收购海外金矿一波三折，山东黄金即将上市复盘

山东黄金集团

山东黄金集团成立于1975年，是国家重点扶持的520户企业之一。山东省国有资产监督管理委员会持有山东黄金矿业集团46.97%的股权为实际控制人。而山东黄金集团持有山东黄金（600547）44.8%的股权。山东黄金集团在中国境内持有12座矿山，其中9座位于山东省境内。山东省是中国的第一黄金生产大省2017年矿产金产量为55.6吨，占中国全部矿产金产量的14.1%。

山东黄金H股上市股东

上市后如果不行使超额配售权，山东黄金集团持有山东黄金（香港）44.8%的股权是公司的控股股东。则上东黄金H股主要股东如下

本次发行后，若不行使超额配售权，H股数量占总股本的15%，山东黄金的总股本将增加到21.84亿股。上东黄金集团的持股总比例从44.8%下降到38.08%

山东黄金香港收购贝拉德罗金矿

山东黄金2017年4月6日山东黄金集团宣布以香港设立的子公司为收购实体，以总价9.6以美元收购Barrick Gold Corporation（巴里克）旗下，位于阿根廷的贝拉德罗金矿的50%的股权。该金矿此前由加拿大巴里克黄金公司持有。阿根廷的贝拉德罗金矿是阿根廷及南美亚最大金矿，2017年矿产金为64.1万盎司

巴里克黄金公司创建于1983年总部位于加拿大多伦多，是全球最大的黄金生产商之一。主要在加拿大、美国、秘鲁、智利、阿根挺、坦桑尼亚、澳大利亚等国开展黄金勘探及开采业务。公司分别在多伦多证券交易所和纽交所上市

2017年4月6日山东黄金矿业公司对外发布公告，宣布山东黄金矿业股份有限公司将通过设立的香港子公司为主体收购Barrick Gold Corporation（巴里克）旗下，位于阿根廷的贝拉德罗金矿的50%的股权。

该公告发出后不久，2017年4月20日山东黄金又发布公告，宣布为进行此次并购通过非公开发行方式募集配套资金。

但是非公开募集资金公告发布不久，由于证监会的“史上最严减持新规”可能对公司的非公开发行方案造成了影响。2017年5月17日山东黄金宣布终止非公开发行方案。

最终山东黄金决定通过向银行贷款的方式筹措此项收购的资金。由山东黄金（香港）向境外金融机构贷款筹集收购资金。筹资规模共计12.6亿美元。贷款行为招商银行纽约分行、中国银行（香港）、中国银行首尔分行。

该收购案在2017年7月4日完成交割。交割完成后山东黄金香港拥有阿根廷被拉德罗金矿50%的权益。该项资产是山东黄金（香港）最主要的一项资产之一。

公司财务情况

公司2017财年较2016财年总资产规模增加了105.48亿元。主要因为收购贝拉德罗金矿所致。同时公司的非流动负债从2016年的54.36亿增加到2017年的128.85亿元。增加了74.49亿元。流动负债净额从2016年41.94亿元上升到2017年的64.89亿元。共增加了22.95亿元。两项合计共增加97.44亿元。与收购贝拉德罗金矿的金额大抵相当。

公司截止2018年第一季度，境内外实现毛利9.96亿元，其中8.73亿元毛利由国内境内产生，占总毛利的87%。13%的毛利来自于贝拉德罗金矿生产的金锭。