转移170亿美元资产，到底是财富传承还是合理避税

摘要：在我们还在为新税法的实施而计算自己每个月可以少扣多少钱的时候，我国的超级富豪们却早有先见之明，纷纷采取了转移资产的方式。

在我们还在为新税法的实施而计算自己每个月可以少扣多少钱的时候，我国的超级富豪们却早有先见之明，纷纷采取了转移资产的方式。融创中国董事长孙宏斌、龙湖集团董事长吴亚军、达利食品董事长许世辉、周黑鸭实控人唐建芳4位超级富豪在去年年底共计转移了170亿美元的资产到家族信托中。

侨外出国：转移170亿美元资产，到底是财富传承还是合理避税

根据新税法的相关政策，离岸公司的持有者要为自己收到的股息红利纳税，同时该企业的盈利面临着高达20%的税率，在此前企业的盈利税率是零。这就足以让超级富豪们“坐立难安”，之所以用家族信托做“挡箭牌”，也是因为家族信托的所有人基本上是不需要交税的。

家族信托是一种信托机构受个人或家族的委托，代为管理、处置家庭财产的财产管理方式，以实现富人的财富规划及传承目标。家族信托将资产的所有人与受益人分开，一旦购买，这笔钱将独立存在，不属于任何人的私人财产，无论是离婚还是分遗产，这笔钱都不会进行划分，只可以根据委托人的意愿设置资产的受益人。

在这4位超级富豪之中，吴亚军和唐建芳在合理避税这场“没有硝烟的战争”中，以遥遥领先之势尝到了家族信托的“甜头”。

龙湖集团：深谙家族信托之道

2018年11月22日，龙湖集团发布公告，作为家族财富及传承计划的一部分，蔡馨仪作为设立人成立了女儿信托并委任汇丰信托为受托人;于11月21日Silver Sea的全部已发行股本由母亲信托分派予女儿信托。

早在2007年10月30日，龙湖集团上市前夕，吴亚军就在英属维京群岛注册设立信托Charm Talen，它也是Silver Sea的全资子公司。在这一年，吴亚军在家族信托开启了“步步为营”的操作。

2007年12月21日，吴亚军和蔡奎在开曼群岛注册成立龙湖地产，随后在英属维尔京群岛先后注册了Charm Talent 以及Precious Full两家公司，且分别持有龙湖地产股份;之后又在开曼群岛注册了一个名为Long for Investment的公司，并由龙湖地产100%控股，而这家公司收购了吴亚军打算拿来上市的嘉逊发展的全部已发行股本，又将股权分别转让给吴亚军的Charm Talent 和蔡奎的Precious Full。最后，吴亚军将持有的Charm Talent股权转让给Silver Sea，蔡奎也将持有的Precious Full股权转让给Silver land。

如此一来，龙湖地产的直接控股股东变成了Silver Sea和Silver land，吴亚军和蔡奎都不再直接控制股权，而是通过吴氏、蔡氏两大家族信托分别控制。

也正是因为这种风险隔离的做法，让吴亚军和蔡奎在2012年的“离婚大战”中没有出现股权之争，只是在公布消息的当日，龙湖地产股价下跌4.2%，三天之后又迅速反弹，股价上涨4.3%。

早已对家族信托驾轻就熟的吴亚军将财富转给女儿，也不是什么惊天动地的大事件了，由于吴亚军和女儿的家族信托受托人是同一家公司，股权直接从吴氏信托分派到女儿的信托中即可，在不用真正分割股权的基础上又保证了家族资产的完整性。

股权的转让并不影响吴亚军在龙湖集团的话语权，根据龙湖的公告称，资产分派之后，吴亚军仍将担任龙湖集团董事会主席兼执行董事。

周黑鸭：家族信托+海外身份双保险

2018年12月18日，唐建芳完成以零代价分别将ZHY Holdings II及健源的全部已发行股本转让予ZHY X Holdings(受托人以富裕家族信托受托人的身份持有)。富裕家族信托由唐建芳作为委托人以其本身及其家族成员为受益人设立。

转让后，受托人(以其作为富裕家族信托受托人的身份)透过其各自于ZHY X Holdings、ZHY Holdings II及健源的直接及间接权益，将间接持有合共12.23亿股股份，占公司已发行股本总额约51.34%。设立富裕家族信托及转让，也是为了家族财富的管理及传承。

这不是周黑鸭在资产规划上的第一个“动作”了，早在2015年，唐建芳就办理了瓦努阿图公民身份，在周黑鸭上市前，周富裕将所有股份都转移到唐建芳名下，之后利用唐建芳的他国身份在香港成功上市。

据了解，除了文中提到的4家企业外，在最近的两三个月，至少还有7家上市公司的大股东成立或将股份转移往离岸信托：好比景瑞、宝龙地产、旭辉控股等;而小米的雷军早在小米上市之前就成立家族信托，管理其所持有的小米股份。

选择家族信托不仅仅是出于税务规划，还可以规避婚姻风险、财产继承纠纷等，并满足部分海外移民家庭的资产规划，这也是越来越多的高净值家庭选择家族信托的根本原因。如果您也有关于税务规划以及海外资产配置的需求，欢迎咨询侨外出国，我们将针对不同国家的税务体系为您进行全方位的规划，帮助您合理调整资产配置。