编者按，原文标题为《全球化时代的家族财富传承》。
随着“改革开放”后的第一代企业家相继退休交班，家族理财市场的重心正从创造财富转为财富传承和移交。亚洲富豪在这方面尚无周详计划，因此，欧美发达国家的财富传承方式，日益成为中国富豪的切实选择。
本文正从这一背景出发，详细论述了在这样一个全球化时代，中国的富豪如何传承家族财富。考虑到文章篇幅较长，福布斯中文网在修改后，将分为几个部分，陆续与读者分享。
近年来，随着“改革开放”后中国第一代企业家、创业富豪即将退休交班，富二代是否愿意和有能力接班，以及家族事业如何发展等相关问题日益成为市场关注的热点。中国的俗话说“富不过三代”，随着亚洲富裕人士的财富与日俱增，要使财富代代相传是一门大学问。
亚洲富人的财富来源包括成立家族企业并将其上市，创立对冲基金等，但他们往往不愿意与家族以外人士讨论“家事”。以香港为例，不少富豪均是白手起家，但财富继承方面没有周详的计划，没有给予子女在财富上一定的决策权，未能使财富顺利的延续下去，甚至出现家族成员争产事件。
事实上，全球各地家族企业成功传至第三代的比例只有10%，足以证明“富不过三代”这道理。定期进行家族会议加强上一代与第二、第三代成员沟通，了解家族理念，确立生意继承的条件等。
摩根大通（J.P. Morgan）私人银行亚太区财富咨询顾问部主管邵基信邵基信认为，亚洲富人寻求解决财富继承的专业意见目前仍处于起步阶段。在确立家族理念后，可成立慈善基金或信托基金，让第二、三代参与基金活动，从中学习管理财富，有助家族顺利继承财富。
家族信托：外来和尚好念经
随着家族理财市场的重心正从创造财富，转移至财富保障、财富传承，家族信托、跨境资产配置等有关财富传承和移交的中长期规划需求正日益增多。
国内诸多信托公司、私人银行为此纷纷推出“家族信托计划”，以此吸引客户。然而，这些家族信托计划与海外真正的家族信托仍有很大区别：目前国内推出的所谓“家族信托计划”实际上更像是一个高端客户与信托公司或私人银行达成协议，将资金放到信托里面，由信托公司和私人银行做比较专业的咨询和管理。
家族财富传承并不仅仅是理财产品的设计，还关系到诸多问题：如何合法且和谐地转移财富，保护家族资产以避免未来家庭成员不慎理财而致倾家荡产，子女的培育及事业集成规划等。
瑞银证券财富管理投资产品服务总监张琼介绍，根据海外财富规划管理的实践经验，在家族治理平台与机制上，通常包括家族信托、家族基金会、家族控股公司等多种形式，来达到财产管理、颐养天年、照顾遗族、公益等不同目的，根据实践来看，家族信托模式是一种比较有效的手段。
“家族信托可以通过集中股权架构以控制企业经营权，达到家族资产传承目的。”张琼说。她认为，相较于其他财富传承手段，信托具有诸多优势。
首先，在财富继承过程中，有很多国家遗产、遗嘱认证需要较长的过程，一旦发生纠纷，遗嘱的真实性也往往受到质疑。如果出现这样的情况，这不仅影响到继承人使用资产的时间，甚至会威胁到资产的安全性。
其次，运用家族信托来实现财富规划，在资产保护、有序的继承安排，还有慈善的规划、税务、保密性等方面都可以发挥很好的作用。
平安银行私人银行部副总裁俞强表示，由于受信托法的限制，当前国内的家族信托更多地还是以现金类为主，也就是信托的形式去管理他的现金，然后结合客户的需求转移给客户指定的受益人。
而海外的家族信托计划由于具备完善的外部法律法规环境，委托人一旦把资产放到信托里面之后，从法律意义上而言，这些资产拥有者就变成了受托人，而不是委托人。从信托设立之后，如果委托人卷入债务纠纷，只要资产已经放到信托里面，这部分资产就不能追索，不会作为偿债资产，这就是资产保护的功能。
“信托合同非常灵活，可以根据委托人的意愿进行设立，甚至进行修改。”张琼说，比如最开始设立信托的时候，小孩是受益人，等小孩长大结婚后，其配偶也可以纳入信托受益人名单中，相反，也可以将孩子从受益人名单中删掉。
就国内家族信托市场而言，目前发展环境仍存有制约因素。当前一些因素制约了国内家族信托市场的发展。首先是遗产税还没有推出。在海外财富规划时，税务安排是非常重要的考虑因素，而在国内没有设立遗产税的情况下，客户对于家族信托的需求迫切性也就显得不那么强烈。此外，在家族信托对于财产保护方面，国内的法律法规尚不完善。此外，中国信托财产登记也比较欠缺，尤其是一些非金融资产如不动产等。
俞强也表示，由于海外的信托可以将股权、房产、现金、有价证券等装进去，然后由信托进行持有和管理。但是在中国，法律项下的房产转移需要进行产权变更，在变更的时候，如何用信托去持有房产，并不是很清晰。
同样，对于客户所持有的上市公司的股票，如果希望将股权转移到信托中，也涉及股权持有人的变更，在法律上也尚待更清晰的定义。
本文来源：福布斯中文网
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王晓易_NE0011
