SPAC并购上市的公关简析丨文银国际

虽然特殊目的收购公司（SPAC）于1990年代出现。但在最近几年中，人们对SPAC的兴趣激增。

在2019年第一季度，有14家SPAC完成SPAC IPO，筹集了超过30亿美元的资金，几乎超过了所有其他类型的IPO的总发行量，并设定了超过去年在SPAC新上市中筹集的100亿美元的步伐。

那么，这对于参与SPAC并购交易的内部沟通团队和PR代理意味着什么呢？

尽管可以将SPAC称为IPO的一种类型，但与传统IPO相比，成功执行SPAC并购交易的方法却大不相同，后者包括讲述SPAC商业计划的战略、SPAC战术最佳实践以及所需的新的重要里程碑在SPAC的PR广告系列计划中。

作为入门，SPAC或“空白支票公司”IPO是没有资产的空壳公司，通常由经验丰富的上市公司高管或金融家组成的SPAC专业团队领导。该SPAC公司要进行SPAC IPO以筹集现金，这通常需要根据SEC规定，将在18-24个月内完成SPAC并购。

该SPAC实体带有股票代码，通常每SPAC单位的价格在10美元左右，市值在3000万美元至3亿美元之间，尽管SPAC这些具体的数据会有所不同。

因此，一旦建立了SPAC，就开始寻找合适的SPAC并购目标，这更像是反向收购。SPAC完全是运作的私人公司进入公开市场的另一种方式，为SPAC投资者和其他股东带来了流动性的增加。

在某种程度上，这就是为什么SPAC在私人股本投资者中越来越受欢迎的原因，这些潜在的SPAC投资，其现金存放在压力较大的公司或成长型公司中。这类SPAC交易提供了诱人的退出途径，相对于准备和执行收购计划的严格性而言。与传统IPO比， SPAC并购上市时间短，成本低廉，同时通常也减少了对SPAC并购目标执行团队的干扰。。

SPAC并购上市的3个关键阶段

1.SPAC IPO交易公告

SPAC俱乐部的第一条规则是，您可以，应该并且必须谈论您的SPAC。这与传统的IPO有很大的不同，在传统的IPO中，为了缓解即将上市的“炒作”而实行了一段安静的时期。

相反，实际上鼓励SPAC广泛宣传交易的优缺点。因此，一旦SPAC公募S-1进行传统IPO时，公关和沟通团队基本上会隐藏起来（至少对新闻界而言是隐藏的），但SPAC流程中的有意收购公告代表了最关键，最引人注目的媒体时刻宣传策略中的雷击事件。

从技术上讲，这是De-SPAC流程的开始，这是SPAC宣布其收购目标的最初交易公告，实际上具有最大的新闻吸引力。SPAC并购交易公告的正式开始了高风险、紧凑的时间表以完成交易，因此在此阶段最大化覆盖范围至关重要。

您应该针对的媒体是资本市场记者（有IPO和其他融资兴趣），该特定行业细分领域的记者和相关贸易媒体的报道，以及区域性报纸和商业杂志。从SPAC交易的角度来看，由此产生的媒体报道可以提供动力，并提供更多的验证手段，以帮助SPAC并购双方的投资者聚在一起，以获得利益相关者的认同并完成SPAC交易所需的适当批准，这可能需要一到三个月，有时甚至是更多。

2.SPAC并购交易推广

在SPAC交易公告和SPAC交易完成之间的时间窗口中，SPAC和SPAC并购目标公司都必须积极向当前和潜在的SPAC投资者、金融分析师和媒体宣传SPAC并购交易。

因此，从一开始，公关活动策略的一部分就是确定可以在此SPAC并购交易营销时间段内安排、投放和放置的思想领导力和新闻项目。

再次，SPAC推广目的是在SPAC交易公告的报道范围和兴奋性的基础上发展，而SPAC和目标公司各方正在最终确定交易点和SPAC股东批准。在SPAC投资者关系团队直接与SPAC财务分析师、SPAC执行团队互动时（私下在董事会中以及在投资者活动和巡回演出中公开参与），公关团队需要在SPAC交易中保持媒体的鼓舞和市场知名度、所涉及的公司和高管。

3.SPAC交易结束

请记住，从技术上来说，SPAC成立时就已经进行了SPAC IPO首次公开募股，并筹集了最终SPAC并购的资金。因此，尽管在达成SPAC交易后可能还会有一个敲钟仪式，但该事件本身实际上是正式合并的实体的重新上市，带有代表该组织的新的股票代码。诚然，这一阶段可能没有传统IPO的麻烦，但SPAC仍然代表着值得媒体报道的资本市场事件-吸引了华尔街记者以及行业贸易和本地/区域媒体的关注。

如您所见，特别设计的SPAC PR计划对交易定位至关重要，这样，与潜在股东一样多的SPAC现有股东，就会发现该SPAC并购具有吸引力。

需要明确阐明任何SPAC交易的优点，以获得必要的批准，针对所有重要组成部分（从员工，客户到投资者和媒体）的清晰，协调的沟通计划对于全面成功至关重要。

因此，一旦完成了SPAC的讨论，就该研究SPAC 公开上市公司的PR手册了，因为这只是在资本市场上漫长征途的开始。