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奇虎360(NYSE:QIHU)发布了截至2014年3月31日第一季度未经审计财报。报告显示，奇虎360第一季度营收为2.615亿美元，比去年同期的1.098亿美元增长141.3%；净利润为4910万美元，比去年同期的560万美元增长776.8%。
仔细解读这份靓丽的财报，会发现什么呢？
一、净利润同比激增 增速放缓
2014年第一季度，奇虎360应得的净利润为4910万美元，去年同期为560万美元，上一季度为1670万美元，比去年同期的560万美元增长776.8%。
这一涨幅不可谓不抢眼，不过事实上360的业绩暴涨在2013年Q4的财报中已经有所体现。
2013年第三季度，奇虎360第三季度营收为1.879亿美元，较上年同期的8400万美元增长124%；归属于奇虎360股东净利润为4450万美元，较上年同期的1290万美元增长245%。
不过到了第四季度，净利润暴跌为1660万美元，较上年同期的1280万美元仅增长29.7%，为什么？
仔细看季报可以发现，2013年Q4的运营支出中，行政成本（General and Administrative Cost）的投入从Q3的1470万美元飙升至7668万美元，暴涨了421%，财报显示这笔投入主要用于高管的股权激励，2013年底360给予高管一次性5700万美元的股权激励，成为了净利润暴跌的主要原因。
刨去股权激励支出，按照非美国通用会计准则计算，2013年Q4奇虎360的净利润为9630万美元，同比增长115.3%，环比增长56.6%。2014年Q1奇虎360的净利润为7330万美元，同比增长318.6%，环比下降。
本季度净利润同比确实得到了高增长，不过从环比来看本季度增长并不算快，按美国通用会计准则的净利润来看，上季度仅比2013年Q3增长了10.3%，而2013年Q3的净利润较2013年Q2时的3300万美元增长了35%。
所以360的净利润同比得到了高增长，但从环比来看，增速正在放缓。
二、游戏收入稳增 搜索遇天花板
360第四季度网在线告营收为1.424亿美元，同比增长112.9%，较上一季度增长18.0%。互联网增值服务营收为7890万美元，较上年同期增长124.4%，较上一季度增长17.7%。
2014年第一季度，奇虎360在线广告营收为1.4亿美元，同比增长120.9%，环比基本持平。互联网增值服务营收为1.248亿美元，同比增长172.2%，环比增长58.2%。
可以看到尽管360加快了在搜索商业化的步伐，不过今年第一季度较上季度在线广告收入没有出现上涨，财报显示，第一季度360在搜索的市场份额为25%，仅比上一季度增长了2%，这也导致了在线广告营收增长停滞。
不过按照这一速度，周鸿祎给搜索定下的今年拿下30%份额的目标并不难实现，而齐向东表示360的搜索商业化还处在早期阶段。
得益于移动端用户的增长，游戏收入的增速正在加快，即将超过在线广告收入。
同时值得注意的是，第一季度360的营收成本为5040万美元，比去年同期的1390万美元增长262.4%，比上一季度的3020万美元增长67%。这部分上涨主要体现在市场营销方面上，Q1该项支出达到了6873万美元，同比增长了154%。
大量的营销带动了手游收入的增长，第二季度360是否会持续大规模投入或将继续影响手游业务的增幅。
网易科技讯 5月28日消息，奇虎360(NYSE:QIHU)今天发布了截至2014年3月31日第一季度未经审计财报。报告显示，奇虎360第一季度营收为2.615亿美元，比去年同期的1.098亿美元增长141.3%；净利润为4910万美元，比去年同期的560万美元增长776.8%。
第一季度财务亮点
营收为2.651亿美元，比去年同期的1.099亿美元增长141.3%。
归属于奇虎360的净利润为4910万美元，去年同期为560万美元。
不按美国通用会计准则，归属于奇虎360的净利润为7330万美元，去年同期为1750万美元。
摊薄后每股美国存托凭证盈利约为0.37美元，去年同期为0.04美元。
不按美国通用会计准则，摊薄后每股美国存托凭证盈利约为0.54美元，去年同期为0.14美元。
第一季度运营数据
2014年3月，奇虎360 PC端产品和服务的总月活跃用户数达到创记录的4.79亿，去年同期为4.57亿。
PC端的产品和服务在2014年3月的市场渗透率为93.3%，去年同期的市场渗透率为95.8%。
使用360手机卫士的智能手机用户总数在2014年3月达到创记录的5.38亿，去年同期为2.75亿。
2014年3月，奇虎360浏览器的月度活跃用户达到3.39亿，去年同期为3.32亿。
2014年3月，奇虎360浏览器的市场渗透率为66.1%，去年同期为69.6%。
第一季度，360个人起始页及其子页面的日均独立访问用户为1.22亿人，去年同期为9400万人。
第一季度，360个人起始页及其子页面的日均点击量约为7.72亿次，去年同期为4.89亿次。
第一季度的财务数据
营收
奇虎360第一季度营收约为2.651亿美元，比去年同期的1.099亿美元增长约141.3%，比上一季度的2.216亿美元增长19.6%。同比营收的强劲增长，主要受益于在线广告业务和互联网增值服务业务的强劲表现。
其中，在线广告业务的营收为1.40亿美元，同比增长120.9%，环比大致持平。同比增长表现强劲，主要受益于个人起始页上用户行为商业化力度的加深，以及来自搜索及无线平台收入的贡献。
以游戏平台运营为主的互联网增值业务的营收，本季度为1. 248亿美元，同比增长172.2%，环比增长58.2%。同比和环比增长强劲，主要受益于游戏业务的快速发展。
营收成本
第一季度的营收成本为5040万美元，去年同期为1390万美元，上一季度为3020万美元，同比增长和环比增长分别为262.4%和67.0%。
运营费用
第一季度的运营费用为1.751亿美元，去年同期为8920万美元，上一季度为1.849亿美元。不按美国通用会计准则，第一季度的运营费用为1.552亿美元，去年同期的运营费用为7720万美元，上一季度为1.096亿美元。
不按美国通用会计准则，第一季度运营费用同比和环比的增长，主要原因是随着公司继续强化其品牌和市场地位，以及增强其技术和产品研发能力，导致营销和推广费用、人员相关费用、宽带费用和设备折旧费用增加。
运营利润
第一季度的运营利润为3960万美元，去年同期为680万美元，上一季度为890万美元。
不按美国通用会计准则，第一季度的运营利润为5950万美元，去年同期为1880万美元，上一季度为8420万美元。
第一季度的运营利润率为14.9%，去年同期为6.2%，上一季度为4.0%。
不按美国通用会计准则，第一季度的运营利润率为22.5%，去年同期为17.1%，上一季度为38.0%。
不按美国通用会计准则，运营利润率同比增长的主要原因是，虽然公司对新产品和新业务探索持续进行投资，但公司的整体营收增长强劲。
净利润
第一季度归属于奇虎360的净利润为4910万美元， 去年同期为560万美元，上一季度为1670万美元。
不按美国通用会计准则，第一季度归属于奇虎360的净利润为7330万美元。 去年同期为1750万美元，上一季度为9630万美元。
净利润率
第一季度的净利润率为18.5%，去年同期为5.1%，上一季度为7.5%。
不按美国通用会计准则，第一季度的净利润率为27.7%，去年同期为15.9%，上一季度为43.5%。
摊薄后的每股盈利
第一季度摊薄后的每股美国存托凭证盈利为0.37美元，计算中所用到的加权平均美国存托凭证的数量为1.315亿。
不按美国通用会计准则，第一季度摊薄后的每股美国存托凭证盈利为0.54美元。
现金流及现金收支表
奇虎360第一季度各项业务产生的现金净额为1. 005亿美元，去年同期为2790万美元, 上一季度为7680万美元。第一季度的现金资本性支出为6950万美金。截止2014年3月31日，公司大约持有9.016亿美元的现金及现金等价物。
业务展望
奇虎360预计，2014年第二季度的营收大约在3亿美元至3.05亿美元之间，相当于同比增长约98%至101%，环比增长约为13%至15%。这些预计反映了公司当前和初步观点，未来可能发生重大变化。（刘春）
本文来源：网易科技报道
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