深入解读非洲自由贸易协定将对企业业务的影响——以南非为例

　　随着AFCFTA的落实，到2020年中期，非洲内部贸易预计将增长至少53％，从而有效地为非洲大陆的GDP贡献700亿美元。非洲内部贸易的增长将给非洲超过2万亿美元经济中带来越来越多的内部交易。像南非这样已经是非洲工业化程度最高的国家，预计可以扩大和多样化其出口到非洲其他地区，因为区域内贸易关税和非关税壁垒最终将被降低或完全消除。

　　解 析

　　非洲自由贸易协议的目标是通过放开90%的成员国关税税目来促进非洲内部贸易并实现更均衡的贸易地理分布，海投通分析师在此前表示，虽然非洲大陆自由贸易区协议（AFCFTA）将带来大量收益，但并不是所有国家都能从这项协议中平等受益。

　　许多非洲国家生产同样的产品，通常是农产品和其他基本商品，自贸区开放后这类市场内将会出现一些国家之间同质化竞争的局面，而占据工业基础比较优势的国家预期将会在竞争中获得更大的收益。此外，具备机器或更复杂产品生产能力的国家也将率先崛起，这些国家将成为外国投资者抢占的首选投资目的地，南非就是其中之一。

　　南非在过去几年经济增长乏力，该国迫切需要利用AFCFTA提振出口，解决经济和失业率问题。同时，南非也具备明显竞争优势，即工业化程度和经济多样化程度最高。

　　南非向非洲出口具有显著的高附加值特征，2017年制成品占对非洲出口总量的比例为84%，相比之下，南非向其第一大出口目的地亚洲的出口则以矿产为主，占对亚洲出口总量的比例在2017年达到59%。

　　由于AFCFTA有望增加非洲消费的商品和服务在非洲生产的机会，南非具备搭建多领域供应链的能力和比较优势，同时也具备降低自身对亚洲制成品进口依赖度，开辟非洲新商品和服务市场的意愿，预期赴南非企业经营者的出口市场在中短期内仍然将以南部非洲发展共同体（SADC）国家为主，但有望实现在非洲大陆上SADC以外地区的多样化，尤其在西非和北非地区。

　　目前非洲是南非的第二大出口目的地，出口额占其全年出口总量的26.2%，出口增速也仅次于南非对亚洲出口增速。除了尼日利亚和安哥拉的原油贸易之外，南非目前主要与SADC内部邻国博茨瓦纳、莫桑比克和纳米比亚进行贸易，主要出口品为汽车、煤炭和精炼石油。

　　协定在各个投资目的国能够产生的实际收益和效果与以下议题密切相关，我们建议有意赴南非或其他非洲国家进行业务扩张和投资的中企进行仔细评估：

　　1、关税削减时间表能否在一年内如期完成： 有关关税削减具体时间表的谈判正在进行中，成员国的目标是在不到一年的时间内完成这些谈判，以便AFCFTA下的货物贸易可以在2020年7月开始。

　　投资者需要关注免税税目的敲定和实施时间，也需要密切跟踪目标国家免税目录的协商，这决定着投资者是否能够从中获益以及是否能在预期时间内获益。 2020年1月是商定免税税目的最后期限，但我们预计纺织品可能难以在这个时间点达成一致，纺织业投资企业可能需要避免过于乐观的贸易预期并保持观望。2、原产地规则是否会限制原材料贸易： 原产地规则是自贸区稳定运行的基础，否则自贸机制很容易在外部低价商品涌入和转卖的冲击下逐步崩溃。 但是，原产地规则类似护照的准入属性意味着不合理的原产地规则可能成为有害的非关税壁垒。 如何设计、执行和核准这些规则将严格决定AFCFTA的经济收益规模和分布，并将塑造非洲大陆未来的区域供应链。

　　目前，关于AFCFTA原产地规则的谈判已经取得了一些进展，服装和汽车产品原产地规则正在制定中。 投资者未来需要关注的是AFCFTA对原材料来源进行的地域性和比例性限制。 如果AFCFTA原产地规则对阈值（加工增值部分占总价值比例的最低限制）设置较高，原材料和半成品的来源和贸易将受到限制，这对制造业企业自身供应链的要求较高。

　　以SADC中服装产品的原产地规则为例，该规则要求织物和服装都在SADC国家生产，但该地区的纺织品产能非常有限，这使得SADC服装贸易的潜力上限较低。 相反，较低的阈值则有利于原材料跨境采购。 目前中国—东盟自由贸易区的原产地规则将这一阈值设定在40%，且最后生产工序需要在成员方境内完成。
3、海关和边境管理改革能否保证顺畅的基本交易流程： 私营部门是贸易的驱动力，但是企业需要准确具体的市场准入信息才能真正意义上有效利用AFCFTA，顺畅的边境口岸准入、清关程序是企业进入非洲各国市场的必要贸易条件。 边境口岸延误以及耗时的海关文件要求是非洲各国普遍存在的现状，解决这一障碍需要成员国在国家一级开展大量工作，改善自身海关和边境管理流程，确保其认证机构具备测试和认证能力，以便生产者可以获得其产品的必要证书。
4、运输成本能否降低至合理水平： 各国建立非洲自由贸易区的主要起因之一是非洲国家之间很少相互交易，非洲大陆内部贸易量仅占非洲贸易总量的17%，许多问题导致了这一现象，其中极差的基础设施条件是重要的原因。 历史殖民时期，不同非洲国家建立了不同类型的铁路网络，这些网络难以连通，这造成货物很难在非洲各国之间流通。

　　非洲中部和南部存在大量内陆国家，其中马力、尼日尔、乍得、中非、埃塞尔比亚等中部内陆国家尤为缺乏铁路网络，这些国家境内只拥有1条铁路线路，有的国家甚至没有铁路。 根据世界银行的数据，与孟家拉国拥有的25万公里道路相比，国土面积是其5倍的赞比亚仅拥有5.1万公里道路。

　　因此，这些区域的道路准入水平较低，在中短期内是否能够有效提升道路覆盖率是投资者需要重点关注的。 目前，南部非洲交通设施水平以南非为首，纳米比亚、安哥拉、莫桑比克、坦桑尼亚等沿海国家相对较好，而基于世界银行2016年的评估，中部非洲地区内肯尼亚、乌干达的道路覆盖程度相对较好。

　　资料来源：中债资信评估有限责任公司