东芝芯片业务出售价格敲定：180亿美元卖身贝恩财团

日前，东芝集团(Toshiba Co.)签署一项具有法律约束力的协议，拟将其芯片业务以180亿美元的价格出售给贝恩资本（Bain Capital）领头的财团。在几个月的吵吵闹闹的谈判后，这笔交易终于即将画上句点。

这笔交易值得关注不仅仅是东芝，而是组成贝恩财团的各大科技公司。上述180亿美元由贝恩资本全资投入，其中贝恩财团的成员包括几个大型科技公司，如苹果(Apple Inc., AAPL)、戴尔(Dell Technologies)、金士顿科技公司(Kingston Technology Co. Inc., KNG.XX)、希捷技术公司(Seagate Technology, STX)、韩国的海力士半导体(SK Hynix Inc., 000660.SE)和日本医疗器械公司Hoya集团等科技公司。

根据协议，在收购交易所需要的资金中，东芝承诺再投资3500亿日元（31亿美元），2120亿日元（18亿美元）来自贝恩，270亿日元（2.4亿美元）来自Hoya，海力士则投入3950亿日元（35亿美元）。为此，还专门成立的Pangea，计划再贷款约6000亿日元。

贝恩资本和东芝料分别持有该子公司49.9%和40.2%具有投票权的股份，余下具有投票权的股份由Hoya持有，而其它像海力士半导体、苹果和其他美国科技公司不会获得该芯片子公司具有投票权的股份。

东芝面临急迫的压力，它必须在明年3月份前筹集到数十亿美元资金，弥补美国核电业务的巨额亏损，否则股票就会被东京股票交易所摘牌。交易各方称，他们希望在2018年3月31日东芝的财年结束前完成该交易。

若在本财年结束前不能完成该交易，根据东京证交所的规定，东芝的股票可能面临被摘牌的命运。这是东芝努力修复受损财务的一项重大举措。

该交易在东芝和其芯片业务合作伙伴西部数据之间引发了激烈纷争，后者坚持自己应当拥有出售否决权，因为他们是合资办公，自己本身也曾尝试收购东芝的芯片业务。东芝方面拒绝给予合作伙伴否决权，同时招揽到一系列竞价者，包括西部数据的竞争对手。这家美国公司表示，已经准备在美国提起仲裁，反对出售给贝恩财团。

由于这笔交易一路走来新闻不断，贝恩于周四晚召开了一次媒体发布会，却在记者到达后临时取消。该公司的日本负责人解释说，公司合伙人还没有全都签字。但根据协议，即使法律纠纷没有解决，双方也将完成这一交易。

贝恩资本日本主管Yuji Sugimoto表示：“我们以为可以先简要介绍一下情况，在这过程当中征求每个人同意很难做到。从商业角度讲，请放心，相关各方均已同意这次收购。”

如果消息属实，东芝将不会把与西部数据的三家合资企业一并交给收购方，收购价格可能因此有所变化。

签署合同意味着东芝离完成交易又近了一步。自今年1月以来，其芯片业务的出售转折不断。6月，贝恩被选为优先竞标者，但由于国家支持的日本创新网络集团和日本开发银行在西部数据威胁下，退出这家私募股权公司的财团，双方交易不得不作罢。

苹果公司之所以对芯片业务感兴趣，是因为闪存对其具有战略重要性。这种紧凑的芯片对于iPhone和iPod来说是必不可少的，它被用于存储照片、视频片段和电话号码。在这次交易中，苹果计划投入1650亿日元（约14.66亿美元），作为交换，苹果将获得一部分股权。苹果表示：“东芝是苹果多年的重要伙伴，我们很骄傲能支持他们的下一步发展。”

由于闪存芯片的重要性，苹果急于染指东芝闪存芯片业务。通过提供财务支持和未来的需求，苹果在这一交易中扮演了重要角色。世界上只有少数公司能生产最高端的闪存芯片，苹果在智能手机领域的最大竞争对手三星，控制着约40%的全球闪存芯片市场。投资东芝闪存芯片业务有助于推动市场竞争，增加苹果议价能力。

期望时代变迁有您相伴——点击关注IT战略家，感谢支持！