数字货币生存指南（下）

「火币成长学院-行情大家说」是火币成长学院重磅推出的行情分析栏目，邀请币圈资深人士与大家共同探讨市场走势。
第9期节目邀请了区块掘金者——烟雨老师，从十个角度与大家共同探讨了数字货币的生存指南，分享他对市场的一些理解，让大家更理性的认识加密货币市场，避免一些明显的陷阱。

目录
一、币市的本质是什么？
二、币市多样化投资分散风险是否有效？
三、币市行情来源于概念炒作？
四、BTC究竟是不是避险资产？
五、币圈如何正确的资产配置？
六、定投策略为什么赚不到钱？
七、怎么玩转短、中、长线交易策略？
八、屡屡出现的黑天鹅事件，我们该怎么办？
九、币市核心交易法则：止盈止损
十、如何改变现状？

本篇为下篇。

*以下是嘉宾的言论，不做投资建议，请谨慎评估。

六、定投策略为什么赚不到钱？

烟雨老师：

定投是一种淡化时间观念的长期投资方法，往往需要经历一个以上的牛熊周期，以时间换空间，在熊市中攫取更多份额以摊平成本的方法。定投最核心的逻辑是：利用分批买入来尽可能的降低平均成本，从而降低市场波动的风险。

炒币的投资者，大多都知道定投策略，也都有在执行，但却很少能从定投中获利。究其原因，是忽视了定投的几个关键点。

一是定投的币种选择。我们要明确的是，并不是所有的币种都适合定投，币市的大部分币种背后并没有具体的资产做支撑，而是靠信仰、未来预期和营销等很主观的东西，因此定投币种的选择尤其重，首选大市值币种、流动性强、技术性好的币种。

就当下的加密货币市场来说，最符合定投策略的币种有两类，一类是BTC、ETH这类大市值、流通性好、共识度高的主流币，一类是头部交易所的平台币，比如HT。除此之外，其他币种都不适合拿来做长期定投。

二是定投的时机问题。在单边上涨市场和倒V型震荡市场，定投收益率是低于一次性的投资（梭哈）；而在单边下跌市场和V型震荡市场，定投是完胜梭哈的。

因此，最适合定投的时机其实是在熊市里，越跌越要定投。当下BTC的价格在6000美金附近，相对于近两年的整体行情，价格并不算高，是定投机会。

三是定投盈利问题。大多数人都知道定投策略，但却忽视了定投最重要的一点：定投重在止盈。也是这一点，导致了大部分的投资者虽然严格执行定投策略，账面上盈利了，但最终却是亏损出局。

需要纠正的一个观念是，定投不是死屯币，一味的买入为主，而是要在合适的时候卖币，将利润收回来。当你采取定投计划时，要给投资设一个止盈目标，收益达到多少就分批止盈，这样在每一轮行情快要结束的时候，提早止盈，而后在熊市里继续定投。

关于定投止盈的目标，需要根据大盘行情和自己的心理预期来综合考量。一般而言，熊市里的小反弹以50%-100%为限，趋势反弹行情以200%为限，牛市行情以300%-1000%为限。无法确立反弹行情是哪一种的，可以币种日线级别均线来判断，连续性跌破MA30、60日均线后，一周之内没有成功收回，即为反弹行情的结束，可以考虑止盈了。

七、怎么玩转短、中、长线交易策略？

烟雨老师：

很多投资者在币圈投资，都是追逐各类机会，没有明确的交易计划，以至于混淆了短、中、长线的交易，该止损的时候不愿止损，该止盈的时候不止盈，反而是仓位越来越重，被套越来越深。

对于交易来说，你要对自己的每笔交易做区分，是短线交易、中线交易还是长线交易。

短线：3天-2周内结束战斗，最长1个月左右；
中线：2周-3个月，最长6个月；
长线：6个月以上。

根据不同时间的交易，需要严格执行，短线交易一般追逐的是短时间内的行情热点，当行情出现变化时，便要随时退出；中线对应的是趋势行情，在这个过程中可以逐步建仓，加大仓位；长线行情，对应的是大周期和定投策略。

不管是短中长线交易，你能在市场中盈利的关键还是低买高卖。因此不管行情如何，我们都需要及时的止盈止损，把握住每一行情阶段的盈利。

下面来说说短、中、长线交易的买入、卖出策略：

短线：既然是短线，直接一次性买入就好，不需要等，因为机会稍纵即逝。然后，当亏损20%以内，买入后没有结果立即止损。短线是为了获取短线的机会，如果判断失败，当断则断，立即止损，不能拖延试图等待行情好转。

中线：分1-3次内买入，第一次是轻仓介入，静待行情的发展，出现明显的信号后，可以逐步加仓操作。买入后，如果行情判断失误，导致30%以内亏损，达到止损线一次性止损。因为中线的仓位不是一次性买入的，而是分几次买入的，相对来说，均价算下来，和短线20%亏损离场的成本差不多，甚至更少。

长线：分批次买入，类似于定投的策略，通过长时间的持续性投资，来达到降低买入成本的目的。分批买入时，空间和时间都要拉开一些距离，不能跌个5%幅度或是才一周，你已补了好几次仓位。起码要10%以上的空间，两周到一个月以上的时间。买入后止盈止损，一般是30%亏损左右，注意不是清仓操作，而是分批次的止损，每次止损的是低位建仓的盈利仓位。

八、屡屡出现的黑天鹅事件，我们该怎么办？

烟雨老师：

每次大盘暴跌，市场参与者总会去寻找原因，作为心理上的慰藉。各种阴谋论轮番上演，不乏信誓旦旦，但我总觉得有些强加因果。在币圈这个监管相对薄弱的市场，参与者之间的博弈变得更加的不可捉摸，各种黑天鹅事件导致的行情下跌的现象层出不穷，让人防不胜防。

可以说，币圈市场会有数不清的黑天鹅事件，你无法预知未来的走势，即使做了万全的准备，也很有可能由于偶然的突发事件而导致功亏一篑。

但市场永远不会错，错的只是我们的判断和操作逻辑，要学会去尊重市场，理解市场，随机应变，同时不要梭哈，一下子就抛出自己所有的筹码。金融市场，并不是一次交易就结束，我们比的也不是一时的得与失，而是持久性和生存能力，能够长时间投入学习研究，取得成果。

应对黑天鹅事件，并没有有效的方法，币圈因为不太规范，受情绪性趋势的力量远大于传统金融市场，我们唯有理性操作，避免受市场情绪的干扰。另一方面，是需要选择流动性好的币种，相对于大部分币种来说，流动性好的币种在黑天鹅事件下更抗跌，更有支撑和抄底力量的介入。

九、币市核心交易法则：止盈止损

烟雨老师：

对于投资来说，决定我们能否盈利的，是三个变量：买入成本、卖出价格和持有数量，即：

投资收益 = （卖出价格 - 买入成本）* 持有数量。

要想使投资收益最大化，需要买入成本足够低，卖出价格足够高，持有廉价筹码足够多。但对于一般人来说，数字货币市场是波动变化的，很难买在最低点、卖在最高点，我们很难去把握市场的趋势。

可以说，币市并没有成功的交易策略，只有不断被证伪的方法，最关键的还是在于个体的认知,在于止盈止损。因此需要制定好自己的计划，在合适的时机，做好止盈止损。

止盈，其实不好计算，按照自己的期望值和具体的大盘行情来灵活应对就好，不要担心卖早了，少赚多少钱，相比亏损，能盈利已是战胜了市场中的绝大多数投资者。经历了这么多次的行情，大家其实都能发现，账面上盈利不难，难在及时止盈。

止损的话，比较容易制定计划，但却难以执行，特别是当偏执上头的时候，逆势而为的时候，因为自己的情绪，生生错过了止损导致被套的情形，难以计数。

不知道如何止损的，可以按照如下的方法来执行：

短线：买入后亏损20%以内，没有结果立即止损。短线是为了获取短线的机会，如果判断失败，当断则断，立即止损，不能拖延试图等待行情好转。

中线：买入后30%以内亏损，到时一次性止损。因为中线的仓位不是一次性买入的，而是分几次买入的，相对来说，均价算下来，和短线20%亏损离场的成本差不多，甚至更少。

长线：30%亏损左右，注意不是清仓操作，而是分批次的止损，每次止损的是低位建仓的盈利仓位。

十、如何改变现状？

烟雨老师：

对于大部分币圈投资者来说，最难面对的，其实是自己的仓位，因为被套了，不想割肉，又很纠结，当下的困境很迷茫无助。

这里提供一个我用过很多次的方法：涅槃重生法。

涅槃重生法，其实很简单，不管你因为什么原因导致目前的仓位，也不管账号是否盈利亏损，既然已经造成目前的结果，说明你之前的方法和策略是有问题的，逃离现实的唯一办法就是：清零再来。

直白点就是，把账户里的数字货币全部卖掉，换成稳定币或是现金，然后重新开始，务必保证重新开始后的每一次操作，每一笔交易，都务必理性投资，有方法和策略，这样才不会有之前的包袱存在。

但这个其实是最难的，相当于推倒重来，对自己说，过往的操作都是错的，承认自己的失败。

还有第二层意义上的涅槃重生，币市不能有长线思维，而是要不停的根据行情牛熊的转变，来一次次的在高点或是合适的价位清仓重新开始。否则个人不可避免的，会受到历史仓位和操作的限制，该止损的时候不甘心止损，该止盈的时候贪心太重，最后导致赚到的钱又还回给市场了，只见源源不断的往币圈投入真金白银，却没有资金取出来，这完全是一个悖论市场。

当然，并不是说要现在在低位的时候，割肉重新开始，而是要有清零的意识和重新开始的勇气，在你觉得合适的时候、紧迫的时候，或是大盘行情反弹到合适的时机，来尝试这种操作。毕竟，轻装上阵，要远比负重远行来的简单。