2013-2014年中国珠宝行业发展概况

作者：中国水贝珠宝指数平台 吴斯博

一、发展规模

（1）国内珠宝行业市场规模达5820亿元，整体呈上升趋势

近年来，中国内地珠宝行业一直保持较高的增长速度。数据显示，2013年中国总体珠宝行业市场规模达5820亿元，同比增长28.19%，市场潜力巨大。2007-2013年间，行业整体年复合增长率达21.49%，呈上升趋势。

图1  中国内地金银珠宝市场规模

数据来源：Euromonitor

（2）限额以上企业珠宝零售值接近3000亿元，同比增长33.94%

据统计局数据显示，2013年限额以上企业金银珠宝零售值为2959.3亿元，同比增长33.94%，较2012年增长740.9亿元，增长幅度较2012年有所回升。2007-2013年间，国内主要珠宝企业零售收入年复合增长率达36.39%，高于国内生产总值及城镇居民人均可支配收入增幅，行业总体呈上升趋势。

图 2  限额以上企业金银珠宝零售值情况

数据来源：国家统计局

二、发展特点

（1）城镇居民人均可支配收入提高将带动黄金钻石饰品需求

城镇居民人均可支配收入的增加将带动黄金钻石等奢侈品的需求。2013年，城镇居民人均可支配收入达26955元，收入水平的增长将提高消费者对零售商品的购买力，提高除基本消费支出外高端商品的消费能力。

图 32007-2013年城镇居民可支配收入情况

数据来源：国家统计局

（2）珠宝钟表专卖店及百货零售仍为主要销售渠道

2008年至2013年，珠宝钟表专卖店及百货零售仍为珠宝零售行业主要销售渠道，六年占比均在90%以上，大卖场销售比例逐渐下降，服装专卖店占比维持在1.3%的水平。值得注意的是通过电子商务销售占比正在逐年上升，互联网电子商务将推进珠宝零售产业升级。依靠在全国范围内丰富的实体店资源，行业龙头企业周大福率先启动线上商城的建设，引领产业线上线下（O2O）模式的创新。

表1  中国珠宝零售行业各销售渠道占比情况

数据来源：Euromonitor，中信证券研报

（3）婚庆嫁娶人口增多，带动黄金珠宝类产品需求

传统的婚庆嫁娶对金银珠宝的消费推动尤为显著。据民政部数据显示，2007年至2013年间，全国结婚人口呈缓慢上升态势。从2008年起，全国每年结婚人口对数维持在1000万对以上，2013年结婚人口为1346.90万对。2008及2009年年增长率均维持在10%以上。2010年至今，由于基数扩大，增长速度有所放缓，但仍维持正增长。2007年至2013年，全国结婚人口的年复合增长率为5.24%。

图4 2007-2013年全国结婚人口情况

数据来源：民政事业发展统计公报

三、竞争格局

（1）周大福、老凤祥、周大生及豫园商城占据国内市场前四强，销售额占比达38.72%

据各公司年报数据测算，针对中国内地销售情况，2013年珠宝行业结构呈现寡头垄断态势。行业前四强分别为周大福、老凤祥、周大生以及豫园商城，占据行业35.50%的份额。其中周大福11.39%、老凤祥9.36%、周大生7.79%以及豫园商城6.96%。其次，明牌、周生生、六福以及潮宏基内地市场份额分别为2.89%、2.01%、1.14%及0.68%，市场份额相对较少。

图 5  主要珠宝企业市场占有率情况

数据来源：各企业2013年年度报告，周大福、周生生、六福珠宝截至2013年3月31日

（2）周大福、金至尊及周大生位居行业品牌前三甲

2011年-2014年间，周大福、金至尊、周大生、潮宏基以及老凤祥维持在珠宝企业的前5强。就品牌价值而言，周大福稳稳地占据了行业老大地位，2014年品牌价值达458.36亿元。其次，作为第二集团的金至尊、周大生、老凤祥以及潮宏基2014年品牌价值均超过120亿元，且品牌价值呈上升趋势。另外，作为本土老字号品牌的老庙黄金其品牌价值位列第五， 2014年价值为116.71亿元。