P2P资金托管银行犯难 “鸡肋”or机会？

张漫游 杨井鑫

在互联网金融监管破冰的同时，P2P资金的“搬家”已成定局。然而，由于行业存在的巨大声誉风险，P2P资金托管要“跨进”银行大门也并非那么容易。面对万亿市场“蛋糕”的诱惑和平台信誉背书的压力，银行也在被迫做出抉择。

据《中国经营报》记者了解，中信银行、民生银行、广发银行等多家银行早已着手寻觅筛选P2P平台客户，谋求合作，但是此前受限监管政策缺失达成合作的寥寥无几。与此同时，从收益、风险和工作量的匹配上来看，银行对P2P资金托管业务的兴趣并不浓烈，大多以观望为主。

在采访中，业内人士告诉记者，银行并不会对P2P平台全盘接收，或许会提高准入门槛，从而加速P2P行业优胜劣汰。

声誉风险隐忧

7月28日，P2P平台爱钱帮与徽商银行旗下的直销银行“徽常有财”达成全面战略合作，并在行业内首创了“银行资金存管+余额理财”模式。这也是《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》出台后的首家P2P与银行的资金存管合作。

在此之前，民生银行、招商银行、中信银行等几家股份制银行已经传出了与P2P平台合作资金托管的消息。

“在确定与徽商银行的合作之前，爱钱帮曾与多家银行有过接触，其中不仅包括股份制商业银行和一些商行，更有国有银行。”爱钱帮CEO王吉涛向记者透露：“在几个月前我们拿到了一些银行提供的最终合作方案，其中也包括国有银行的。这个市场表面看起来像一汪平静的池水，其实水面下已经暗流涌动。不过从零到一的过程非常难，这其中有银行与P2P平台之间的多重博弈，牵绊双方合作的进程。”

北京市网贷行业协会秘书长郭大刚坦言，就P2P平台资金存管合作的问题，他们曾与多家银行打过交道，其中就包括几大国有银行，但最后银行都因为担心声誉风险而令合作搁浅。

某股份制银行人士也赞同这一说法，他告诉记者，目前P2P平台还是鱼龙混杂，针对P2P行业的监管细则还没有出台，未来有很大的不确定性。如果合作的P2P平台出现跑路情况，会对银行声誉造成影响。

记者查看了网贷之家的数据，通过统计发现，截至发稿，仅今年7月份，在全国范围内由于跑路、停业、提现困难等原因成为问题平台的公司已达到93家。

存管避责？

从银行收益和风险来看，P2P资金托管业务在银行的争议颇大。

据记者了解，目前银行资产托管的费用大概在千分之八至百分之五之间，相比P2P资金的托管费用明显超出很多。按照目前P2P市场整体规模万亿来算，这部分的利润大概在十亿的体量。

一家股份行人士向记者透露，很多P2P的资金规模并不大，也就在千万级别。“这类P2P的资金托管利润也就每年几万元，跟风险完全不对等。所以银行会相对倾向于规模化的平台。”

记者在采访中了解到，尽管P2P平台在银行的托管费用较高，但是大部分P2P都乐意与银行开展资金托管合作，从而得到银行隐性的信誉背书，而这也正是银行慎重的地方。

实际上，由于双方的博弈，银行和P2P平台都在寻找合作的最佳平衡点。据了解，刚刚出台的《指导意见》第十四条指出：“除另有规定外，P2P平台资金都应由银行方存管。”对比托管和存管，在两者至今没有严谨的界定的时候，一字之差给予了银行和P2P合作的空间。

如今，部分银行人士将银行“存管”和“托管”以银行是否承担责任区分开，认为“托管”是涉及到银行监管行为，需要负上相应责任，而“存管”则相反。但是，目前行业内也并未达成共识。

徽商银行直销银行部负责人王涛认为，此次指导意见明确规范了“存管”的表述。“存管是和托管不一样的概念，炒股的时候不叫第三方托管，那叫第三方存管，这个钱从这里到那里，给你保存着。托管不一样，是要对这个行为的后果负责的。”

这也就是说，资金存管在银行，银行保存资金但是却能够规避责任。王涛认为，此前第三方支付和银行提到的所谓对P2P平台的“托管”，其实主要是对账户系统的“托管”，并不是真正的“托管”，是概念的误用。“‘托管’是一个比较严肃的用语，各家银行都有一个部门是托管部，托管的流程、范围、合作方、标的有很明确的范围。”

“按照存管说法来看，如果银行对存管资金不负有责任的话，那么在银行存管和第三方存管的区别和意义就不大了，而监管层也没有必要专门就P2P资金要存管银行作出相应规定。”一家P2P平台负责人称，监管层对资金存管的初衷也就是资金和平台安全，不论存管还是托管，银行是逃脱不了干系的。

该负责人认为，如果银行对P2P不负有责任的话，而P2P平台借此作为信誉背书来吸引投资者，可能会因双方一个词的解读不同而产生分歧，导致的严重后果对银行声誉同样是有损失的。

王涛认为，虽然与爱钱帮的合作内容是存管，但是也对交易账户和支付进行了托管，会监管平台资金流向的。

鸡肋效应

从P2P进入银行托管体系的进度看，如今推动的略微缓慢，而更多的银行也是在纠结中。

“很多系统都需要改变和调试。通常来说，银行托管部的系统交易都相对较大，笔数并不多。而P2P的交易则面临额度小、分散等特点，给托管业务带来了很大的改变。”广发银行相关人士表示，除非是前期就已经达成协议着手做这件事情，不然这种系统的调整时间不会那么快。

天天财富COO洪自华认为，作为一直从事托管业务的第三方支付机构，在存管领域的份额会逐渐减小，但他们可以发挥支付功能的优势，与银行方进行更深层的合作。

“随着银行逐渐介入P2P平台的资金存管，肯定会有一些平台达不到银行的准入门槛。”洪自华告诉记者，对于投资人而言，他们并不知道哪个平台好。但是银行通过筛选，可以知道哪家平台资质更优，从而对他们合作的P2P平台起到增信的作用，客户出于安全性考虑也会优先选择有银行存管的P2P平台。这就会出现优胜劣汰，P2P行业将面临一个清理的过程。