三个月融资百亿 海尔金控密集吸金

（原标题：三个月融资百亿 海尔金控密集吸金）

■本报记者 刘陈希婷 北京报道

近日，海尔集团（青岛）金融控股有限公司（以下简称“海尔金控）发布公告称，五矿国际信托于2月1日设立募集资金总额不超过80亿元的“五矿信托——海尔金控信托贷款集合资金信托计划”，2月2日，信托计划首期45亿元信托贷款已经履行协议并完成提款。

值得一提的是，就在3个月前，海尔金控还通过发行中期票据从债券市场募集资金25亿元。

有分析人士认为，在短短90天内，海尔金控就通过不同渠道发起了逾百亿的融资计划，并完成了70亿提款，从一定程度上反映其资金比较紧张。不过，也有市场人士认为，海尔金控致力于打造产业金融生态圈，通过“产业投行”模式，实现“助力产业更好升级发展”，此番通过中期票据和信托贷款成功融资并提款，为其产业金融生态圈充实了弹药库。

信托贷款80亿元

公告显示，2019年2月1日，海尔金控股东海尔电器国际股份有限公司做出决定，同意海尔金控向五矿国际信托申请不超过80亿元的信托贷款。

本报记者注意到，在海尔电器做出上述决定的当天，五矿国际信托就设立了募集总金额不超过80亿元的“五矿信托——海尔金控信托贷款集合资金信托计划”，并以分期募集的各期信托资金用于向海尔金控发放信托贷款。

据了解，该信托贷款用途为补充海尔金控运营资金、改善债务结构（包括偿还存量借款等）。

2019年2月2日，该信托计划首期45亿元信托贷款已履行协议，并完成提款。后续协议的签署及履行将根据海尔金控实际用款需求等择机进行。

海尔金控表示，本次合同的签署和执行，是本公司拓宽融资途径、降低融资成本的有效途径，为公司经营发展提供融资支持，对公司财务状况、偿债能力和存续中期票据的偿付安排没有重大影响。

事实上，本报记者也试图了解该笔信托贷款有关信息，但并未在五矿国际信托官网上有所发现，向海尔金控发去的采访提纲也未收到回复。

某信托业内人士预计，海尔金控的贷款成本不会太低。因为据用益信托统计数据，2019年1月募集成立的集合信托产品平均预期收益率为8.21%，但传导到融资方的话，借贷的利率肯定会比这高。

钱到后变更用途

事实上，在签署上述信托贷款之前，海尔金控还曾通过发行中期票据进行募资。

记者注意到，中国银行间市场交易商协会于2018年11月9日出具了编号为中市协注[2018]MTN641号《接受注册通知书》，核定海尔金控注册中期票据金额为40亿元。

2018年12月6日-2018年12月7日，海尔金控发行了公司2018年度第一期中期票据金额25亿元，起息日为2018年12月10日，债券代码为101801448，债券简称为“18海尔金控MTN001”。

值得一提的是，该中期票据原约定募集资金用途为用于海尔金控及下属子公司海尔融资租赁股份有限公司（以下简称“海尔融资租赁”）置换借款以及补充运营资金。其中，募集资金中的18.02亿元用于置换海尔金控及海尔融资租赁到期日在2019年1-3月间的借款，6.98亿元用于补充海尔融资租赁业务运营资金周转。

然而，当海尔金控拿到上述募集资金后，却对资金用途进行了变更。其表示：因融资租赁公司的行业属性，为保障项目放款的时效性和及时性，提高中期票据募集资金的使用效率，真正做到服务实体的宗旨，经本公司有权机构同意和批准，现对“置换借款”部分拟偿还的借款及“补充运营资金”部分拟投放的融资租赁项目进行调整。

“置换借款”部分调整后，按原计划置换借款5笔，金额160269.83万元。但令人费解的是，海尔金控删除了原计划拟偿还的借款3笔，金额19892.31万元，反而将此部分募集资金转为投放融资租赁项目。

其还承诺，本期中期票据所募集的资金用于符合国家法律法规及政策要求的生产经营活动，并明确披露具体资金用途，募集资金不用于金融板块业务及长期投资，不用于支付金融类项目收购价款，不直接或间接用于融资平台公益性项目、房地产项目及两高一剩行业等不符合国家产业政策要求的领域，不用于购买理财产品。本期中期票据不增加地方政府债务规模，且不通过财政资金直接偿还。

“部分公司募投项目立项时过于随意或者前期调研不足，从而导致最终只能变更募资投向。当然，对募集资金后续监管不充分也是重要原因，导致公司变更募集资金投向相对较容易。”有机构人士说。

欲打造产业金融生态圈

启信宝显示，海尔金控成立于2014年2月27日，注册资本117.37亿元，公司唯一股东为海尔电器，持有其100%股份。与此同时，海尔集团又是海尔电器的控股股东，持股比例51.2%。

实际上，作为海尔集团旗下物联网金融平台，海尔金控在成立的五年中，其总资产已逾千亿元。记者从海尔金控官网获悉，其正致力于发展金融生态、生命生态两大物联网平台。

在金融生态方面，海尔金控正致力于打造“万链融通”生态金融品牌。公司金融业务涉及财务公司、消费金融、融资租赁、金融保理、互联网小贷、第三方支付、财富管理、资产交易等领域。

在生命生态方面，海尔金控正致力于打造“盈康life”生命生态品牌。现已布局四千张医疗床位，形成了重症康复、老年护理等特色专科的行业引领；存储2.5亿份中国生物样本，航天冰箱四次搭载神舟飞船进入太空，自主创新U-Blood、U-Biobank等五大生命大数据共享平台；与全球顶级医学机构联合创立海尔哈佛医学创新中心。

目前，海尔金控正全力发展“产业金融”，试图以金融为要素，链接金融资本和实体产业，通过“引入新要素、重构新生态、创造新价值”的方式，将生态相关方链入产业生态圈，促进产业转型升级，实现“共创共赢”。

业界相关人士认为，这是一种全新的思路，海尔金控要做的金融和传统投行帮助企业走向资本市场不同：通过“产业投行”模式，实现“助力产业更好升级发展”的使命。也就是“金融从产业中来，到产业中去”。

事实上，对“海尔做什么样的金控”这个问题，海尔金控董事长谭丽霞此前曾公开表示，海尔金控的定位是力求成为“产业里最懂金融，金融里最懂产业”的金控品牌，所以海尔金融起初的试点，是针对产业金融生态圈来做的。