穿透微众银行股权：谁在分享“民营银行之王”盛宴

成立五周年

作为首批获建的民营银行，微众银行成立五周年之际，却出现了金立代持股权风波。

微众银行成立于2014年12月，由腾讯牵头多家企业共同发起成立，为当时首批获批筹建的民营银行。但在近日，微众银行股东之一的金立因破产清算，牵出了其存在的股权代持行为。

金立曾是知名国产手机厂商，由湖南人刘立荣创办，2017底至2018年，金立因债务危机及创始人赌博风波快速陨落，最终在资不抵债的情况下，于去年底宣告破产清算。但微众银行股权是金立的重要资产之一，金立作为微众银行的发起股东之一，出资9000万持有微众银行3%股权。

但11月22日金立破产管理人出具的一份材料显示，金立所持微众银行3%的股份中，有7200万股为其代持股份，现该部分股份的实际出资人向金立破产管理人申请取回这部分股权。

今年四月，金立破产清算第一次债权人会议后，深圳华安盈商管理公司和广州兴源投资公司分别申请向破产管理人取回金立公司代持的微众银行1500万股和5700万股股份及产生的全部孳息。

华安公司和兴源投资的申请依据为，中国国际经济贸易仲裁委员会华南分会于2018年2月2日作出仲裁决议，确认两家公司与金立签署的委托持股协议合法有效。金立破产管理人经审查和研究后，拟确认两家公司对金立所代持微众银行股权的取回权。

华安公司成立于2014年6月，分别由自然人陈红野持股85%、吴燕持股10%、钟为民持股5%；兴源投资成立于2010年10月，股东分别为自然人彭慧茹（持股99%）和徐凯（持股1%）。

按照去年11月微众银行的股权拍卖资料，其截至2018年11月的总估值约1470亿元，因此华安公司所持微众银行1500万股的股权价值约5.25亿，兴源投资持有的5700万股价值约19.95亿元，合计价值约25.2亿元。

据商业银行股权管理相关办法，商业银行股东不得委托他人或接受他人委托持有商业银行股权。

目前，微众银行的股东还包括腾讯（持股30%）、百业源投资（持股20%）、立业集团（持股20%）、永淳投资（持股9.9%）、横岗投资（持股5%）、光汇石油（持股4%）、涌金投资(持股3%)、信太科技（持股3%）、中化美林石油（持股2.1%）。

前三大股东腾讯、百业源和立业集团是微众银行的主发起人。腾讯自不必提，百业源背后是是医药保健品大佬朱保国，他实控健康元（600380.SH）和丽珠集团（000513.SZ）两家上市公司；立业集团的实控人为深圳富豪林立，产业主要涉及设备制造和金融投资，林立还是华林证券实控人。

微众银行第四大股东永淳投资背后为著名的博裕投资；横岗投资由晏紫持股57%控股，背后则是福建“玻璃大王”的信义家族，晏紫为知名网球女运动员，丈夫为信义家族实控人李贤义次子李圣根。

微众银行第七大股东为知名资本派系“涌金系”，涌金系控股参股多家金融公司，实际控制国金证券（600109.SH），参股大连银行、长城人寿等。

此外，微众银行的股东还包括两家石油公司和两家通讯设备公司。两家石油公司为光汇石油和中化美林石油，其中光汇石实控人为薛光林，但在今年4月份，光汇石油及薛光林因债务危机破产，其持有的微众银行股份也被法院强制拍卖，目前该拍卖事项已暂缓。两家通讯公司为金立和信太科技，目前金立不仅破产清算，还处于股权代持纠纷中。

客户存款激增

恰逢微众银行成立五周年，这家民营银行的内部经营情况值得关注。

今年8月份，微众银行首次吃罚单，被罚款229万元，继而暴露出其内部存在的管理问题。微众银行被银保监会处罚的原因主要为向关系人发放信用贷款、组织员工经办企业、员工使用本行贷款购买股票及期货、财务部分负责人未经核准兼职长期未整改。按照相关法规，微众银行没收违法所得29.1万，罚款200万。

微众银行背靠腾讯的流量优势，主要发展个人和小微企业的消费信贷业务，对应产品分别为针对个人信贷的“微粒贷”和针对小微企业的“微业贷”，其中，“微业贷”上线于2018年，“微粒贷”则是其主打产品。

微粒贷主要上线于腾讯旗下的社交产品微信和QQ，得益于两款产品的流量优势，微众银行成立五年来，成长迅速，2015年至2018年，微众银行收入从2.26亿增长至100.3亿，从亏损5.8亿增长至盈利24.7亿。

截至2018年底，微众银行资产规模突破千亿，达2200亿元，同比增169%；在负债端，受监管要求，微众银行从依赖同业负债变为吸收客户存款，2018年的客户存款类负债激增28倍，达1544.78亿，占总负债规模的70%，同业负债则同比降55.7%至206.7亿。此前的几年，微众银行的客户吸存能力较低，同业负债占总负债均在60%以上。

截至2018年底，微众银行的不良贷款率为0.51%，拨备覆盖率为848%。

需要关注的是，微众银行资本充足率每年下降，2016年至2018年的资本充足率分别为20.21%、16.74%和12.82%。外界猜测，微众银行可能将很快上市融资补充资本。

微众银行的估值在去年就已超过千亿，此前外界预测微众银行2019年利润将超百亿，估值无疑将进一步大幅上升。