深入剖析汽车消费信贷市场的四大主体和五大业务模式！

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汽车融资租赁风控

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汽车金融市场按照消费用途划分共有三种业务，分别是对公融资类（主要对象是厂商和经销商）、消费类（主要对象是个人和公司）、抵押类。今天，我们主要探讨的是消费类个人乘用车市场，也就是汽车消费信贷市场。

1汽车消费信贷市场的产品类型

我们可以将汽车消费信贷市场的产品类型大致分为三种类型：厂商贴息、非贴息车贷、融资租赁。

1、厂商贴息
消费者在以贷款方式购车时，汽车厂商为消费者提供一定的贷款利率优惠。一般来说，厂商贴息主要是指厂商为了促销某款车，选择降低利率的方式而不是降低单价的方式。同时厂商贴息一般是限制期限，贷款期限在 1 - 2 年。厂商贴息的产品模式下，客群质量较好，但在这种模式下，一般厂商会选择通过授权的方式和其他金融机构合作，且首选和自己关联的汽车金融公司，其次是银行、信托等金融机构。这种模式下，由于授权方式，进入的机构较少，形成一定的流量垄断，竞争压力小，利润厚。
2、非贴息车贷
现有的金融机构大多选择的是这种模式，主要有三个特点。
第一，利率市场化，不同地区、不同渠道利率差异化明显，各地的利率是根据当地的金融产品和市场占有率来决定，一二线城市金融产品丰富，竞争压力大，利率定价低，三四线城市，金融产品贫乏，利率定价高，非贴息车贷产品需要通过差异化定价打开市场。
第二，非贴息车贷的风控难度较大，金融机构需要判定审核购车用户的真实性和购车目的的真实性，同时需要关注渠道的欺诈风险。
第三，非贴息车贷的产品竞争压力较大，因为做非贴息车贷的机构较多，提供的产品利率同质化严重，参与者突出重围的方式就是采用差异化运营方式。
3、融资租赁
这也是我们常说的零首付或者低首付，主要有三种特点。
首先，车型是非主流车型，属于厂商的库存车型，滞销车型。
其次，针对用户为非主流客群，面向 90 后提前透支购车需求，风险水平不能与传统车贷对比，风控环境更加复杂。
最后，重资产运营，花钱从厂商那里拿到车，然后再通过网上各种分销渠道销售出去，这种模式下对流动资金要求较高，一旦资金链出现问题，很容易引发一系列问题。

2汽车消费信贷市场的四大主体

1、厂商金融

厂商系主要分为两类，一类是汽车金融公司，以上汽通用汽车金融、宝马、长安汽车金融为代表，依靠本品牌汽车销量，每年投放几百甚至上千亿汽车信贷；另一类是融资租赁，以安吉融资租赁、广汽租赁等为代表，主要是对公业务，满足部分公司对本品牌汽车的融资租赁的购车需求，例如网约车购车需求。

2、银行
银行资金成本低，放贷规模大。在银行中，平安银行是以汽车金融的模式做汽车金融，受益于平安集团的协同效应，平安车险是行业龙头，同时收购了一个大的汽车门户网站——汽车之家，形成平安租赁、平安普惠、平安银行、平安保险生态支持汽车消费信贷业务；也有银行是用信用卡模式来做汽车金融，通过授权客户一定信用额度来消费汽车，或者是找一个担保公司来担保，然后由担保公司去各地汽车市场去渗透业务；城商行则是做区域业务，依托合作主体参与汽车消费信贷市场。
3、信托
如长安信托、中航信托等。
4、融资租赁类
巨头支撑，通过大量烧钱模式投下巨额广告，吸引流量，如易鑫集团、弹个车等。
目前来看，汽车消费信贷市场份额中银行类占比最高，达到 41% ，厂商金融次之，约 31% ，剩下 28% 则是由其他参与者瓜分。其中，银行系市场份额最大主要得益于银行不像厂商金融公司受到杠杆率的约束，放贷规模受到资本金的限制，因而有部分份额是因为厂商金融公司选择联合放贷的模式引入银行资金进行配资导致的。

3汽车消费信贷市场的五大模式

参与主体不同，对应的业务模式也不同，基于此，可以分为五种模式。
1、厂商金融对应的汽车金融公司/财务公司汽车消费信贷业务。
这种业务优势最大，流量大、资金成本低、利润高，同时在渠道、欺诈、信用方面风险低，但是他们也各有自己的缺点，其中汽车金融公司/财务公司的汽车消费信贷业务由于主要是服务本品牌的销售，因而在一定程度上规模和增速是受到本品牌销售状况的影响，同时难以跨品牌发展。
2、银行对应的商业银行汽车消费信贷业务。
这种模式最大的劣势则是贷后管理能力相对较弱，在资产处置方面周期较长，手续、步骤繁琐。
3、信托对应的互联网模式（助贷）汽车消费信贷业务。
这种模式下，金融机构资金成本高、利润薄，难以进入中高端品牌，但因为采取渠道直营的方式，代理金融产品丰富，差异化定价明显，客群层次明显。
4、融资租赁对应融资租赁汽车消费信贷业务。
融资租赁公司与汽车厂商合作购买非主流车型，然后通过大量广告轰炸，以低首付等政策获取大量年轻用户，模式新颖创新，使得消费者购车门槛再次降低，市场想象空间巨大，但同时这种模式下，资金压力巨大，此外还将面对较高的渠道、欺诈、信用、贷后风险。
5、除了以上四种之外，还有SP 及担保公司业务模式。
参与该模式的公司更像一个第三方「中间商」，仅作为贷款推荐人，收取金融机构的服务费，该模式下纯导流，渠道风险高，同时替代性强，难以拿到有竞争力的金融产品，但是也可以选择深耕某一区域市场，和金融机构合作，成为区域龙头！

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