投资基金，你必须知道主动型投资和被动型投资的区别

一、前言

理财有风险,投资需谨慎！根据风险嗜好，投资可分成两大类型：

1、被动型投资；

2、主动型投资。

二、巴菲特10年赌局

关于被动型投资和主动型投资，有一个非常经典的故事：巴菲特10年赌局。

在这个赌局中，巴菲特采用被动型投资策略，投资只收取象征性管理费用的标普500指数基金；而巴菲特的对手则采用主动型投资策略，聘请数百名投资专家来进行投资管理。但是后来正如巴菲特坚信的那样，即使遭遇2008年美国次贷危机，巴菲特的被动型投资也轻轻松松打败了对手的主动型投资，稳稳赢得了这场10年赌局。

三、被动型投资

什么是被动型投资呢？被动型投资是指以长期收益和省时省力管理为出发点，避免重大错误和重大亏损，复制特定指数成分股来进行的投资。

被动型投资主要有以下几大特征：

1、被动复制特定指数所对应的股票来进行投资；

2、被动选择买入和卖出股票的时间点；

3、不需要专业知识；

4、省时省力，管理成本非常低。

从被动型投资的四个特征，我们知道：被动型投资不需要专业知识和大量时间。对于指数基金（被动型投资），其实基金经理不是很重要，只要稍微懂一点点金融知识就可以。所有的指数型基金都属于被动型投资。比如国泰纳斯达克100指数基金、博时标普500指数基金、嘉实沪深300指数基金都属于被动型投资。

对于美国股市，非常适合购买采用被动型投资策略的指数基金。大家在选择QDII，投资美国股市的时候，可以参考一下以下指数基金。

QDII指数基金（2020年5月16日）

关于QDII的更多内容，请参考我以前的文章《作为十五年老基民，对QDII基金的彻底反思》

非常遗憾的是对于中国A股，不太适合被动型投资策略，不太适合购买指数基金。关于此的更多内容，请参考我以前的文章《为什么我不推荐购买A股指数基金？》

四、主动型投资

什么是主动型投资呢？主动型投资是指通过积极的股票选择和操作时机选择，力求战胜市场平均收益，寻求最大收益率的投资。

主动型投资主要有以下几大特征：

1、主动选择投资的股票；

2、主动选择买入和卖出股票的时间点；

3、需要专业知识；

4、花费大量时间和精力，管理成本非常高。

从主动型投资的四个特征，我们知道：主动型投资需要专业知识和大量时间。因此，对于主动型投资基金，基金经理非常重要！

对于美国股市，不适合购买采用主动型投资策略（非指数基金），而是适合才采用被动型投资策略（指数基金）。

在美国股市，从长期收益来看，95%采用主动型投资策略的非指数基金会被采用被动型投资策略的指数基金打败。另外，那5%能获取胜利的主动型投资策略的非指数基金还不完全是靠基金经理的专业水平，而且还有很大部分靠运气的成分。

这也是巴菲特10年赌局中，巴菲特敢打赌，相信自己能赢的主要原因。毕竟他95%的概率能赢得这场赌局，这个赌局还是划算的！

由于国情不同，在中国A股，不适合购买采用被主动型投资策略（指数基金），而是适合才采用主动型投资策略（非指数基金）。基金经理非常重要！

关于中国不适合购买指数的更多内容，请参考我以前的文章《为什么我不推荐购买A股指数基金？》

关于中国A股基金的挑选，可以参考我以前的文章《作为十五年老基民，我的全天候挑选基金策略》

为了简单明朗，在此我以20120年5月16日数据为基础，直接给出我【全天候挑选基金】的最新清单列表，以供大家参考：

全天候挑选基金（2020年5月16日）

由于诺安成长和银河创新虽然近期很优秀，但是个人感觉他们太剑走偏峰，风险很大。故它们没有出现在我的清单中。

华安生态近三年收益比近五年收益都还高很多，看起来有点太剑走偏锋，但是我认为这应该是前任基金经理的锅，故在上面清单中，我并没有把它排除掉。

另外，虽然医药类长期风险不大，但是现在很多人认为医疗类已经在高位，短期有一定风险。故为了控制风险，如果近期还要购买医药类基金的话，建议采用定投的方式。

五、不足和建议

由于本人能力和数据有限，故本分析中难免有遗漏和不全面之处。本文分析结果不构成直接投资建议！另外，基金规模仁者见仁，智者见智，故本文没有特别做分析。