5G技术助力 VR产业链诞生新机遇

近期虚拟现实（VR）概念股走势活跃，10月24日通达信数据显示，星星科技、星期六涨停，宇瞳光学、道明光学等个股涨幅也较显著。

分析人士指出，随着VR产品的推陈出新及5G商业部署加速，2019年将是VR产业复兴元年，产业链上龙头企业将迎来新发展机遇。

行业走出低谷期

从行业基本面看，据Greenlight预测，2018年全球VR整体市场规模超过600亿元，预计2020年全球VR市场规模将达到1600亿元，期间复合增长率为63.3%；根据赛迪顾问的数据，2017年我国VR市场规模为160亿元，同比增长164%，预计到2020年将增长至918亿元，2017-2020年期间复合增长率将达77.85%，高于全球增速。

业内人士表示，从产业成熟度曲线来看，目前VR产业已走出低谷期，正处于稳步爬升光明期，有望在未来三年内进入生产高峰期。

从行业规模看，VR有望迎来第二个发展高峰。2015年-2016年，VR行业出现第一次快速发展，大量资本和技术公司涌入；2017年，市场趋于冷静，投资热情减弱。2018年三季度起，全球VR设备出货量在经历了前两个季度的下滑后再次复苏，有望在2020年后迎来第二次发展高峰。Superdata预计全球VR市场总收入将在2020年前后突破百亿美元，未来4年复合增长率为45.9%。

“5G与VR的产业节奏高度匹配，一方面VR的不断发展对移动网络将提出更高需求，另一方面，5G的大带宽低时延特性使得VR在移动场景下的应用，比如在线游戏和全景视频直播等成为可能。”天风证券行业研究指出，随着5G商业部署，电信运营商即将启动5G规模化建设，两者将相互促进，推动VR走出产业低谷，2019年将是产业复兴期的元年。

关注产业链上下游机遇

2015年-2016年，A股市场上VR概念股大热，成为消费电子的一个亮点，之后由于产品体验存在一些缺点，制约了行业发展。如今VR概念股卷土重来，哪些机会值得重点把握？

长城国瑞证券行业研究指出，目前VR产业已走出低谷期，正处于稳步爬升光明期，有望在未来三年内进入生产高峰期。随着VR云化的推进以及与5G技术融合，未来VR设备渗透率将迅速提升，并推动下游行业应用尤其是传媒行业发展，彻底打开市场空间。建议投资者重点关注VR产业链上下游相关的企业，并持续跟踪VR在影视、游戏、直播、视频等领域的应用进程，把握相关投资机会。

东吴证券表示，VR市场步入高速发展期，相关产业链环节充分受益。VR产业生态日趋成熟，市场步入高速发展阶段，未来有望随着爆款VR应用的出现，进一步刺激市场对VR产品的需求，从而推动产业开启高速发展。受益VR市场发展，非球面光学透镜、LCOS微显示技术、VR专用芯片、惯性传感器、眼动追踪传感器和整机代工等细分领域增量显著，VR光学透镜、显示面板及模组、主控芯片、传感器及整机制造等相关产业链迎来重大发展机遇。

中信建投表示，VR/AR是5G最为重要的应用场景之一，全球来看，在2B领域中：培训、工业维护、零售展示是最大的应用场景；2C领域中：游戏、视频、文旅是最大应用场景，预计在2023年总支出规模达到208亿美元。VR/AR产业链无论从制造端还是内容端都将诞生行业新机遇。