期主营业务收入的比例分别为80.03%、79.75%、79.53%，这家山东大学的校企似乎难以走出山东。

同时，软件开发业务毛利率在山东省内、省外存在明显差异。2017年～2019年，山东省内软件开发业务毛利率分别为67.13%、71.24%、57.92%，而省外该业务毛利率分别为56.04%、50.96%、52.59%，分别相差11.09个百分点、20.28个百分点、5.33个百分点。如果剔除上述两个特殊项目的影响，2019年省内、省外软件开发业务毛利率的差距将更大。

此外，山大地纬的信息披露还存在纰漏。

据招股书显示，截至2019年12月31日，山大地纬共有1374名员工，其中本科学历员工为1165人，高中/中专及以下员工人数为21人。然而，公司在新三板披露的2019年年度报告却显示，期末本科学历员工人数为1166人，专科以下员工人数为20人，至于产生差异的原因，山大地纬并未在招股书中解释。

销售数据真实性存疑，收入确认方法改了又改

据招股书披露，国子软件、山东海联讯信息科技有限公司（以下简称“山东海联讯”）是山大地纬在用电领域的主要客户。2017年、2018年，山大地纬对国子软件的销售收入分别为165.71万元和792.87万元，同时，2018年对山东海联讯的销售收入为2192.63万元。

不过，据国子软件披露，2017年和2018年，公司第一大供应商均为山东世鸿科技发展有限公司，采购金额分别为151.80万元和266.67万元，远不及山大地纬披露的各期对国子软件的销售金额，但山大地纬却并未出现在前五大供应商名单中，实在匪夷所思。

无独有偶，山东海联讯系海联讯于2015年出资设立的控股子公司，海联讯持股51%，2018年仍纳入合并报表范围。

据海联讯2018年年度报告显示，当期公司对山大地纬的采购金额为3161.57万元，较山大地纬披露的销售额（2192.63万元）高出44.19%，远高于现行最高增值税税率17%，无法用是否含税来合理解释。

值得注意的是，山大地纬曾两度修改软件开发业务的收入确认方法。

IPO申报前，山大地纬依据实际劳务量占预计总劳务量的比例确认收入。2019年4月，公司董事会认为该方法并未将各级别人员的实际工时折算成标准工时，且未能反映外采等对工作量的影响，故该方法确定的完工进度存在不足，公司决定将收入确认方法更正为按项目里程碑节点占合同的比例确认，即为山大地纬申报IPO时使用的核算方法。

然而，在二轮问询中，审核中心对该方法是否符合《企业会计准则》产生质疑。随后，山大地纬回复称，上述按合同里程碑节点确认收入的方法不符合《企业会计准则第14号——收入》关于完工百分比法确认收入的相关要求，故改用标准的完工百分比确认收入，即按已经发生的成本占预计总成本的比例确定收入。

几经调整下，山大地纬的软件开发业务收入也发生重大变化。按申报前、申报时、更正后的三种会计方法分别核算，公司2017年的软件开发业务收入分别为1.24亿元、8861.09万元、6497.07万元，2018年的软件开发业务收入分别为1.74亿元、1.74亿元、1.66亿元，更正后的收入较前期均有缩水。

原总经理贪污被抓，重点项目被环保局“挂黄牌”

据披露，山大地纬为山东大学校属企业。1992年，山东山大科技开发总公司、香港华鲁发展有限公司（以下简称“香港华鲁”）分别出资7.50万美元、2.50万美元共同设立山东地纬计算机软件有限公司（山大地纬前身，以下简称“地纬有限”）。公司设立后，香港华鲁于1993年以购设备款的形式抽逃出资款2.50万美元。

2002年5月，地纬有限作为中外合资企业的经营期限即将到期，香港华鲁决定退出并将所持有的25%股权全部转让，由王海洋（时任地纬有限总经理、山东大学计算机科学与技术学院副院长、网络与现代教育技术中心主任）等9人受让，该9人股权由王海洋集中代持。2003年3月，香港华鲁将地纬有限25%股权全部转让给王海洋，转让价款为14.47万元，但没有实际收取，涉嫌构成贪污罪。对此，河北省保定检察院于2009年对王海洋提起公诉，相关贪污事项并未在新三板公开转让说明书中披露。

据保定市中级人民法院（2009）保刑初字第1240号刑事判决书、河北省高级人民法院（2010）冀刑二终字第58号刑事裁定书认定，王海洋身为国家工作人员，利用职务上的便利，侵吞公共财产174.19万元（对应地纬有限2003年3月末净资产的25%），其行为构成贪污罪，判处有期徒刑五年，没收个人财产30万元。

除了原总经理侵吞公司财产以外，山大地纬还牵涉另一桩贪污受贿案件。

据山东省栖霞市人民法院（2013）栖刑初字第202号刑事判决书披露，原招远市医保处主任王兴民在招远市金城温泉大酒店设立单位“小金库”，2010年至2011年，山大地纬在金城温泉大酒店先后存款4次，共计27.96万元，该款项系公司给予医保处的返点。据悉，山大地纬向刷医保卡的药店、诊所、医院等单位收取网络维护费，该费用由招远市医保处代收，山大地纬按照代收数额的一定比例给予返点。

此外，据济南市生态环境局披露，2019年4月23日至24日，济南市人大常委会等单位组成的执法检查组对部分重点企业和机动车污染、扬尘污染等重点领域进行了实地检查。4月28日，市人大将此次执法检查发现的16个问题反馈给市大气污染防治工作指挥部办公室，并要求做好复查督促工作，确保所有问题整改到位。

4月29日、30日，济南市大气办对相关单位整改情况进行了现场复查，发现山大地纬等四处扬尘污染源未进行整改，因此对山大地纬软件研发基地项目挂黄牌督办。